Спред на Форекс: что это такое и какие его основные виды?

Каждый трейдер в своей работе сталкивается с таким понятием как спред. И если новички редко понимают его значение и важность, а поэтому не только упускают возможность заработать, но и теряют определенный процент личных средств, удивляясь тому, что сразу после заключения сделки оказываются в небольшом минусе, то опытные игроки на рынке научились получать с его помощью неплохую прибыль.

Определение спреда

Определяемся с терминологией – что такое spread

Слово спрэд (от англ. spread) означает разницу между ценой покупки/продажи какого-либо актива. Его еще называют разницей между Bid и Ask:

  • Под Бид понимают цену покупателя – по ней противоположная сторона готова приобрести у вас актив. То есть по ней вы открываете сделки на продажу (короткие позиции).
  • Аск – цена продавца, по ней контрагент продаст вам актив. То есть по Ask открываются длинные позиции или сделки на покупку.

Для лучшего понимания разберем детальный пример:

  • Предположим, трейдер №1 хочет купить акции Газпрома по цене 154 руб. за штуку, и это максимум среди всех заявок. В стакане она займет первое место среди цен покупателей.
  • Трейдер №2 хочет продать акции Газпрома по цене 154,5 руб. за штуку. Это минимальное предложение среди всех, значит его заявка в стакане будет лидером среди продавцов или ценой Аск.

В нашем примере спред составил бы 154,50 — 154,00 = 0,5 рублей или 50 копеек. Хотя пример описан предельно простым языком, но представление о сути этого явления уже должно сформироваться.

Что собой представляет спред?

Спред (от английского “spread”) — это разница между стоимостью приобретения и продажи актива на бирже. Представьте себе любую финансовую операцию, к примеру, приобретение товара с последующей его перепродажей. Вот разница между первоначальной суммой, отданной при покупке, и полученной при реализации, — это прибыль. По факту, спред — ее аналог.

На рынке Forex спред позволяет определить ликвидность торговой позиции. Чем большей будет разница между “bid”, то есть ценой продажи, и приобретения “ask” — тем ниже ликвидность. С “задранными” котировками продавать товар будет сложно. Пример из жизни: если вы хотите продать шубу, но установили за нее большой ценник, шансы найти покупателя будут минимальными.

Что такое спред в трейдинге?

Принцип формирования цен.Как формируется спред?

Вся торговля строится на взаимодействии спроса и предложения. Без этого цены не двигаются. Прежде чем приступить к вопросу о формирования спреда на forex, разберем принцип формирования цен на нескольких доступных примерах.

Например, мы знаем, что в связи с климатическими особенностями, в северных широтах урожай получают только летом и в начале осени. В это время на рынке будут присутствовать товары нашего производства, а также из-за границы, например, Турции и Египта. То есть будет достаточно продукции, чтобы полностью удовлетворить нужды населения, при этом даже будет наблюдаться переизбыток. Соответственно, большое количество товара быстро снизит цену – предложения много, а спрос меньше.

Один за другим торговые точки начнут опускать цену, пока она не придёт в равновесное состояние – люди будут больше покупать, так как привлекательная цена заставит их брать даже больше, чем нужно. Ну и также те, кто не мог позволить себе, допустим, яблоки по 100 рублей за килограмм, по 60 начнут покупать.

К зиме будет наблюдаться обратная ситуация. Наши производители ничего не поставляют, в то время как продукция из тёплых стран продолжит поступать. Теперь уже будет наблюдаться дефицит товаров, при относительно стабильном спросе, что незамедлительно вызовет рост цен.

Таким образом, колебания объёма предложения и спроса будут постоянно двигать цену. Резких скачков обычно не бывает, обычно стоимость двигается плавно, но факт изменения неоспорим – достаточно просто сравнить цену на один и тот же продукт в течение всего года. Данный пример очень примитивный, но в полной мере отражает то, как происходит ценообразование, такой шаблон применим в любой отрасли торговли с большим количеством участников.

График сезонных колебаний цен на помидоры и огурцы в России

Теперь рассмотрим ситуацию в плоскости изменения спроса на валютном рынке. Торговля может быть двух видов:

  • инвестиционная;
  • спекулятивная.

Со вторым видом всё просто – получить прибыль с краткосрочного движения, независимо от того, какая причина его вызвала. Это может быть как покупка какого-либо актива, так и его продажа. А вот с первым всё гораздо сложнее. Самый хороший пример – состояние мировой экономики, вероятность кризиса и геополитическая обстановка в отдельных крупных и важных регионах. То есть движение может быть спровоцировано любым из факторов, если он отклоняется от нормы или намеченного курса (состояния).

Рассмотрим так называемые защитные активы – японскую иену и швейцарский франк. Это крепкие валюты, экономики этих стран не вызывают опасений.

Соответственно, если появляется какой-либо намёк на нестабильность где-либо, угроза росту крупной экономики, повышение вероятности кризиса – начинают расти эти две валюты. Объясняется всё достаточно просто – инвесторы перекладывают свои деньги из рисковых активов в более надёжные. То есть логика такая – неважен курс, важно сохранить. Такие периоды вызывают рост интереса к этим активам и они начинают подниматься в цене. Спрос превышает предложение и цена двигается вверх.

Аналогичным образом происходит и снижение. Как только появляются предпосылки к улучшению ситуации в мире, сразу же появляется интерес к рисковым инструментам, куда инвесторы вкладывают деньги, надеясь получить в будущем прибыль. Такие циклы могут принимать практически любые масштабы, что хорошо отражается, если просмотреть различные тайм-фреймы.

Рост спроса на иену в период кризиса 2007-2008 годов на примере пары доллариена

Теперь рассмотрим в подробностях, как же происходит взаимодействие покупателей и продавцов. Допустим, в данный конкретный момент времени есть равновесие, и цена остановилась на отметке в 75 рублей за евро. То есть спрос полностью выбирает всё предложение, их значения в этой точке равны. Также есть те, кто готов продавать и покупать евро за рубль на отметке в 75,01 рубля за евро и аналогично по 74,99. Вокруг цены всегда есть окружение из такого отложенного интереса, который вступает в силу как только начинается движение.

То есть существует некий центр, который объединяет всех участников, и предлагает к исполнению их заявки, но с раздвижением цен в разные стороны. Например, Вася хочет купить доллар за рубль, а Петя, наоборот, продать. Если бы у них был контакт друг с другом, они бы сделали это по цене, допустим, в 70 рублей за доллар.

Но они не связываются между собой, а этот объединительный центр в виде биржи даёт им такую возможность, но со своими условиями. Васе он предложит доллар по 70,5 рублей, а у Пети купит по 69,5. Появляется разница в один рубль — это и будет спред, который и заберёт себе биржа за предоставление своих услуг.

При этом на каждого участника ляжет нагрузка в половину рубля. Если эти двое решат совершить обратную сделку, то каждый из них потеряет в итоге уже по рублю, а биржа получит доход в два. Всё это, конечно, условно, но в целом механизм с посредниками примерно так и работает, каждый прикручивает к цене своё.

Спреды по торговым инструментам доступны в разделе “Обзор рынка”

По такому принципу формируется спред на форекс – брокер сам получает цены от так называемых поставщиков ликвидности. Есть список предложений на покупку и продажу, они все отличаются между собой. Клиенту предлагается наилучшее предложение, то есть самые близкие к текущей цене значения. Это самая низкая цена для покупки и самая высокая цена для продажи. Эти две цены называются Bid и Ask соответственно. Они уже в полной мере отражают интерес брокера, то есть это конечные цены для трейдера.

Торговля в один клик

Факторы, определяющие спред

Новичков часто интересует вопрос – что влияет на разбег цен? Величина спреда зависит от нескольких факторов:

  • ликвидность;
  • число торгов по определенной криптовалютной паре (спрос и предложение).

То есть, чем лучше идут торги, больше предложений от покупателей и продавцов, тем ниже спред. Таким образом, в торговой паре ERD/PAX разница больше, чем у BTC/USD.

Также важна общая ситуация на рынке, немного меньше влияют различные новости (обновления, поддержка крупных инвесторов, крупные взломы и кражи, мнения экспертов), что непосредственно касаются того или иного актива, партнерские программы, в которых вознаграждение за рефералов выделяется из комиссий и биржевого спреда.

Кроме того, контроль над разницей в цене осуществляют и сами площадки, большинство из которых автоматически препятствуют появлению большого разрыва.

Классификация спреда и факторы, влияющие на его величину

Спред или спрэд

Разделение на группы можно выполнить по нескольким критериям. В зависимости от его величины выделяют:

  • Фиксированный spread. Брокер не дает ему изменяться в течение торговой сессии.
  • Плавающий – меняется произвольно, в теории брокер не влияет на него.
  • Фиксированный с расширением – нечто среднее между 2 предыдущими вариантами. Большую часть времени разница между Бид и Аск фиксированная, но иногда брокер может увеличить ее искусственно. Так некоторые компании поступают, например, перед выходом новостей с тем, чтобы отсечь желающих ловить новостные движения.

По типу выделяют:

  • Так называемый спред «в стакане заявок» — с ним будем работать дальше.
  • Календарный – характерен для инструментов фондового рынка. Под ним понимается разность цен производных инструментов на один и тот же актив, но с отличающимися сроками исполнения. Пример – покупка фьючерса на нефть с ближним сроком исполнения и его же продажа, но с более дальним сроком исполнения. Подобный сервис есть, например, на ММВБ. На бирже многие торгуют спредом.

Не путайте разницу между ценами Бид и Аск с комиссией – это совершенно разные вещи.

Виды

В работе трейдера на рынке Форекс важным является вопрос о виде спреда. Принято выделять 2 основных :

  • фиксированный;
  • плавающий.

Кроме того, рассматриваются изменения разности цен покупки продажи в зависимости от различных факторов, таких как ликвидность и волатильность.

Фиксированный

Фиксированный spread оговорен в договорах брокера и клиента и предполагается неизменным вне зависимости от состояния рынка, колебаний курса актива и других факторов. Применяется, например, в торговле контрактами на CFD.

Постоянство достаточно условное, поскольку практически в каждом соглашении брокер оставляет за собой право при определенных условиях расширять спред. К таким условиям относят снижение значительное снижение ликвидности (например, перед выходными и праздниками) или форс-мажорные обстоятельства.

В качестве показательного примера приводят ситуацию с швейцарским франком в январе 2020г. Нацбанк страны отказался от дополнительной поддержки национальной валюты за счет вливания значительных денежных объемов. В результате рынок охватила паника, на которую отреагировали брокеры. Фиксированный спред в 3 п был расширен в несколько десятков раз (у некоторых компаний доходил до 300 п), что принесло трейдерам колоссальные убытки.

Плавающий

Плавающий spread формируется в результате естественного рыночного процесса – заявки и отложенные ордера постоянно обновляются, лучшие цены Ask и Bid находятся в движении, смещаясь друг относительно друга.

Как правило, брокер в спецификации контрактов указывает только нижнюю границу, верхняя может изменяться в широких пределах

Ликвидности валют

Разница межу ценами покупки/продажи актива находится в зависимости от ликвидности актива (валюты на рынке Форекс) – чем выше ликвидность, тем уже спреды.

Пример – пара EURUSD – ее используют в торговле более 30% трейдеров. Это приводит к значительному числу и быстрому обновлению заявок. При этом добиться солидной прибыли в такой обстановке поставщикам ликвидности позволяет только увеличение оборота. Для этого необходимо сужать разрыв между ценами спроса и предложения (уменьшать спред).

Противоположность экзотические пары, пользующиеся низким спросом. В отсутствие активных торгов участники рынка закладывают значительный процент прибыли в цену заявки, ч то соответственно, вызывает увеличение разрыва между ближайшими в стакане Bid и Ask.

Расширение spread перед выходными и праздниками также связано с ликвидностью. В эти периоды резко уменьшается число участников торгов и заявок, падает активность, вызывая временное снижение ликвидности

Обстановки на рынке

Разрыв между ценами Bid/Ask зависит от обстановки на рынке. В периоды спокойствия объемы торгов и число заявок на продажу/покупку актива изменяются плавно, границы стакана перемещаются практически синхронно, вызывая незначительные флуктуации спреда.

При повышении волатильности (например, в результате выхода новостей) резко возрастает спрос или предложение финансового инструмента. Соответственно, увеличивается число исполненных заявок и смещение одной из границ (в то время как вторая временно остается неизменной). В результате до восстановления равновесия спроса и предложения spread существенно расширяется.

Брокер

Поскольку трейдер не выходит на рынок самостоятельно (доступ ему предоставляет посредник – брокер), в торговом терминале отражаются цены, по которым предлагает совершать сделки брокер. Они могут отличаться от реальных цен предоставляемых агрегаторами (транслируемых информационными системами) посредник регулирует величину спреда с токи зрения собственной прибыли. Возможен и другой вариант – точное соответствие рыночным ценам, если компания выводит сделки трейдера на рынок или сама является ECN- или MTF-агрегатором.

Как узнать спред у брокера?

Предоставляемые брокером величины spreadпо каждому финансовому инструменту приводятся в условиях соглашений между брокером и трейдером. Найти их можно на официальных сайтах в условиях торговли и спецификациях контрактов.

В них указывается:

  • Вид спреда – фиксированный или плавающий (дополнительно формулируются условия расширения фиксированного).
  • Размер в пунктах (для плавающего – минимальный, редко – максимальный) для каждого актива.

Текущее значение вычисляется как разница между Ask и Bid в транслируемых в реальном времени котировках в терминале.

Брокеры с минимальным спредом

Для того, чтобы узнать, какой спред у форекс брокера в данный момент по какой-либо валютной паре, можно сделать следующее:

  1. Отобразить окошко с названием “Обзор рынка”, оно включается в зависимости от терминала либо соответствующей кнопкой в панели инструментов, либо в выпадающем меню “Вид” в верхней строке терминала.
  2. Включить торговлю в один клик, как показано на рисунке выше.
  3. В свойствах графика включить отображение цены Ask (по умолчанию все графики строятся по цене продажи, Bid). Для этого нужно щёлкнуть правой кнопкой мыши по графику и выбрать строку “Свойства”. Далее откроется окошко свойств, в котором и ставим галочку. После этого на графике будет отображаться две линии, которые и будут соответствовать цене покупки и цене продажи.
  4. Использовать соответствующий индикатор. Поначалу может показаться, что это удобно, но достаточно совершить хотя бы одну сделку, как показатель спреда прочно засядет в памяти, да и к тому же большинство новичков предпочитает отображать обе линии цены на графике, как указано в предыдущем пункте, так как это гораздо нагляднее, чем простое число где-нибудь в углу экрана. Тем не менее, создано немало подобных индикаторов.

    Свойства графика и включение отображения цены Ask

По каждой из трех компаний подробный обзор можете прочесть на сайте. Я же ограничусь кратким описанием торговых условий.

Как обеспечить прибыльные сделки?

Каждый трейдер должен обращать достаточное внимание на перемены этого значения. Максимальная производительность может быть достигнута только тогда, когда максимальное количество рыночных условий учитывается в полной мере. Успешная торговая стратегия должна быть основана на эффективной оценке показателей рынка и конкретных финансовых условий сделки. Лучшие инструментами здесь выступают комплексный анализ, прогнозирование, анализ рисков, оценки стоимости транзакции. И, конечно же, четкое понимание вопроса о том, что такое спред на бирже. Поскольку это значение может быть изменено, стратегия также должна быть достаточно гибкой, чтобы приспособиться к движению рынка.

Спред в торговом терминале МТ4

С тем, что такое спрэд на рынке Форекс уже разобрались, теперь переходим к практике. При запуске терминала отображается только одна цена – Бид. Чтобы активировать отображение Аск на графике, в настройках отмечаем соответствующий пункт. В примере на рисунке ниже спред по USDCHF оказался равен 0,7 пункта по 4-значным котировкам.

Спред может отображаться и в окне Символ. В контекстном меню достаточно выбрать соответствующий пункт, и помимо цен Бид и Аск по всем инструментам будет отображаться и разница между ними в пунктах. Учтите только, что рассчитываться он будет с учетом разрядности котировок.

В спецификации контракта указывается только тип спреда. В нашем случае он плавающий.

Спред на форексе

Также spread можно увидеть в окне, в котором задаются параметры сделки. Там приводятся цены Bid, Ask, и в левой части окна они же показаны в виде графика.

Так как в нашем примере он плавающий, то постоянно меняется.

Открыть счет в Exness с низкими спредами

Виды спреда

Понятие «спред» используется не только трейдерами, занимающимися криптовалютными сделками. Оно возникло намного раньше появления Биткоина, и применяется для банковской сферы, финансовых организаций, обменников, рынка Форекс.

При этом спред имеет несколько разновидностей и может быть двух типов:

Виды спреда

  1. Фиксированный – разница цен всегда одинаковая, вне зависимости от колебаний рынка. Такой тип спреда в криптовалютной сфере не встречается. Он имеет несколько преимуществ, главное среди которых – стабильность. Среди недостатков можно отметить высокие значения, которые нельзя снизить. Также как подвид, существует фиксированный спред с расширением. Он стабилен, но изредка может меняться под влиянием определенных факторов.
  2. Плавающий (нефиксированный) – встречается чаще, постоянно колеблется, характерен для криптовалютного рынка. Его сильная сторона: частые снижения до минимальных значений (иногда – почти к нулю).

Согласно другой классификации, спред бывает внутрирыночным (календарный) и межрыночным, еще одна разделяет его на арбитражный и парный. При этом последний вид подразумевает торговлю не одним, а несколькими (чаще всего двумя) взаимосвязанными активами.

Парный спред считается сложным и совершенно не подходит для новичков в трейдинге.

Он требует детального анализа и глубокого понимания рынка, сопоставления графиков, мониторинга цен и новостей, но в то же время позволяет получить двойную выгоду и больший профит. Этот вид чаще применяется в обычной биржевой торговле, при работе с акциями или фьючерсами, особенно на нефть или зерновые культуры.

Также спред состоит из нескольких частей, но основных две: рыночный спред (продиктован рынком, причины описаны ниже) и брокерский или биржевой (криптовалютная сфера).

Биржевой спред – комиссия, которую забирает биржа. В некоторых случаях она полностью отсутствует или же наоборот, заменяет остальные части (например, при работе с обменниками).

Как учитывать спред в торговле

Разница между ценами Бид и Аск – заработок брокера. Независимо от того, как торгует трейдер, компания заработает на каждой его сделке пару пунктов. На сайте скоро выйдет обзор на качественных брокеров с низкими спредами, они – отличный выбор для интенсивной торговли.

Для понимания того, как брокер зарабатывает на трейдерах, разберемся по каким ценам исполняются сделки:

  • Длинные позиции (на покупку) открываются по Ask, из-за этого уже в момент открытия сделка находится в минусе. Брокер заработал на вас в момент входа в рынок. На рисунке ниже видно, что цена еще не успела измениться, а по сделке уже есть убыток. Произошло это именно из-за спреда.

  • Короткие позиции открываются по Bid, и по ним компания забирает свой доход в виде спреда при закрытии сделки. Покупаете при выходе из рынка по чуть менее выгодной цене.

Это нужно учитывать, когда выставляется защитный спред в тейк профите и стоп-лоссе.

Что это такое в трейдинге простыми словами?

Спред (англ. spread – расширение, разброс, увеличение) на финансовом рынке представляет собой разницу между лучшими на текущий момент ценами покупки (Ask, Аск) и продажи (Bid, Бид) актива.

Spread = Ask – Bid

Понятие имеет и другие значения:

  • Разность в биржевых (рыночных) ценах сходных (аналогичных) товаров различных сортов (марок), например нефти, кофе и пр.
  • Искусственно созданный (синтетический) производный финансовый инструмент, включающий 2 или несколько позиций по различным активам, противоположная направленность которых компенсирует основное движение цены, а доход приносит различие в текущих ценах при разных сроках исполнения контрактов, торговле на различных площадках и т.д. (отсюда торговля спредом).
  • Различие между доходностью используемых при инвестировании финансовых инструментов.

Все они определяют возможности извлекать прибыль, используя разницу стоимости, котировок, уровней доходности. Но именно различие между ценами покупки и продажи, благодаря действию на всех рынках, во любой области торговли, стало основополагающим.

Трейдер видит спред в терминале непосредственно в момент заключения сделки – в окне отражается две цены, по которым осуществляется покупка и продажа актива. В зависимости от торговой платформы их возможно контролировать постоянно или получать по запросу.

Для участника торгов знание разницы – важнейший момент, поскольку определяет начальный убыток при открытии позиции. Так, если произведена покупка актива (по цене Ask), его незамедлительная продажа (по Bid) выливается в потери, равные размеру spread. Для выхода на уровень безубыточности закрытие необходимо производить после роста котировок не менее, чем на величину спреда на момент входа в рынок. Аналогичным образом рассматривается вариант с открытием короткой позиции (на продажу).

Для реального брокера (предоставляющего клиенту доступ к торговым площадкам) spread – основной (в некоторых случаях – единственный) источник дохода. Фактически, он покупает у трейдера актив по более низкой цене, а продает – по более высокой, зарабатывая на разнице (спреде). Новичкам стоит обратить внимание на дилеров Финам Форекс, ВТБ, Альфа.

Как формируется?

Для полного понимания понятия спред, необходимо знать механизм его формирования.

В простейшем варианте достаточно рассмотреть случай с 2-мя участниками рынка – продавцом и покупателем.

  • Первый заинтересован в продаже имеющегося у него товара (объема активов) по выгодной для себя цене. Например, собирается продать 1 млн. евро, получив за каждую единицу европейской валюты 1.13 долларов США.
  • Покупатель готов приобрести 1 млн. евро, но считает выгодной (справедливой для себя) цену 1.12 доллара за евро.

Очевидно, что интересы участников не совпадают – на рынке появляется спрос на евро по 1.12 доллара и предложение за 1.13. Ценовой коридор между ними в 0.01 доллар/евро становится спредом.

Практически аналогично формируется spread на любом рынке, разница только в числе и функциях участников.

Для примера, на валютном рынке FOREX участие в процессе принимают агрегаторы, поставщики ликвидности, брокеры и трейдеры.

  1. Поставщики ликвидности формируют для агрегатора заявки на покупку/продажу валют. В результате образуется стакан цен с указанием заявленной цены и объемов. Наименьшая разница цен составляет спред.
  2. Агрегатор передает текущие котировки для других участников рынка, посредником в их получении и заключении сделок является брокер (брокерская компания).
  3. Трейдеры, ориентируясь на полученную информацию, заключают сделки. В случае покупки/продажи «по рынку», запрос удовлетворяется немедленно (используются различные технологии, например, ECN иди MTF) из средств заявки с лучшей ценой (или первой и ближайших, если объема одно недостаточно). Срабатывание приводит к изменению границы в ценовом стакане, смещению границы спреда. Отложенные ордера трейдеров добавляются непосредственно в стакан.

Процесс идет непрерывно, что обеспечивает изменение котировок и ценовой разницы (spread). Данные агрегаторов собираются глобальными электронными системами (Bloomberg, Reuters-3000, EBS, DBC и др.), которые транслируют их клиентам. Это позволяет осуществлять межрыночные (на различных торговых площадках) сделки на глобальном внебиржевом рынке и обеспечивает формирование единых (в глобальном масштабе) валютных курсов.

Аналогичным образом происходит процесс на биржевом рынке. Разница в том, что в роли агрегатора выступает биржа, котировки формируют биржевой стакан, а аналогично поставщикам ликвидности работают маркетмейкеры.

Если брокер работает непосредственно с агрегатором (или сам является таковым), т.е. транслирует ордера клиентов на рыночную площадку, формирование спреда на этом завершается – трейдер получает котировки, отображающие текущее состояние торгов.

Другое дело – дилинговые центры и брокерские компании, обеспечивающие поставку индикативных котировок в терминалы клиентов и «замыкающие» торги внутри. Интересы такого брокера вступают в конфликт (формально скрытый) с интересами клиента – основной заработок компании определяется потерями трейдера, и провайдер услуг всячески старается их увеличить. В результате появляются спреды, намного превышающие полученные из реальных котировок, чаще всего фиксированные.

Подробнее: Что такое Пипс(Pips) на форекс и в трейдинге и как он считается?

Кредитное плечо и расчет спреда

Спред в торговых условиях брокеров и информационных окнах терминалов указывается в пунктах (п). Но пи пункт – величина относительная, и, соответственно, spread в 1 п может быть как равен $1 , так и 1000 долларов. Для определения его фактической величины (суммы) требуется знать объем сделки – от него зависит стоимость пункт.

На рынке Форекс стоимость пункта зависит от вида котировки (прямая или обратная) и размера позиции в лотах.

Несколько терминов:

  • Пункт – минимальная величина изменения котировки, фактически – последняя цифра в ее представлении в терминале. Длительное время на рынке использовались котировки с точностью до 4-го (для некоторых пар, таких как USDJPY – 2-го) знака после запятой. В настоящее время более широко распространены котировки с точностью до 5-го (3-го) знака. Однако, традиционно, пунктом считают изменение 4-й (2-й) цифры после запятой, а минимальную величину, равную 0.1 пункта называют пипсом.
  • Лот – минимальный объем сделки на рынке. На форекс 1 лот равен 100 000 единиц базовой валюты.
  • Базовая валюта – валюта пары, цена которой выражается в единицах другой – котируемой. Например, в паре EURUSD базвой валютой является евро, котируемой – доллар США, а текущая цена 1.12165 означает, что единица базовой (евро) стоит 1.12165 доллара (котируемой).

Для расчета используется формула:

Цп = Ок – Шк, где

Цп – цена пункта;

Ок = объем контракта;

Шк – шаг котировки.

Для примера, при открытии позиции по паре EURUSD 1 лотом (100 тыс. евро) стоимость пункта (четвертой цифры, Шк=0.0001) составит

Цп = 100 000 * 0.0001 = 10 единиц котируемой валюты (долларов США).

При открытии аналогичного объема по паре USDCHF стоимость пункта составит те же 10 единиц котируемой валюты (швейцарских франков), что в пересчете по текущему курсу составит $10.051.

Казалось бы, величины относительно объема торгов (100 тыс.) невелики и, при спредах в передах нескольких пунктов, внимания трейдеров не заслуживают.

Однако, если учесть особенность маржинальной торговли – работу с кредитным плечом, такие величины spread могут оказаться существенной нагрузкой на депозит.

Причина проста – использование кредитного плеча добавляет покупательной способности депозиту. Фактически, денег на счете не прибавляется (кредитное плечо не является кредитом в прямом смысле слова), но участник рынка получает возможность открывать сделки в объемах, превышающие собственные средства в соответствующее количество раз.

Так при кредитном плече 1:1000 и собственном депозите $100 допустимый объем сделки составит 100 * 1000 = 100 тыс. долларов США. Фактически, этого достаточно для открытия 1 позиции в 1 лот в парах с базовой валютой USD (например, USDJPY, USDCHF). При величине спреда по франку 0.4 пункта это составит $4.0204, при расширении до 6п – до $60.306.

Комиссия

Формально, комиссия при открытии (закрытии) сделок и спред – величины независимые, что подтверждает практика торговли на биржевых площадках.

Реально, брокерские компании, предлагающие услуги торговли на финансовых рынках, прежде всего FOREX, используют для привлечения клиентов различные подходы:

  • Спред для активов устанавливается равным полученным в стакане цен, а при открытии/закрытии позиции взимается фиксированная комиссия (практикуется для клиентов, торгующих значительными объемами, сделки которых выводятся на реальный рынок).
  • Комиссия не взимается, спред рассчитывается на основе рыночного, но отличается в большую сторону для обеспечения прибыли ДЦ (наиболее распространенная практика для стандартных счетов).
  • При нулевой комиссии устанавливаются фиксированные (достаточно большие) спреды – так работают с клиентами, отдающими предпочтение минимальным депозитам, сделки которых производятся только внутри компании.
  • Открываются spread-free счета, торговля на которых ведется по одной цене (без рыночных Bid и Ask), но обязательна комиссия, пропорциональная размеру позиции. Нередко такие условия предлагаются новичкам для упрощения постижения основ торговли.

Примером может быть компания Alpari, условия которой различаются, в зависимости от типа счета:

  • ECN Pro – плавающий размер спреда (по EURUSD от 0.2п), комиссия – до $16 на 1 млн. долларов сделки.
  • Standard – spread плавающий (от 0.8 п по EURUSD), комиссия не взимается.
  • Nano – фиксированный спред (2 п по EURUSD), без комиссии при заключении сделок.

Такой подход, обеспечивающий заинтересованность обеих сторон – клиента и брокера, практикуется у большинства брокерских компаний

Опасные и безопасные сделки – как spread может «съесть» ваш депозит

Разность цен покупки/продажи актива определяется множеством факторов, например, волатильностью и объемом торгов, ликвидностью пары.

Для примера – показатели пар USDCHF (котируемая валюта – швейцарский франк) и USDZAR (доллар США/южноафриканский рэнд).

В первой в течение торговых сессий без значительных потрясений (выхода важных экономических новостей) разность цен Ask и Bid редко превышает 1-1.5 пункта. Во второй 80-250 пунктов спреда – нормальное явление, а на закрытии торговой недели (в пятницу) возможно расширение и до 600.

Соответственно и при сделке в 1 лот (100 тыс. единиц базовой валюты -доллара США) фактический размер spred составит порядка 10 и более 55 долларов (по текущим котировкам). И если первую нагрузку депозит в $100 с кредитным плечом 1:1000 выдержит играючи, то вторая при минимальной просадке приведет к закрытию сделки по StopOut.

Подробнее: Волны Вульфа: построение, особенности применения и выбор стратегии

Нередкое явление – расширение спреда, которое становится опасным при маржинальной торговле с большим кредитным плечом. В примере с швейцарским франком стандартный спред в 1 пункт на закрытии дня в пятницу может превратиться в 5-6 пунктов, пропорционально увеличив фактический размер spread. С учетом специфики СТОП ордеров , это вполне может вызвать их срабатывание.

Но даже если этого не произошло, увеличение фактического размера спред способно спровоцировать снижение Equity и закрытие позиций по маржинальным требованиям.

Среди способов избежать попадания в такие ситуации :

  • Использование в торговле только пар с низким spread – основные валютные пары с долларом, пары европейских валют с евро. Для других кроссов и экзотических пар величина более 5-10 пунктов.
  • Постоянный конnроль разницы цен Bid и Ask при открытии сделок (проверяется в терминале или используется индикатор, отображающий величину в реальном времени).

Такие свойства спреда необходимо учитывать при разработке торговых стратегий и систем.

Как spread влияет на стратегию торговли

Учет разности цен покупки и продажи актива во многом зависит от выбранного способа торговли. Например при работе на долгосрочных трендах с удержанием открытых позиций в течение недель, для стратегий характерны цели в несколько фигур. При расчете значимых уровней в таких ТС учетом spread, составляющего десятые доли процента, можно пренебречь.

Для среднесрочных и внутридневных стратегий, скальпинга несколько недостающих пунктов могут сыграть решающую роль. Поэтому при формулировке правил ТС необходимо вносить корректировки на размер спреда.

Отложенные ордера

Ордера BuyStop и BuyLimit срабатывают по Ask, SellStop и SellLimit – по Bid. Учитывать это обязательно, поскольку в терминалах, например, MetaTrader, по умолчанию показана только одна цена – Bid, по ней производится отрисовка баров ценового графика и, соответственно расчет индикаторов и уровней при применении инструментов технического анализа.

StopLoss и TakeProfit

При выставлении ордеров, фиксирующих прибыль или убыток, также следует учитывать наличие spread.

Например, при сделке на покупку позиция открывается по Ask, а ордер TakeProfit закроет при достижении Bid уровня, заданного его параметрами. Таким образом, выставленный на фиксированном расстоянии 20 п от текущей цены он принесет не планируемые 20, а (20 – spread) пунктов. Аналогично для сделок на продажу рыночный ордер открывает позицию на текущем уровне Bid, а срабатывание TakeProfit происходит по Ask.

Такие же соображения справедливы и для расчета уровней StopLoss.

Расширение spred

В моменты выхода значимых экономических новостей, на закрытии дней пред выходными или праздниками возможно значительное расширение спреда. Увеличение разницы цен покупки и продажи – существенное, иногда в несколько раз.

К примеру, на стандартных счетах брокеров RoboForex, Alpari, ForexClub в течение торговой недели диапазон составляет от 0.8 до 1.2-1.4 пункта, а на закрытии рынка в пятницу доходит до 2.5-4 п. Еще существеннее скачки при выходе новостей. Так, по результатам голосования в британском Парламенте о смешении даты Brexit наблюдался скачок котировок и расширение спреда с обычных 1.7-1.9 п до 7-11. Такая же картина характерна для закрытия пятницы, с дельтой цен открытия/закрытия более 10 п.

Учитывать явление необходимо при низких TakeProfit и коротких StopLoss – возможно срабатывание ордеров с результатами торговли, отличными от расчетных, значительное уменьшение прибыли от краткосрочного трейдинга (скальпинга), значительные потери в ночной торговле, сводящие на «нет» прибыльность ТС.

Поскольку прогнозировать расширение достаточно сложно, следует закладывать в стратегию правила страховки:

  • При применении чувствительных к разнице цен стратегий не вести торговлю во время выхода значимых экономических новостей (найти такие на ближайшие торговые дни можно в онлайн новостных календарях).
  • При среднесрочном (удержание позиции несколько дней) трейдинге рассчитывать адекватные цели, при краткосрочном с мелкими стопами – не оставлять открытые позиции на промежуток времени между закрытием американской и стартом азиатской сессии.
  • Правильно рассчитывать размер объем сделки исходя из размера депозита, правил манименджмента и запаса на различные торговые ситуации (оптимальный выбор – не более 3-5% о депозита на одну позицию).
  • Постоянно контролировать величину спреда в течение торговой сессии.
  • При необходимости – сменить брокера, отжав предпочтение счетам с фиксированным минимальным спредом или spread-free и комиссией за заключение сделок.

Торговля спредом

Spread может не только вносить коррективы в стратегии торговли, но и служить основой для прибыльных ТС. Методика получила название «торговля спредом» и позволяет извлекать прибыль вне зависимости от рыночной конъюнктуры и направления движения цены активов.

Основана она на открытии разнонаправленных позиций по двум инструментам (портфелям активов) с высокой степенью корреляции, но различными реакциями текущего значения цены на рыночную обстановку. Примерами таких инструментов могут служить одни и те же активы, торгуемые на разных площадках, срочные контракты (фьючерсы и опционы) с различными сроками исполнения, акции компаний одной отрасли (например нефтедобывающей), связанные валюты и т.д.

Мнение эксперта

Артур Минаев

Трейдер бинарных опционов. Работает на валютном рынке с 2008 года.

Стратегия открытия сделок в разных направления гарантирует компенсацию ценовых движений, а мгновенные отклонения цен (спреды) становятся источником получения дохода. Подход отличается низкими рисками и богатством выбора инструментов, простотой построения ТС. Отлично подходит для средне- и краткосрочных инвестиций, высокочастотной торговли (HFT).

Торговать также возможно в условиях без спреда.

Подробнее: Что такое фракталы: определение и практическое применение на форекс

Типы валютных пар в зависимости от спреда

Разница между ценами Бид и Аск – величина непостоянная. Нет какого-то стандарта, который бы устанавливал ограничения по этому параметру. В итоге наблюдаем отличия даже по одному и тому же инструменту. Например, днем по EURUSD у Альпари на демо-аккаунте спред доходит до 0,5-0,6 пунктов, а у Forex4You по той же паре – 2 пункта на счете Classic.

Несмотря на это можно привести следующую классификацию:

  • Валютные пары на Форекс с маленьким спредом. Сюда относят мажоры и те кроссы, по которым нет проблем с ликвидностью, то есть торгуется достаточно большой объем. По ним спреды исчисляются считанными пунктами.
  • Инструменты со средней разницей Bid и Ask. Сюда я отношу те пары, по которым разница между Бид и Аск уже заметна, доходит до 10-15 пунктов. По ним все еще можно торговать, но точки входа нужно подбирать уже более тщательно.
  • Активы с большим спредом. Это касается всех экзотических валютных пар. По ним активность трейдеров почти нулевая, отсюда и гигантский spread.

Большой спред – одна из причин, по которым я не рекомендую новичкам торговать на экзотических валютных парах. На старте желательно ограничиться мажорами, максимум – включить в торгуемые пару кроссов. Попрактиковаться можно на демо или небольшом реальном депозите. Ранее публиковался пост о том, где выгодно открыть центовый счет – внести можно всего $5-20 и тренироваться работать с реальными деньгами.

Открыть центовый счет в Exness

На myfxbook можно отслеживать статистику по разным брокерам. Данные изменяются в режиме реального времени.

Заработок с помощью спреда

Для успешных торгов необходимо знать и учитывать спред. Особенно это актуально для трейдеров, которые занимаются скальпингом, ведь для них даже небольшая разница, создающая эффект «проскальзывания», может стать препятствием для получения дохода, а иногда и причиной денежных потерь.

И, наоборот – для тех игроков, которые работают на среднесрок или длительную перспективу, а также для тех, кто выставляет большие стоп-лоссы и тейк-профиты (автоматическое закрытие позиции при достижении минимально допустимой или максимальной цены) – спред не имеет значимого влияния.

Примеры

Пример открытия стоп-ордера на одной из криптовалютных площадок (рядом стакан котировок):

Открытие стоп-ордера

Отдельно стоит сказать о положительных возможностях, которые открывает перед трейдером разница в цене – опытные игроки умеют зарабатывать на разнице покупки и продажи.

Это возможно двумя способами:

  • торговля внутри биржи;
  • межбиржевая торговля (арбитраж).

В первом случае, один и тот же игрок открывает несколько лимитных сделок на покупку и продажу по выгодной цене. Например, если Биткоин стоит 10 000$, трейдер может открыть позиции на покупку токена по цене 9 999$ и обратный ордер, обеспечивающий продажу по цене 10 001$.

Так как криптовалюта имеет большие объемы торгов и высокую волатильность, сделки могут закрыться в течение нескольких минут после момента открытия.

Рассмотрим детальнее процесс открытия ордера на примере биржи Binance:

  1. Заходим на сайт, переходим в раздел «Биржа» (на разных площадках он может иметь другое название, например «Торговля» или «Обмен»).

    Раздел торгов

  2. Выбираем торговую пару, нажимая на желтую стрелочку в правом верхнем углу (рядом с обозначением пары BTC/USDT).

    Выбор торговой пары

  3. Смотрим на две колонки справа от основного графика цены. Они называются стаканом котировок и отображают все ордера в режиме реального времени. Это не рыночная цена, которая может немного отличаться, а открытые лимитные сделки, выставленные другими участниками.

  4. Сравниваем цену ask и bid (иногда спред может быть минимальным, особенно на площадках с огромными объемами торгов).

  5. Ниже находим колонку для постановки ордера, выбираем тип сделки (на Binance это лимитная, стоп-лимитная или рыночная покупка/продажа).

    Выбор типа ордера

  6. Заполняем графы ценой и количеством покупаемой или продаваемой валюты, нажимаем «Buy» или «Sell», ждем исполнения ордера.

Важные моменты

Для межбиржевого арбитража игроки выбирают площадку с самым выгодным курсом для покупки и аналогичную, с лучшей ценой для продажи того же криптовалютного актива. Также, выбирая биржу, стоит обращать внимание на такие нюансы:

  1. Высокая степень защиты от взломов и хакерских атак, безопасность и надежность. Руководство не скрывает от пользователей информацию о наличии/отсутствии лицензии, месте регистрации и локализации, используемых протоколах. Негативных отзывов немного, техподдержка отвечает быстро, случаев взломов не было (или же они были урегулированы, а утерянные средства возвращены).
  2. Низкие комиссии на ввод/вывод средств, а также торговые комиссии. Дополнительно стоит обратить внимание на лимиты.
  3. Возможность пополнять счет или выводить средства в фиате или той криптовалюте, которая вам необходима.
  4. Реальные объемы торгов за 24 часа.

Также, для многих криптоэнтузиастов важным пунктом является анонимность, возможность торговать без прохождения верификации и подтверждения личности.

Зарабатывать межбиржевым арбитражем лучше всего с помощью таких бирж как Binance, Huobi, Exmo, Livecoin и др. Из-за высокой волатильности криптовалют, что значит возможность быстрой смены цены на выбранный актив, не следует использовать малоизвестные площадки, а также те сервисы, которые грешат медленным выводом средств или зачислением депозита.

Сравнение условий для арбитража на разных биржах

Как уже было сказано, в связи с отсутствием официальных регуляторов, на различных криптовалютных биржах могут быть совершенно разные условия для торговли цифровыми активами. Сравнительная таблица (на 31.07.19):

БиржаЦена (Bitcoin), $Цена (Ethereum), $Торговая комиссия
Binance10 036.4217.570.1% (возможно снижение при использовании внутренней валюты)
Huobi10 036.51217.560.2%
EXMO10 097.15218.3860.2%
LiveCoin10 183.1218.115От 0.02% до 0.18%
Bitfinex10 045217.8От 0% до 0.2%
CEX.io10 045.3217.01От 0% до 0.25%

Таким образом, учитывая ряд деталей, покупать Биткоин выгодней всего на такой популярной площадке как Binance, перепродавая ее на LiveCoin и подобных биржах с невысокими комиссиями, но слегка завышенными ценами.

Для более подробной картины стоит сделать анализ стакана котировок, сравнить лучшую цену ask и bid, определить размер спреда.

Анализ стакана котировок

Если у вас остались вопросы по арбитражу, читайте нашу статью: Стратегии внутрибиржевого и межбиржевого арбитража криптовалют.

Спред на фондовом рынке

Несмотря на то, что работа здесь ведется с акциями компаний и прочими инструментами, суть спреда не меняется, это по-прежнему разница между лучшей ценой продавца и покупателя. Коротко пройдусь по особенностям фондового рынка.

Здесь возникает понятие так называемого календарного спреда. Подробнее разбирали выше в пункте с классификацией (фьючерсы на один актив с разными сроками исполнения).

Спред или спрэд

Что касается факторов, влияющих на спред на фондовом рынке, то они примерно те же, что и на Форекс:

  • Кризисные явления в экономике страны или неожиданные новости в отношении какой-либо компании приводят к сбросу соответствующих бумаг. В итоге спред расширяется.
  • Ожидаемые новости, по результатам которых устанавливается бычий либо медвежий тренд.

При слишком сильном росте этого показателя биржа может остановить торги.

Суть термина «Spread»

В «стакане» всегда имеется лучшая стоимость покупки (Bid), которая немного ниже лучшей стоимости продажи (Ask). Spread и является разницей стоимости Bid и стоимости Ask, присутствует в каждом инструменте и может иметь разную величину, которая характеризует степень ликвидности актива.

Любой актив имеет собственный шаг цены, являющийся минимальной разницей стоимости, которой одна заявка отличается от другой. Ликвидные активы имеют приблизительно одинаковый спред и шаг цены, но разница может и увеличиваться, особенно при высокой волатильности. У активов с низкой ликвидностью спред гораздо большей величины. Spread – не фиксированная величина, а только показывающая временный консенсус покупателя и продавца относительно стоимости биржевого актива.

Для наглядности spread можно рассмотреть в сравнении с ситуацией на классических рынках, когда продавцы готовы продать товар по определённой стоимости, а покупатели хотят купить его подешевле. До тех пор, пока покупатели и продавцы не договорятся о единой стоимости, их будет разделять спред, и сделка не состоится.

Spread является заработком брокера и измеряется пунктами. Каждая брокерская компания устанавливает собственный тариф, а значит индивидуальное значение разницы цены Bid и Ask. Иногда компания зарабатывает лишь на спредах, тогда их размер больше, чем у других брокеров. Некоторые брокеры используют довольно редкую практику – предоставление услуг по возврату спреда (ребейтс).

Спред (от англ. spread) – это величина, которая означает разницу между лучшими ценами на продажу (ask) и покупку (bid) одного и того же актива в определенный момент времени.

Что такое спред в трейдинге

Если же говорить простыми словами, то каждая криптовалюта имеет два варианта рыночной цены: ту, по которой ее можно продать и ту, за которую она может быть куплена. Первую диктует покупатель, вторую выставляет продавец.

Например, если на какой-либо криптобирже трейдер может купить Биткоин за 9 985$, а продать за 9 981.5$, то разница в 3.5$ – это и есть спред. Совершая сделку, трейдер получает мгновенный убыток (хотя и небольшой), который может быть легко компенсирован.

Важно знать, что спред часто измеряют не в валюте, а в пунктах. Это помогает оценивать выгоды и риски, сравнивая возможность торгов разными валютными парами.

Можно ли уменьшить спред?

Напрямую на его величину вы никак не повлияете. Но можно организовать торговлю так, что величина спреда не будет критической. Рекомендую:

  1. При высокоинтенсивной торговле выбирать счета с плавающим спредом от 0 пунктов.
  2. Работать только на мажорах.
  3. Ограничить время торговли европейской и американской сессиями.
  4. Воспользоваться программой возврата части спреда (рибейт), если брокер предлагает ее.

Что касается того, как рассчитать спред, то вычисления делать не придется. Посмотрите торговые условия на сайте брокера, а также отслеживайте его изменение через терминал в течение дня и будете иметь представление о его среднем значении.

Рейтинг
( 2 оценки, среднее 4 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: