Применяем УСН: налогообложение доходов от операций с облигациями

Инвестирование денежных средств в облигации направлено, прежде всего, на получение прибыли. Однако, согласно налоговому законодательству, на каждую прибыль необходимо уплатить определенный налог. Подобный факт серьезно снижает реальную доходность инвестиций и может отпугнуть многих вкладчиков.

Поэтому, непосредственно перед тем, как производить капиталовложения в какие-либо активы, следует тщательно ознакомиться с перечнем корпоративных облигаций, не облагаемых НДФЛ.

Общий порядок налогообложения облигаций

Доходы, полученные инвестором на фондовом рынке, подлежат обязательному налогообложению.

Основные виды прибыли, с которых снимается налог:

  • купонный доход;
  • разница между стоимостью покупки и продажи ценной бумаги;
  • курсовая разница по евробондам.

Налог на облигации, а точнее на купонный доход, составляет 13%. Средства списываются еще до поступления средств на счет инвестора. Поэтому, если ожидаемая от купонного дохода прибыль разнится с реальной, это значит, что государство списало 13% НДФЛ.

В 2020 году государственной думой был принят законодательный проект, согласно которому купонный доход в рублях перестал облагаться налогом. Данный закон коснулся лишь бондов, выплаты по которым превышают ставку рефинансирования Центрального Банка России не более чем на 5%.

Сравнительные особенности в таблице.

Разница стоимости между покупкой и продажей также облагается 13% налогом. Например, при покупке ценной бумаги по 1 000 рублей за штуку и последующей продаже по 1 200, государство оставит у себя 26 рублей. Таким образом, чистая прибыль инвестора уменьшится с 20% до 17.4%.

Налог на курсовую разницу в размере 13% касается еврооблигаций, номинированных в зарубежных денежных единицах. За счет изменения курса рубля по отношению к иностранным валютам образуется некая прибыль, с которой придется платить налог. Причем уплатить государству придется даже если стоимость бумаги не изменилась или снизилась.

Существует несколько видов облигаций, которые не подвергаются налогообложению:

Вид бондаОсобенности
Народные ОФЗНародные облигации не продаются на финансовых биржах и могут быть приобретены лишь через Сбербанк или ВТБ. Поскольку ценные бумаги не торгуются на биржах, то и налоги платить не из чего. Однако, при сдаче актива в банк, физическим лицам придется заплатить 1.5% от суммы всей сделки.
МуниципальныйДолговые активы связаны с федеральными бондами и не облагаются налогом на купонный доход. В остальном муниципальным бондам свойственны те же правила, что и для ОФЗ.
Корпоративные облигацииНачиная с 2020 года, на купонный доход корпоративных бондов был отменен налог. Подобные изменения коснулись лишь ценных бумаг, выпущенных после 1 января 2020 года и доход от которых не превышает текущую ставку рефинансирования на более чем 5 процентов.

Налоговые облигации — какие облигации не облагаются налогом

Важным для многих инвесторов является вопрос налогообложения. Облигации приобретаются с целью получения гарантированного дохода. Поэтому проблема снижения налоговых обязательств крайне важна для держателей ценных бумаг. Выбирая тот или иной вид долговых обязательств, которые можно приобрести, оценивается купонной прибыльностью. Немаловажным окажется процент, отчислений в качестве налога на полученную прибыль.

Актуальность проблемы отмечается не только для юридических лиц. Реальные люди (физические лица) также заинтересованы максимально повышать доходы от приобретения долговых обязательств в виде облигаций займа. Государство с целью привлечения новых инвесторов разрабатывает инструменты, чтобы сделать рынок ценных бумаг привлекательным.

Заключение

  1. Доход по облигациям займа обычно превосходит доходы по депозитам.
  2. Физические лица обязаны выплачивать НДФЛ согласно законам РФ.
  3. При расчете налога следует ориентироваться на актуальное законодательство.
  4. Работа через брокера позволит переложить ответственность по налогам на брокерскую контору.

Какие налоги берут с ОФЗ

Оцениваются эти ценные бумаги по аналогии с ОФЗ-ПД. Купонный доход не облагается налогом. Но при продаже по цене выше номинала придется выплатить 13 % от разности цен. Поэтому при колебаниях рыночной стоимости следует учитывать отсутствие льгот налогообложения.

Какие налоги берут с корпоративных облигаций

Принято делить бумаги по срокам выпуска. Если рассматриваются облигации, выпущенные после 01.01.2017 г., то НДФЛ рассчитывается так.

Доход по купонам освобождается от НДФЛ. Но следует помнить, что в случае повышения доходности свыше заявленных значений более чем на 5 %, придется выплатить в бюджет 35 % от доли дохода сверх планируемых величин.

Внимание! Есть условие, его следует учитывать. Если облигация находилась в руках владельца до срока погашения, то возврат ее эмитенту за конечную цену не облагается налогами.

Если продажа состоится хотя бы на одни сутки раньше, придется платить 13 % от разницы стоимостей до и после продажи.

Если бумаги выпущены до 01.01.2017 г., то НДФЛ выплачивается в размере 13 % от всех видов образующейся прибыли.

Налог на купонный доход

Налогообложению не подлежат ОФЗ и облигации, эмитентом которого выступает Союзное государство, а также субъекты Российской Федерации или органов самоуправления. Государство создает условия, при которых его долги позволят инвесторам получать доходы, необлагаемые НДФЛ.

Ценные бумаги, выпущенные за пределами России, должны облагаться налогом 13 %.

Разница на рост стоимости

Если наблюдается рост котировок, то по ним необходимо платить НДФЛ в размере 13%.

Курсовая разница

Если приобретается ценная бумага в иностранной валюте, но происходит изменение курса по отношению к рублю, то производится переоценка. От дополнительного НДФЛ освобождаются облигации, приобретаемые на Московской бирже (с 01.01.2019 г.).

Во всех остальных случаях придется заплатить 13 %.

Налогообложение по операциям через ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) дает возможность налогового вычета. Есть определенные ограничения. О них рассказывается в ролике:

Порядок обложения налогом еврооблигаций

Еврооблигации облагаются налогами по аналогии с ценными бумагами, имеющими хождение в РФ. Порядок следующий:

  1. Прирост стоимости облагается 13 % НДФЛ (курсовая разница тоже учитывается).
  2. Не облагаются налоговыми выплатами евробонды и еврооблигации, эмитированные после 01.01.2017 г., при условии, что их доходность не выше 5 % от ставки рефинансирования.

Как и кому платить налоги

Покупка и продажа облигаций с помощью российского брокера позволяет переложить на того обязанность выплаты НДФЛ. В обязанности брокера входит обязанность осуществлять выплаты по ценным бумагам, соблюдая налоговое законодательство по обращению с ценными бумагами для физических лиц.

Если деятельность осуществляется помимо брокера, то обязанности по выплате налогов лежат на самом инвесторе.

Риски и расходы держателей облигаций

Физические лица рискуют в следующих случаях:

  1. Возможен кредитный риск из-за банкротства эмитента или в случае технического дефолта с отсрочкой платежей.
  2. Снижение рыночной стоимости облигаций может привести к потерям стоимости ценной бумаги.
  3. Ликвидность облигаций должна обеспечиваться деньгами, основными средствами и иным имуществом. В случае невозможности отвечать по своим долгам перед инвестором вероятность потерь физического лица увеличивается.
  4. При наличии переменных ставок по купонам возможны риски уменьшения размера выплат.

Внимание! Возможны иные риски, связанные:

  • со снижением процентных ставок;
  • из-за инфляции внутренней валюты;
  • с событиями, которые приводят к резким изменениям в экономике или обществе.

Что считать датой эмиссии

Дата эмиссии облигаций признается дата государственной регистрации выпуска в обращение.

Есть ли ограничения на величину купона

Если доход по купонам превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5 % и более, то НДФЛ рассчитывает от суммы, которая превышает данный порог.

Внимание! Возможен вариант, когда ставка рефинансирования снижается так, что доход по купонам становится выше более, чем на 5 %. Тогда за прибыль свыше ограниченного порога придется платить налог с физического лица.

Кто выполняет функции налогового агента

При работе через брокера обязанность налогового агента возлагается на брокера. При самостоятельной работе на рынке ценных бумаг сам инвестор является налоговым агентом. Он и обязан представлять в налоговые органы сведения о доходах.

Можно ли уйти от уплаты налогов и что за это будет

При работе с помощью брокера уйти от налогообложения невозможно. Брокер обязан выполнять требования законодательства Российской Федерации.

Если работа на рынке ценных бумаг выполняется без посредников, то отвечать придется самостоятельно. При сокрытии крупных сумм возможно привлечение к уголовной ответственности, которые предусматривают длительные сроки заключения и конфискацию имущества.

В табл. приведены сведения о рисках и налогах при разных способах размещения денег.

Список бумаг, освобожденных от НДФЛ

Физическое лицо освобождается от НДФЛ в следующих случаях:

  1. Приобретение государственных ценных бумаг (Федеральных, государственных и муниципальных).
  2. Корпоративные облигации, если их выпуск состоялся после 01.01.2017 г. При наличии дохода по купонам не превышающем ставку рефинансирования более чем на 5 %.

Особенности облигаций федерального займа

Взятие средств взаймы у населения позволяет государству инвестировать в приоритетные отрасли и развивать науку. Данный вариант активов является одним из самых надежных, поскольку он практически полностью защищен от любых неблагоприятных финансовых факторов.

Главными преимуществами облигаций федерального займа являются:

  • низкая стоимость, составляющая 1 000 рублей за единицу;
  • гарантированная купонная прибыль;
  • высокая ликвидность на вторичном рынке;
  • получение накопленного купонного дохода при продаже бондов;
  • активные торги на государственных биржах;
  • отсутствие необходимости в оплате налогов с купонной прибыли.

Единственным риском для инвесторов служит дефолт. В таких случаях министерство финансов производит реструктуризацию долга и возвращает часть средств новыми облигациями.

ОФЗ относятся к облигациям без НДФЛ. Все купонные доходы, полученные в рамках выплаты дивидендов по федеральным бондам, не облагаются налогом на прибыль. Такая закономерность объясняется тем, что, покупая ОФЗ, граждане фактически кредитуют государство и было бы странно, если бы страна забирала с этих денег дополнительные проценты.

Тем не менее остальные варианты дохода инвесторов в ОФЗ подвергаются налогообложению:

  1. Разница между суммой покупки актива и ценой продажи.
  2. Преждевременная продажа актива за сумму, превышающую номинальную цену.
  3. Преждевременная продажа ОФЗ с накопленным купонным доходом.

Ненулевой купонный доход также облагается НДФЛ, поэтому лучше продавать активы сразу после выплаты дивидендов.

Исчисление налоговой базы по НДФЛ в связи с владением облигациями внешнего облигационного займа.

Ответ Мнение консультантов.

Консультанты поддерживают мнение Банка о том, что в целях обложения налогом на доходы физических лиц:

1.финансовый результат от операции реализации облигации внешнего облигационного займа Российской Федерации определяется как разница между ценами продажи и приобретения облигации, включающими накопленный купонный доход, соответственно полученный при продаже и уплаченный при приобретении ценной бумаги;

2. вся сумма выплаченного эмитентом (уполномоченным органом) купонного дохода освобождается от налогообложения.

Обоснование мнения консультантов.

В соответствии с пунктом 5 статьи 103 БК РФ размещение государственных ценных бумаг Российской Федерации,по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика, выраженные в иностранной валюте, является одним из способов государственного внешнего заимствования Российской Федерации. Право осуществления государственных внешних заимствований от имени Российской Федерации в соответствии с настоящим Кодексом принадлежит Правительству Российской Федерации либо уполномоченному им Министерству финансов Российской Федерации (пункт 7 статьи 103 БК РФ).

Согласно пункту 4 статьи 19 Закона № 39-ФЗ процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, а также условия их размещения регулируются федеральными законами или в порядке, установленном федеральными законами.

Особенности эмиссии и обращения государственных (муниципальных) ценных бумаг установлены в главе 14.1 БК РФ.

В силу статьи 121.1 БК РФ государственные ценные бумаги подразделяются на:

— государственные ценные бумаги Российской Федерации, эмитентами которых являются исполнительные органы государственной власти (Правительство Российской Федерации либо уполномоченное Правительством Российской Федерации Министерство финансов Российской Федерации) (пункты 1, 4, 5);

— государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, эмитентами которых являются высший исполнительный орган государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовый орган субъекта Российской Федерации, наделенные законом субъекта Российской Федерации правом на осуществление государственных заимствований субъекта Российской Федерации (пункты 1, 4, 6);

— государственные (муниципальные) ценные бумаги, эмитентами которых выступает местная администрация, наделенная уставом муниципального образования правом на осуществление муниципальных заимствований (пункты 1, 4, 7).

Государственные (муниципальные) ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций в документарной или бездокументарной форме, удостоверяющих право их владельца на получение от эмитента указанных ценных бумаг денежных средств или в зависимости от условий эмиссии указанных ценных бумаг иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями указанной эмиссии (статья 121.2 БК РФ).

На основании пункта 4 статьи 121.3 БК РФ решение об эмиссии выпуска (дополнительного выпуска) государственных (муниципальных) ценных бумаг принимается эмитентом указанных ценных бумаг в соответствии с генеральными условиями эмиссии и обращения государственных (муниципальных) ценных бумаг (далее по тексту – Генеральные условия), а также с условиями эмиссии и обращения государственных (муниципальных) ценных бумаг данного вида (далее по тексту — условия эмиссии и обращения), включающими указание на (пункт 1 статьи 121.6 БК РФ):

вид ценных бумаг;

минимальный и максимальный сроки обращения данного вида государственных (муниципальных) ценных бумаг. Выпуски ценных бумаг могут иметь разные сроки обращения;

номинальную стоимость одной ценной бумаги в пределах одного выпуска государственных (муниципальных) ценных бумаг;

порядок размещения государственных (муниципальных) ценных бумаг;

порядок осуществления прав, удостоверенных государственными (муниципальными) ценными бумагами;

размер дохода или порядок его расчета (подпункт 6);

иные существенные условия эмиссии и обращения, имеющие значение для возникновения, исполнения или прекращения обязательств по государственным (муниципальным) ценным бумагам, в том числе по ценным бумагам с правом выкупа их эмитентом до срока их погашения.

В случае выпуска государственных (муниципальных) ценных бумаг в документарной форме с обязательным централизованным хранением указанных ценных бумаг в их глобальном сертификате указывается наименование депозитария, которому эмитентом передается на хранение этот сертификат. Указание в глобальном сертификате наименования депозитария не влечет за собой перехода к депозитарию прав на ценные бумаги выпуска, оформленного этим глобальным сертификатом (пункт 7 статьи 121.3 БК РФ).

По именным государственным и муниципальным ценным бумагам реестр владельцев именных ценных бумаг эмитентом не ведется (пункт 8 статьи 121.3 БК РФ).

Генеральные условия эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте, утверждены Постановлением № 217 и содержат следующие положения:

— владельцами облигаций являются российские и иностранные юридические и физические лица (пункт 4);

— облигации являются государственными ценными бумагами, предоставляющими их владельцам право на получение основной суммы долга (номинальной стоимости) в соответствии с графиком, установленным условиями эмиссии и обращения облигаций, а также дохода в виде процентов, начисляемых на остающуюся непогашенной часть основной суммы долга (пункт 5);

— условия эмиссии и обращения облигаций и решение об эмиссии облигаций утверждаются Министерством финансов Российской Федерации в соответствии с настоящими Генеральными условиями (пункт 6);

— стоимость облигаций выражается в иностранной валюте (пункт 7);

— облигации являются именными ценными бумагами, выпускаются в документарной форме и подлежат централизованному хранению (пункт 9);

— выпуски облигаций оформляются глобальными сертификатами, которые передаются в один или более депозитариев, определяемых в установленном порядке Министерством финансов Российской Федерации (пункт 10);

— облигации могут быть предъявлены к досрочному погашению в случаях, определенных условиями эмиссии и обращения облигаций (пункт 11).

В свою очередь, условиями эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации, выпускаемых с 2012 года , обязательства по которым выражены в долларах США или евро, утвержденными Приказом Министерством финансов РФ от 24.02.2012г. № 31н, в отношении дохода по облигациям в виде процента определено следующее:

— доход по облигациям в виде процента, начисляемого на остающуюся непогашенной часть основной суммы долга, устанавливается Эмитентом в Решении о выпуске и может быть фиксированным (процентная ставка купонного дохода зафиксирована для каждого купонного периода, но не совпадает) или постоянным (процентная ставка купонного дохода зафиксирована для всех купонных периодов и совпадает) (пункт 10);

— проценты по облигациям начисляются с даты размещения облигаций (включительно) до даты первой выплаты купонного дохода (не включая данную дату), и в дальнейшем, до погашения облигаций, с даты каждой выплаты купонного дохода (включительно) до даты следующей выплаты купонного дохода (не включая данную дату) (пункт 11);

— выплата купонного дохода и погашение облигаций осуществляется фискальным агентом, который указывается в глобальном сертификате, за счет средств федерального бюджета (пункт 14).

Порядок исчисления налога на доходы физических лиц (далее по тексту – НДФЛ, налог) определен главой 23 НК РФ, согласно которой налогоплательщиками налога признаются физические лица по доходам от источников в Российской Федерации (пункт 1 статьи 207, статья 209 НК РФ). В силу пункта 1 статьи 210 НК РФ при определении налоговой базы учитываются все доходы налогоплательщика, полученные им как в денежной, так и в натуральной формах, или право на распоряжение которыми у него возникло, а также доходы в виде материальной выгоды, определяемой в соответствии со статьей 212 настоящего Кодекса.

Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами установлены в статье 214.1 НК РФ.

На основании пункта 12 статьи 214.1 НК РФ финансовый результат по операциям с ценными бумагами определяется как доходы от операций за вычетом соответствующих расходов, указанных в пункте 10 настоящей статьи.

Доходами по операциям с ценными бумагами в силу пункта 7 статьи 214.1 НК РФ признаются доходы от реализации (погашения) ценных бумаг, полученные в налоговом периоде.

Доходы в виде процента (купона, дисконта), полученные в налоговом периоде по ценным бумагам (за исключением доходов в виде процента (купона, дисконта), полученных по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным после 1 января 2020 года), включаются в доходы по операциям с ценными бумагами, если иное не предусмотрено настоящей статьей (абзац второй пункта 7 статьи 214.1 НК РФ).

Расходами по операциям с ценными бумагами в силу пункта 10 статьи 214.1 НК РФ признаются документально подтвержденные и фактически осуществленные налогоплательщиком расходы, связанные с приобретением, реализацией, хранением и погашением ценных бумаг, к которым, в числе прочего, относятся:

— денежные суммы, в том числе суммы купона, и (или) иное имущество (имущественные права) в сумме расходов на их приобретение, уплачиваемые (передаваемые) (подпункт 1):

эмитенту ценных бумаг (управляющей компании паевого инвестиционного фонда) в оплату размещаемых (выдаваемых) ценных бумаг;

в соответствии с договором купли-продажи или договором мены ценных бумаг;

— оплата услуг, оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также биржевыми посредниками и клиринговыми центрами (подпункт 3);

— биржевой сбор (комиссия) (подпункт 7);

— оплата услуг лиц, осуществляющих ведение реестра (подпункт 8);

— другие расходы, непосредственно связанные с операциями с ценными бумагами, с производными финансовыми инструментами, а также расходы, связанные с оказанием услуг профессиональными участниками рынка ценных бумаг, управляющими компаниями, осуществляющими доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, в рамках их профессиональной деятельности (подпункт 12).

В соответствии с пунктом 13 статьи 214.1 НК РФ при определении финансового результата по операциям с ценными бумагами доходы от купли-продажи (погашения) государственных казначейских обязательств, облигаций и других государственных ценных бумаг бывшего СССР, государств — участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также облигаций и ценных бумаг, выпущенных по решению представительных органов местного самоуправления, учитываются без процентного (купонного) дохода, выплачиваемого налогоплательщику, который облагается по ставке иной, чем это предусмотрено пунктом 1 статьи 224 НК РФ, и выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги.

При реализации (погашении) облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, документально подтвержденные и фактически осуществленные налогоплательщиком расходы на приобретение указанных облигаций, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются в рубли по официальному курсу Банка России, установленному на дату фактического получения доходов от реализации (погашения) указанных облигаций (абзац 22 пункта 13 статьи 214.1 НК РФ).

В случае, если условиями выпуска облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации, номинированных в иностранной валюте, предусмотрено осуществление расчетов при приобретении указанных облигаций в рублях, расходами на приобретение указанных облигаций признается величина, равная произведению стоимости приобретения указанных облигаций в иностранной валюте, определенной исходя из официального курса Банка России, установленного на дату их приобретения, и официального курса указанной иностранной валюты, установленного Банком России на дату фактического получения доходов от реализации (погашения) указанных облигаций, при условии документального подтверждения налогоплательщиком фактических расходов на приобретение указанных облигаций(абзац 23 пункта 13 статьи 214.1 НК РФ).

Вместе с тем, на основании пункта 25 статьи 217 НК РФ не подлежат налогообложению (освобождаются от налогообложения) доходы в виде процентов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, государств — участников Союзного государства и субъектов Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления.

В силу подпункта 1 пункта 2 статьи 226.1 НК РФ функции налогового агента по исчислению и уплате НДФЛ с доходов физического лица от осуществления операций (в том числе учитываемых на индивидуальном инвестиционном счете) с ценными бумагами, при осуществлении выплат по ценным бумагам в целях статьи 226.1 НК РФ, а также статьи 214.1, абзаца второго пункта 1 статьи 214.2, статей 214.3, 214.4 и 214.9 НК РФ, возложена на брокера, осуществляющего в интересах налогоплательщика указанные операции на основании договора на брокерское обслуживание, договора поручения, договора комиссии или агентского договора с налогоплательщиком.

В силу пункта 5 статьи 226.1 НК РФ налоговый агент обязан также исчислить и удержать не полностью удержанные другими лицами, признаваемыми налоговыми агентами в отношении выплачиваемого дохода, суммы налога (при наличии у налогового агента соответствующей информации), в том числе в случае осуществления налогоплательщику выплат в результате совершения операций, налоговая база по которым определяется в соответствии со статьями 214.1, 214.3 и 214.4 НК РФ.

Исчисление и удержание суммы налога в соответствии с настоящим пунктом осуществляются на основании информации, представляемой налоговому агенту эмитентом ценных бумаг и (или) иными лицами в порядке и сроки, которые устанавливаются федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным по контролю и надзору в области налогов и сборов.

Исчисление и удержание суммы налога производятся налоговым агентом при осуществлении операций с ценными бумагами в порядке, установленном главой 23 НК РФ, в следующие сроки (пункт 7 статьи 214.1 НК РФ):

по окончании налогового периода;

до истечения налогового периода;

до истечения срока действия договора в пользу физического лица.

Исчисление и уплата суммы налога в отношении доходов по ценным бумагам производятся налоговым агентом при осуществлении выплат такого дохода в пользу физического лица в порядке, установленном главой 23 НК РФ.

Для определения налоговой базы налоговый агент производит расчет финансового результата в соответствии со статьями 214.1, 214.3 и 214.4 НК РФ для налогоплательщика, которому выплачиваются денежные средства (доход в натуральной форме), на дату выплаты дохода (пункт 11 статьи 226.1 НК РФ).

Основываясь на приведенных нормах, консультанты пришли к следующим выводам:

— облигации внешнего облигационного займа Российской Федерации в терминологии главы 23 НК РФ относятся к государственным облигациям государств — участников Союзного государства;

— купонным доходом по указанным облигациям признается доход в виде процента, начисляемый на остающуюся непогашенной у Эмитента облигаций часть основной суммы долга с даты размещения облигаций до даты первой выплаты купонного дохода, и с даты каждой выплаты купонного дохода до даты следующей выплаты купонного дохода. Выплата купонного дохода осуществляется указываемым в глобальном сертификате фискальным агентом за счет средств федерального бюджета (пункты10, 11, 14 условий эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации, выпускаемых с 2012 года);

— выплаченный фискальным агентом купонный доход по указанным облигациям не подлежит обложению НДФЛ (освобождается от налогообложения) (пункт 25 статьи 217 НК РФ);

— накопленный процентный (купонный) доход по указанным облигациям как отдельный вид дохода статьей 214.1 НК РФ не предусмотрен, специальных положений, касающихся учета при налогообложении сумм накопленного процентного (купонного) дохода, в главе 23 НК РФ не содержится;

— накопленный купонный доход по указанным облигациям, уплаченный при приобретении/полученный при продаже облигаций, включается в состав расходов по приобретению/доходов от реализации ценных бумаг (подпункт 1 пункта 10 статьи 214.1 НК РФ).

В тексте вопроса Банком приведен условный пример по расчету облагаемой НДФЛ базы при покупке и продаже клиентом облигации внешнего займа Российской Федерации в одном налоговом периоде.

При этом в цене покупки ($101) учтен накопленный купонный доход ($1), в цене продажи ($105) учтен накопленный купонный доход ($5).

Исходя из изложенного выше, налоговая база для расчета НДФЛ составит $4 ($105 — $101).

В случае выплаты эмитентом (уполномоченным органом) купонного дохода в размере $5 накануне дня продажи облигации клиентом, вся сумма полученного купонного дохода в размере $5 не подлежит налогообложению (освобождается от налогообложения). Сумма полученного купонного дохода не включается в базу для расчета НДФЛ от операции реализации облигации, и при продаже облигации по цене $100 налоговая база составит — $1 (убыток) ($100 — $101).

Наши выводы подтверждаются разъяснениями представителей финансового органа, неоднократно изложенными в письмах Минфина РФ (например, от 30.12.2019г. № 03-04-05/103349, от 17.12.2019г. № 03-04-06/98799, от 26.10.2019г. № 03-04-05/73900, от 22.05.2019г. № 03-04-06/37005, от 20.04.2018г. № 03-04-06/26989, от 11.04.2018г. № 03-04-06/23875, от 02.02.2018г. № 03-04-06/6189, от 03.05.2017г. № 03-04-06/27039, от 23.10.2014г. № 03-04-06/53727).

Документы и литература.

1. БК РФ

– Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998г. № 145-ФЗ;

2. НК РФ

– Налоговый кодекс Российской Федерации (ч.I) от 31.07.1998г. № 146-ФЗ и (ч.II) от 05.08.2000г. № 117-ФЗ;

3. Закон № 278-ФЗ

— Федеральный закон от 02.08.2019г. № 278-ФЗ «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации в целях совершенствования правового регулирования отношений в сфере государственных (муниципальных) заимствований, управления государственным (муниципальным) долгом и государственными финансовыми активами Российской Федерации и признании утратившим силу Федерального закона «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»;

4. Закон № 39-ФЗ

– Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
5. Постановление № 217 — Постановление Правительства РФ от 08.04.2010г. № 217 «Об утверждении Генеральных условий эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов Рос Назад в раздел

Расчеты с учетом НКД

Ненулевой купонный доход полноценно облагается налогом. Подсчитать сумму средств, отчуждаемых в пользу государства, достаточно просто. Рассмотрим пример:

Физическое лицо приобрело облигацию, номиналом 2 тысячи российских рублей за 98% стоимости, то есть за 1960 рублей. Размер купона составляет 35 рублей.

Спустя две выплаты гражданином было принято решение продать актив другому инвестору. Инвестор не дождался ровно половины срока до следующей выплату. Таким образом, величина налога составляет: 35 \ 2 * 0.18, то есть 3 рубля 15 копеек.

Налогообложение по операциям через ИИС

Используя индивидуальный инвестиционный счет, вкладчики имеют возможность получить налоговый вычет и вернуть себе часть денег. Данный вариант возврата средств доступен для физических лиц с 2015 года.

Вычет налогов через ИИС может быть двух видов:

  • возврат НДФЛ с продажи активов;
  • возврат налога на доход с биржевой торговли.

Для оформления налогового вычета НДФЛ необходимо:

  1. Подать декларацию по налогу на доходы физлиц.
  2. Оформить бумагу, подтверждающую факт получения дохода.
  3. Предоставить документы, удостоверяющие зачисление средств на инвесторский счет.
  4. Продемонстрировать налоговой договор на открытие счета.
  5. Написать заявление на возврат денежных средств.

Передать пакет документов в налоговую можно:

  • через сайт налоговой службы;
  • через почту России;
  • личчно, посетив отделение ФНС.

Возврат налога на доходы с биржевой торговли осуществляется путем предоставления брокеру справки из налоговой службы, подтверждающей факт неиспользования вычетов по ИИС.

Выбор типа вычета каждый инвестор выбирает самостоятельно. Начинающие вкладчики, как правило, стараются вернуть средств, отданные в рамках НДФЛ, а опытные инвесторы зачастую возвращают налог с биржевой торговли.

Какой ИИС выбрать для покупки облигаций

Существуют два типа ИИС — А и Б. Где можно открыть инвестсчет рассказывали здесь.

Если инвестор выбирает Тип А, он получает право на налоговый вычет по ставке 13% ежегодно в течение трёх лет. Таким образом ему возвращается выплаченный НДС.

Необходимо:

  • пополнять счёт не более, чем на 400 000 р. в год, ибо максимальный размер налогового вычета 52 000 р.;
  • получать официальный доход;
  • подать декларацию в налоговую — можно сделать онлайн через nalog.ru или gosuslugi.ru.

Тип Б компенсирует НДФЛ на прибыль от операций с ценными бумаги.

Необходимо:

  • ждать 3 года, потому что лишь в конце этого срока возращаются уплаченные налоги на доходы;
  • вносить не более 1 млн. руб. в год.

Итак, какой же лучше? Учитывая, что мы рассматриваем случай, когда ИИС открывается не для торговли акциями, а для облигаций, которые преимущественно не облагаются налогами, Тип А будет более практичным решением.

Максимальная процентная ставка по вкладам в банках

Сравнение вклада и ИИС типа А

Ещё один довод в сторону первого типа — доходность по нему против ставки топ-10 банков РФ по депозиту примерно одинаковая: 1 356 000 руб. — ИИС и 1 355 046 руб. – банковский вклад в среднем.

То есть даже без покупки бондов можно получить неплохой процент, что уже радует. Плюс мы получим налоговый вычет.

Пример.

В соответствии с тарифами и расчётами, которые предлагает Сбербанк, доходность по ИИС с ежегодным взносом 400 000 р., сроком 3 года и заработной платой 34 000 руб. (это минимальный размер дохода, позволяющий получить максимальный вычет с 400 000 р., а именно 52 000 р.) итоговая потенциальная эффективная доходность IRR составит 10,5%, или 1 452 732 р., что на 96 000 р. больше, чем у ИИС без инвестиций.

Калькулятор потенциальной доходности

Возникает вопрос: как рассчитывается «потенциальный инвестиционный доход»? Ответ: исходя из получения доходности в 7,4% годовых от инвестиций, которые делает Сбербанк в облигациях, входящие в БПИФ РФИ (в основном ОФЗ).

Это не предел. Можно получить больше, не увеличивая риск существенно. Для того, чтобы это получилось, нужно разобраться в самих облигациях, как считается их доходность, что на них влияет, налоговые аспекты.

Выбор и покупка облигаций ОФЗ на ИИС — особенности и стратегии

Кто выполняет функции налогового агента?

Налоговым агентом, в соответствии со статьей №226.1 налогового кодекса Российской Федерации, может быть:

  1. Депозитарий, выплачивающий доход. Данный налоговый агент актуален для ОФЗ, муниципальных облигаций и корпоративных бондов, регистрация которых произведена после 1 января 2012 года.
  2. Эмитент. Налоговый агент для ценных бумаг, зарегистрированных до 1 января 2012 года.

Все российские брокеры, работающие на отечественных финансовых рынках, являются налоговыми агентами. Они самостоятельно рассчитывают сумму налога на основании полученной инвестором прибыли за отчетный период.

Особенности налогообложения операций с облигациями

Относительно спорным моментом становится порядок начисления налога на прибыль, которая образуется от разницы стоимости покупки и продажи по ОФЗ. Руководствуясь п.32. ст. 217 НК РФ, физлицо освобождается от уплаты налога на выигрыши по ценным бумагам (облигациям) госзайма РФ, в том числе на суммы от погашения.

При определении налогооблагаемого дохода, полученного от инвестиционной деятельности при работе с облигациями федерального займа и муниципальными облигациями, учитывается результат от купли-продажи без прибыли, полученной с купона. В данный список льготных долговых бумаг попали все ОФЗ и муниципальные. Основание – п.13 статьи №214.1 НК РФ.

Налогообложение дохода по облигациям

Подробнее: о видах муниципальных облигаций и облигаций федерального займа.

Что в итоге?

В начале 2020 года купонный налог на большинство долговых бумаг был упразднён.

Однако НДФЛ все еще удерживается при продаже бумаг и курсовой разнице. Большинство вкладчиков имеют возможность произвести налоговый вычет через инвесторский счет и вернуть часть отданных государству средств.

20 августа 2019

Приветствую уважаемых читателей!

Сегодня я хочу обсудить налогообложение облигаций для физических лиц. Расскажу об особенностях разных типов долговых инструментов, чем налогообложение одних отличается от других.

Какие налоги обязан уплачивать инвестор, существуют ли льготы и поблажки, а также как ими воспользоваться в полной мере? Нужно ли самому заполнять декларации и как происходит процедура отчислений в налоговые органы?

Какие налоги берут с корпоративных облигаций

Физическое лицо обязано уплачивать налог 13 % с прибыли, полученной от прироста курсовой стоимости долговых инструментов.

Раньше под налогообложение также попадал и купонный доход по корпоративным бондам. Однако с января 2020 года ситуация поменялась: теперь физическое лицо освобождается от НДФЛ с регулярных выплат, если процент по купону не превышает ставку рефинансирования на 5 %.

Сейчас ставка, установленная ЦБ, равна 7,5%, значит, без НДФЛ с купонов торгуются корпоративные облигации, доходность которых не превышает 12,5 %. Важно учитывать, что не облагаются таким сбором только корпоративные бонды, выпущенные после 1 января 2017 года.

Льготный период знакомства россиян с рынком облигаций подходит к концу

МОСКВА, 31 мар — ПРАЙМ. Льготный период для знакомства российских розничных инвесторов с рынком облигаций подходит к концу — Совет Федерации во вторник одобрил поправки, согласно которым все доходы граждан по государственным и корпоративным облигациям попадают под налог.

Президент РФ Владимир Путин 25 марта предложил облагать НДФЛ в размере 13% процентный доход по вкладам и облигациям на сумму свыше 1 миллиона рублей. Министр финансов Антон Силуанов на следующий день разъяснил, что налог начнет взиматься с доходов за 2021 год, а уведомления о его уплате граждане получат только в 2022 году, причем облагаться будут только полученные вкладчиками проценты — это относится как к рублевым и валютным счетам в банках, так и к инвестициям в облигации.

Во вторник Совет Федерации одобрил закон, согласно которому подоходный налог будет взиматься с общей суммы годовых доходов физлица по вкладам сверх той, которую он получил бы, разместив на год 1 миллион рублей под ключевую ставку ЦБ РФ. Этим же законом вносятся поправки в Налоговый кодекс, согласно которым налогом будут облагаться доходы по ОФЗ, региональным и муниципальным облигациям, а также по выпущенным после 1 января 2020 года долговым корпоративным бумагам российских эмитентов в рублях, которые сейчас освобождены от НДФЛ.

За чей счет банкет? Депутаты предлагают освободить малоимущих россиян от НДФЛ

Как сообщил журналистам статс-секретарь, замминистра финансов РФ Алексей Сазанов, принятый закон не предполагает льгот или вычетов при налогообложении дохода по облигациям, и НДФЛ будет взиматься со всей суммы полученного инвестором дохода по всем видам таких бумаг. Таким образом, гражданин заплатит 13-процентный налог вне зависимости от того, какой купонный доход он получит.

Замминистра пояснил, что налоговая льгота убирается по всем облигациям, в том числе государственным.

ПРИТОК НА ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Опрошенные РИА Новости эксперты ожидают усиления уже сформировавшегося тренда на переток средств со вкладов граждан на фондовый рынок, в том числе в те же корпоративные облигации, если доходы по ним будут превышать ставки по депозитам, а также в акции и валюту.

«Введение налога на доходы по вкладам – фактор в пользу еще более активного перераспределения средств населения в пользу приобретения ценных бумаг, доходность по которым в любом случае выше даже с учетом, что долговые инструменты теперь будут облагаться налогом», — говорит инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Тараскин.

В целом перетоку средств со вкладов на фондовый рынок будут способствовать и другие факторы, в числе которых низкие ставки по депозитам, а также возможность купить по привлекательным ценам подешевевшие ценные бумаги, добавил он.

«Мы, несомненно, можем увидеть приток денег на рынок акций, но в настоящий момент это будет, скорее, следствием конвертации части валютных депозитов и сильной отрицательной переоценкой курсовой стоимости российских активов, открывающих в долгосрочной перспективе хорошее окно для потенциального дополнительного заработка», — продолжает директор аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко.

Вместе с тем аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев считает, что вряд ли стоит ожидать существенного оттока по вкладам исключительно из-за введения налога на доходы по депозитам. «В куда большей степени на темпы оттока по вкладам повлияло заметное снижение ставок, которое, в свою очередь, было вызвано быстрым понижением Банком России ключевой ставки. Как только ставки по депозитам оказались ниже уровня наблюдаемой инфляции, деньги со вкладов не просто побежали, а потекли», — сказал он.

По словам главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, население предпримет попытку найти альтернативный инструмент для крупных вложений.

«В качестве такой альтернативы могут выступать, безусловно, акции и валюта, правда, риск обесценивания таких вложений гораздо выше. Может сохраниться интерес населения к облигациям, если доходы по ним будут превышать ставки по депозитам. Однако, такого существенного (почти двукратного) роста инвесторов в облигации, который наблюдался в предыдущий год, в ближайшее время мы уже не увидим», — сказал он, отметив, что многие усилия, которые были направлены в последние несколько лет на повышение финансовой грамотности и привлечение населения на рынок облигаций, могут оказаться напрасными.

ИНТЕРЕС К ГОСДОЛГУ

Эксперты считают, что налог на доход по ОФЗ снизит интерес граждан к такого рода инвестициям. В настоящее время, по данным НАУФОР, гражданами через брокеров инвестировано в облигации российских корпораций порядка 620 миллиардов рублей, а вместе с государственными — около 900 миллиардов рублей — треть всех активов на брокерских счетах.

«Что касается введения налога по ОФЗ, то эту меру можно считать несколько чрезмерной, поскольку в данном случае инвестор по сути кредитует государство. Теперь же ему еще придется платить государству налог с дохода по данным инвестициям. Безусловно, это снизит интерес частных лиц к ОФЗ, а тем более к ОФЗ-н. Но опять же введение налога – не единственный фактор снижения этого интереса. Прежде работала стратегия ожидания снижения ключевой ставки, в результате цена ОФЗ должна была демонстрировать рост. В текущих условиях ситуация изменилась, ОФЗ «проседают», соответственно, интерес к ним снижается», — говорит Тараскин.

Дать в долг государству: что такое ОФЗ и евробонды

С ним согласен Манаенко. «Что касается ОФЗ и ОФЗ-н, то в общем-то интерес к ним со стороны консервативных «физиков» и раньше был довольно слабым, а угроза дальнейшей девальвации в текущих условиях будет куда большим барьером, чем налоговые маневры», — сказал он, отметив, что для банков ОФЗ останутся основным активом.

«Так что нововведение, скорее, в целом уравнивает депозиты и облигации после «льготного ознакомительного периода», за который физлица смогли познакомиться с рынком корпоративных облигаций. Будет чуть более здоровая конкуренция в плане ставок», — сказал он.

ВЫСОКОДОХОДНЫЕ БОНДЫ

Согласно принятым поправкам, из Налогового кодекса исключается норма, по которой купонный доход по выпущенным российской компанией начиная с 2020 года рублевым облигациям освобождается от НДФЛ. Такая льгота действует сейчас, если доходность этих облигаций превышает ставку ЦБ РФ не более чем на 5 процентных пунктов. С дохода выше этого «потолка» взимается налог по ставке 35% — одобренными поправками эта норма исключается.

Таким образом, с 2021 года налог по высококупонным облигациям будет тоже 13%. «При текущей ставке рефинансирования бумаги с купоном выше 10% годовых приобретать становится даже выгоднее. Причем все это актуально, если вы удерживаете облигацию непосредственно до момента получения купона, поскольку налогообложение разницы НКД (накопленный купонный доход — ред.) полученного и заплаченного происходит по чуть другому принципу», — обратил внимание Манаенко.

Налог на купонный доход

Купонный доход учитывает сумму регулярных выплат по долговым бумагам. В России налог на прибыль, полученную от купонов по бондам, составляет 13 % .

От этого вида налогообложения освобождаются корпоративные бонды, выпущенные после 1 января 2020 года, доходность по которым не превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5% .

Это относится исключительно к купонным выплатам по облигациям, выпущенным российскими эмитентами. Иностранные бонды облагаются НФДЛ 13 % в полной мере.

Облигации не облагаемые налогом НДФЛ выпущенные после 01.01.2017 ОФЗ и корпоративные[править]

Госдума освободила частных инвесторов от уплаты налога с купонного дохода по облигациям российских организаций

. Налоговая льгота повышает реальную доходность облигаций на 2-2,5% относительно банковского депозита, а если инвестор готов согласиться на некоторое некритичное ухудшение кредитного качества, то разница может быть выше 4%,

Под действие поправок попадают не все облигации.

  • они должны быть номинированы в рублях;
  • выпущены в период с 1 января 2020 года по 31 декабря 2020 года.

Налог в размере 13% придется заплатить, если купон превышает ставку рефинансирования ЦБ РФ на 5% и более. Т.е. налогом по-прежнему будет облагаться доход по бумагам, чей купон превышает:

* 11,5% годовых (ставка ЦБ 6,5% + 5 % = 11,5%) на Октябрь 2019

Налог — Если цена облигации ниже номинала[править]

Государство предлагает еще одну льготу инвесторам в случае, если они будут

держать бумаги до погашения. Им не придется платить НДФЛ на разницу между рыночной ценой покупки и номиналом облигаций (в случае, если бумаги приобретались по цене ниже номинальной стоимости). Однако сейчас все доступные к покупке бумаги 2020 года торгуются выше номинальной стоимости (в диапазоне 100-104,63%). Держать бумаги до погашения для получения максимальной выгоды на самом деле не обязательно : в условиях снижения процентных ставок инвесторы в облигации 2020 года могут рассчитывать на дополнительный доход в размере 5-10% за счет ценового роста при их продаже через 1-3 года. Это перекроет расходы на уплату налога.

Облигации ОФЗ[править]

Корпоративные облигации[править]

  • Газпром Капитал, БО-05 — нефтегаз
  • Газпром Капитал, БО-06 — нефтегаз
  • ТрансНефть, БО-001Р-05 — монополия, 100% государство, инфраструктура
  • МТС, 001Р-01
  • Государственная лизинговая компания

Описание компании: Государственная лизинговая компания (100% акций в собственности Росимущеста). Основным фактором финансовой стабильности ГТЛК является постоянная поддержка со стороны государства. Длинный выпуск облигаций этого эмитента выиграет из-за постепенного снижения ключевой ставки.

  • ГТЛК, 001P-03 Доходность: 10% годовых
  • Гидромашсервис, БО-01 — промышленность нефтегазовое оборудование
  • ЧТПЗ, 001Р-02 — промышленность трубы
  • ГосБанки[править]

    Газпромбанк Описание компании: Один из крупнейших российских банков. По размеру активов банк занимает 3 место в банковской системе РФ. Основными акционерами ГПБ являются НПФ «Газфонд» (49,65%), Газпром (35,54%), Внешэкономбанк (10,19%).

    Эту бумагу эксперты рекомендуют наиболее консервативным инвесторам.

    • Газпромбанк, БО-23 — банк Доходность: 9% годовых

    Национализированные банки[править]

    • БинБанк, БО-П01
    • Банк ФК Открытие, БО-П03

    Не Рекомендуемые[править]

    • Финансовый сектор, кроме сбербанка, танькова, Газпром банка и ВТБ Альфабанк (уже куплен правительством) и прочие компании с криминальным/олигархическим прошлым и связями с олигархами белз поддержки правительства РФ
    • У банков есть много Субординированных облигаций по которым в случае ухудшения положения банка, долги аннулируются, при этом банк не банкротится а продолжает спокойно работать дальше.
  • строители
      ПИК — мусорный застройщик, Основные акционеры С. Гордеев (29,9%), А. Мамут (16%), М. Шишханов (9,8%). — кинут и свалят на запад не задумываясь
  • Лизинговые компании
      вся собственность куча договоров по которым они занимают деньги по другим дают в аренду оборудование купленное на эти деньги
  • кроме ГТЛК — т.к. государственная
  • из за высокой доходности можно брать короткие облигации с погашением через 0,6-1,5 года
  • Авиакомпании — все самолёты иностранные, в аренде у западных банков или лизинговых компаний. Собственности нет. Легко банкротятся без особых последствий, даже крупные например ТрансАэро.
      Аэрофлот — имеет право продавать свои маршруты для полётов над РФ иностранным компаниям — примерный доход — несколько сот миллионов $/год — льгота собирать деньги может быть отобрана в любой момент. Менеджмент сомнительный есть слух что покупает самолёты у боинга и айрбаса за откаты, поэтому авиапарк самый молодой. но всё равно все самолёты в залоге, реальных активов мало.
  • ВДО — Высокодоходные облигации[править]

    • Лизинговые компании

    Откровенное кидалово и криминал[править]

    • Высоко доходные облигации — банки дают кредиты под 12% — свё что выше — банки отказали по какой то причине микрофинансовых организаций
    • Исключения Мясничий, Агроэлита (принадлежат Голдман групп) — есть риски

    Высоко рискованные облигации[править]

    Порядок обложения налогом еврооблигаций

    Налогообложение для еврооблигаций не сильно отличается от обыкновенных бондов.

    Физическое лицо может подпадать под следующие виды налоговых выплат:

    1. 13 % налог на прирост стоимости тела облигации (пересчитанный с учетом курсовой разницы).
    2. НФДЛ по купонным выплатам. Налог не берется с евробондов, выпущенных Минфином и с корпоративных еврооблигаций, эмитированных после 1 января 2020 года, доходность которых не превышает 5 % от ставки рефинансирования.

    Какие облигации российских компаний освобождены от НДФЛ?

    Слышала, что с этого года доход по облигациям российских компаний не облагается налогом на доходы физлиц. Расскажите про это, пожалуйста.
    Действительно, 3 апреля 2020 года президент подписал закон 58- ФЗ , который вносит поправки в налоговый кодекс. Эти поправки со следующего года частично освобождают от НДФЛ доходы, полученные по биржевым облигациям, но не по всем, а только 2017—2020 годов выпуска.

    На выпуски облигаций до 2020 года новые правила не распространяются. Поправки касаются облигаций российских компаний. По моим оценкам, на рынке уже есть более ста выпусков, которые попадают под новые правила.

    Если держать облигацию до погашения, то доход по ней может иметь две составляющих: дисконт и купон. Дисконт — это разница между ценой приобретения и суммой погашения облигации. Купонные платежи — это проценты , которые выплачиваются с какой-то периодичностью.

    Законом 58- ФЗ от налога полностью освобождается дисконт. А купон освобождается на сумму, не превышающую ставку рефинансирования плюс пять процентных пунктов.

    Сейчас ставка рефинансирования составляет 9%. Прибавляем пять процентных пунктов и получаем 14%. Значит, купоны размером до 14% от номинала будут освобождены от налога полностью. А если купон будет 15%, то НДФЛ удержат с превышения, то есть с 1%. Дисконт, соответственно, возникает, когда облигация номиналом 1000 Р продается при первичном размещении со скидкой, например за 950 Р . При погашении владельцу будут выплачены полные 1000 Р . Доход составит 50 Р и будет освобожден от налога.

    Хотя закон и был подписан президентом, не все его положения вступили в силу. Пункты закона, касающиеся налогообложения дохода по облигациям, вступают в силу 1 января 2020 года. Налоговая база возникает в момент фактического получения дохода, поэтому купоны за 2017 год под освобождение попасть не должны.

    Напомню, что купленные облигации учитываются в депозитарии. Депозитарий же, за некоторыми исключениями, является налоговым агентом по купонам — процентным платежам по облигациям. Поэтому до конца 2020 года депозитарии продолжат удерживать НДФЛ с полного купона по бумагам, выпущенным в 2020 году. А вот с 2020 года начнут работать новые правила про ставку рефинансирования плюс пять процентных пунктов.

    Как я писал в статье про корпоративные облигации, во многом именно НДФЛ делал их покупку бессмысленной для физических лиц. За вычетом налогов доходности по качественным корпоративным облигациям не принципиально отличались от доходностей по ОФЗ и всё равно несли гораздо более высокий риск. С 2020 года ситуация чуть-чуть изменится.

    Риск в корпоративных выпусках, конечно, никуда не уйдет. С учетом происходящего в банковском секторе и ситуации с АФК «Система» риск только вырос. Но со следующего года за этот риск можно будет получить чуть большую премию.

    Кроме того, раньше физическим лицам стоило покупать корпоративные облигации только в начале нового купонного периода, чтобы не переплачивать лишние налоги, вернуть которые — отдельный квест. С вступлением в силу поправок в НК покупать новые выпуски корпоративных облигаций можно будет в любой момент купонного периода.

    Как и кому платить налоги

    Если физическое лицо покупает облигации через российского брокера, то организация и будет налоговым агентом. Т.е. все вопросы с налогообложением на себя берет брокер.

    Если инвестор не использует брокерские услуги, ему необходимо самостоятельно заполнять декларацию и сдавать ее в ФНС.

    Для физических лиц, инвестирующих в долговые инвестиционные инструменты, существует несколько основных рисков:

    1. Кредитный. Риск того, что эмитент может обанкротиться или совершит технический дефолт с отсрочкой платежей.
    2. Рыночный. Риск снижения котировальной стоимости.
    3. Ликвидности. Не все бумаги обладают достаточным торговым объемом для эффективного управления позицией, особенно если речь идет о крупных вложениях.
    4. Снижения размера регулярных выплат. Актуально только для облигаций с переменными ставками по купону.

    Можно еще выделить целый ряд рисков, например геополитический фактор, падение процентных ставок, инфляция и т.д. Но, как правило, они находят отражение в основных аспектах, указанных выше.

    Кроме того, физические лица, инвестируя в облигации, сталкиваются с некоторыми расходами, связанными с налогообложением и в виде комиссионных и депозитарных издержек.

    В соответствии с законом датой эмиссии признается государственная регистрация выпуска облигации. Эта дата может быть отличной от периода размещения инструмента.

    Однако в вопросе налогообложения по купонным выплатам учитывается именно дата размещения ценных бумаг. Если корпоративные бонды были зарегистрированы ранее 1 января 2020 года, но при этом выпущены в обращение после этой даты, то они освобождаются от налоговых выплат.

    1. Если купон по облигациям превышает 5 % от ставки ЦБ, то налогообложение будет применяться только к сумме, превышающей этот порог.
    2. Представим гипотетическую ситуацию. Физическое лицо приобретает облигацию с доходностью 12,5 % при ставке рефинансирования в 7,5 %. Завтра ставка ЦБ снижается на 0,25 % пункта. Возникает логичный вопрос: будет ли теперь учитываться эта величина при расчете налогообложения? Ответ: да, будет. И чем ниже будет снижаться ставка ЦБ, тем больше окажется налогооблагаемая база.

    Если физическое лицо приобретает бумаги на брокерский счет, то налоговым агентом признается брокер.

    В случае прямого владения бондами налоговый агент – физическое лицо.

    Риски и расходы держателей облигаций

    Физические лица рискуют в следующих случаях:

    1. Возможен кредитный риск из-за банкротства эмитента или в случае технического дефолта с отсрочкой платежей.
    2. Снижение рыночной стоимости облигаций может привести к потерям стоимости ценной бумаги.
    3. Ликвидность облигаций должна обеспечиваться деньгами, основными средствами и иным имуществом. В случае невозможности отвечать по своим долгам перед инвестором вероятность потерь физического лица увеличивается.
    4. При наличии переменных ставок по купонам возможны риски уменьшения размера выплат.

    Внимание! Возможны иные риски, связанные:

    • со снижением процентных ставок;
    • из-за инфляции внутренней валюты;
    • с событиями, которые приводят к резким изменениям в экономике или обществе.

    Можно ли уйти от уплаты налогов и что за это будет

    Брокер берет на себя все обязанности, связанные с налогообложением, а физическое лицо в конечном итоге получает платежи, которые уже учитывают выплаченные налоги. Так что в этом варианте уйти от уплаты точно не получится.

    В случае самостоятельного владения бумагами шутить с вопросами налогообложения тоже не стоит. Сокрытие налоговых доходов может повлечь гражданскую или уголовную ответственность в случае уклонения от уплаты крупных сумм.

    Подытожу, что от ндфл освобождаются:

    • муниципальные, субфедеральные и государственные бонды;
    • корпоративные облигации, выпущенные после 1 января 2020 года с процентной ставкой, не превышающей ставку рефинансирования более чем на 5 %.

    Рубрики

    Отмена НДФЛ по корпоративным облигациям для частных инвесторов!

    Свершилось! На носу отмена НДФЛ по корпоративным облигациям для частных инвесторов! Теперь будет намного проще инвестировать в облигации тем, кто только начинает это делать. А для тех, кто уже имеет опыт инвестирования в облигации, я дам небольшой мани хак как на этой новости заработать еще немного прибыли от вашего портфеля облигаций.

    23 марта 2020 года Госдума приняла закон «О внесении изменений в главу 23 Налогового кодекса Российской Федерации»

    Если коротко, то будет внесена поправка отменяющая налог на доходы физ лиц (НДФЛ) которыми облагается вся прибыль с корпоративных облигаций. Данный закон будет действовать только для корпоративных облигаций (не ОФЗ!) выпущенных в период с 1 января 2017 по 31 декабря 2020 года.

    Для начала немного теории. Продвинутые инвесторы могут эти несколько абзацев пропустить и перейти сразу к мани хаку.

    Как обстояло дело с облигациями раньше, до принятия закона?

    Государственные облигации (ОФЗ) не облагаются налогом. То есть если вы получаете по ним доход в 100 рублей, то все эти 100 рублей упадут на ваш счет.

    Корпоративные же облигации (выпущенные коммерческими организациями) облагались доходом, как на купонный доход, так и на доход от дисконта (продал дороже, чем купил). То есть с прибыли в 100 рублей вам достанется только 100-13%=87 рублей.

    Следовательно, что бы доходности у государственных и корпоративных облигаций были одинаковые вторые должны приносить доход ~115 рублей (115-13%=100,05 р.).

    Теперь, после принятия закона корпоративные облигации освобождаются от НДФЛ (13%). То есть, приобретя облигацию приносящую доход в 115 рублей вы получите на свой счет именно 115 рублей, а не 100,5.

    Самые сообразительные уже, наверное, сами поняли, как отмена НДФЛ по корпоративным облигациям может помочь им заработать. Для всех остальных рассказываю.

    Мани хак.

    Насколько мы с вами знаем цена облигации и ее доходность вещи взаимосвязанные. Кто еще не знает читаем материал — «Цена и доходность ценных бумаг на примере качелей«. Вопросы отпадут сами собой.

    С учетом новости, об отмене НДФЛ на корпоративные облигации, наши «качели» качнутся в сторону увеличения доходности. Ведь доход (в рублях) у корпоративных облигаций увеличится как раз на размер отмененного НДФЛ. То есть и доходность (в процентах) таких облигаций увеличится. Естественно эту разницу в доходности между корпоративными и гос облигациями быстро закроют путем подорожания стоимости первых. Конечно не целиком, так как не стоит забывать о рисках, но значительно.

    Давайте высчитаем выгоду инвестора при отмене НДФЛ. Возьмем для удобства расчета как обычно облигацию номиналом в 1000 рублей, с одним купоном, сроком погашения ровно через 1 год и доходностью на уровне ключевой ставки.

    Что у нас есть на данный момент: 1000*9,75%=97,5 руб. купон

    При отмене НДФЛ купон будет увеличен до 112,05 — 13% = 97,5 рублей.

    Значит наше равенство (доходность 9,75%) будет выглядеть следующим образом: 1149*9,75%=112,05 рублей.

    Получается, что купив сегодня облигацию за 1000, через пару месяцев можно будет продать за 1149. Или почти 15% прибыли.

    Ложка дегтя.

    Как всегда в окончании статьи снимаю с вас розовые очки!

    Отмена НДФЛ по корпоративным облигациям и мой мани хак это не гарантированный способ получить прибыль. Есть очень много факторов, которые стоит учитывать непосредственно перед выбором подходящих корпоративных облигаций и принятием решения о их покупке.

    Во-первых, под данный закон попадают только корпоративные облигации, выпущенные после 1 января 2020 года. То есть очень небольшая часть из тех что сейчас обращаются на фондовом рынке РФ. На облигации выпущенные до 31 декабря 2020 данный закон не распространяется. А это значит, что на интернет ресурсах для анализа облигаций начнется путаница. Вам придется вручную рассчитывать свою выгоду как частного инвестора при покупке бумаг подходящих под этот закон.

    Во-вторых, все мои суждения верны только для случаев, когда покупают облигации только частные инвесторы. В реальности же на нашем рынке облигаций преобладают юр. лица (фонды, ПИФы, банки) для которых нет такого понятия как НДФЛ. Следовательно, в реальности доходность не увеличится полностью на размер указанный мной в статье выше, но выгода все равно будет.

    В-третьих, не одни мы с вами такие ушлые. Закон уже принят и вступил в свою силу, а это значит, уже нашлись люди, которые закупили корпоративных облигаций на полную котлету. Значит, нам уже продадут облигации по более высокой цене. Получается, часть потенциальной доходности от принятия этого закона мы потеряем.

    В-четвертых, среди облигаций 2020 года практически нет тех, что имеют дисконт (торгуются ниже номинала), а это значит, что при держании их до погашения можно не получить выгоды (выкуп будет все равно по цене номинала). Поэтому внимательно подходите к расчетам прибыли при «сидении» в таких облигациях до погашения (+2-3 месяца до погашения).

    Подытожим.

    Итак, как мы видим отмена НДФЛ по корпоративным облигациям для физических лиц это еще один шаг государства к популяризации фондового рынка. Конкретно долгового корпоративного рынка. То есть государство предлагает населению самим кредитовать организации, работающие на территории России, без посредников в виде банков. По моему мнению, шаг очень позитивный. Гораздо интереснее, нежели продажа ОФЗ через банки.

    В любом случае в ближайшем будущем мы увидим увеличение объема на рынке корпоративных облигаций, а это обязательно позитивно скажется как на ликвидности, так и на размере спреда покупки/продажи.

    Нам остается только ждать и получать свой небольшой, но стабильный доход.

    Похожее

    Рейтинг
    ( 1 оценка, среднее 4 из 5 )
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями: