Сущность реальных и портфельных инвестиций. Портфельная теория

Определение портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции — это вложения в ценные бумаги для получения прибыли. Инвестор не управляет фирмой, он лишь получает пассивный доход.

Важно: приобретение более 10% компании — прямая инвестиция. Такое количество акций предоставляет место в совете директоров и позволяет управлять компанией.

Активами выступают:

1. Акции. Закрепляют за их владельцем право на получение части прибыли предприятия. Покупая акцию, человек становится совладельцем компании и может забрать себе часть имущества при ее разделе.
2. Облигации. Бумаги, имеющие определенный номинал. Закрепляют за держателем право получить через некоторое время номинальную стоимость и купонный доход. Человек дает организации деньги в долг, а та обязуется его выплатить и прибавить к этой сумме заранее установленные проценты.
3. Инвестиционные паи. Закреплены за конкретным физическим лицом. Владелец имеет право на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

Существует много других ценных бумаг (векселя, чеки, долговые расписки), но они менее популярны, поскольку их нельзя свободно продать или обменять на бирже. Ознакомиться с ними поможет видео:

С какими рисками может столкнуться инвестор

Любая экономическая деятельность так или иначе связана с некоторыми рисками. Инвестирование не является исключением. Несмотря на то что портфельное инвестирование осуществляется в виде покупки пакетов акций и как финансовый инструмент считается менее рискованным занятием, чем прямые или простые инвестиции, риск потерять часть средств всегда есть. Ниже перечислены риски, с которыми может столкнуться инвестор:

• Финансовый риск. Этот риск связан с естественными колебаниями цен на акции и облигации, составляющие портфельные инвестиции. Если инвестор неправильно выбрал время для покупки ценных бумаг, это может привести к убыткам.
• Политический риск. Политическая ситуация, законы и изменения, вносимые законодателями в эти законы, могут привести к непредвиденным расходам и убыткам. Например, если будет введен новый налог или изменены правила торгов на фондовой бирже.
• Риск мошенничества. Все предприятия, акции которых котируются на бирже, должны публиковать финансовую отчетность, достоверность которой должна быть подтверждена аудиторской проверкой (к отчетности должно прилагаться аудиторское заключение). Но все равно находятся компании, которые умудряются предоставлять недостоверные отчеты инвесторам, чтобы увеличить объем привлекаемых средств или скрыть близкую вероятность банкротства.
• Риск потери депозита. Часто инвесторы используют финансовый леверидж (кредитовое крыло) во время биржевой торговли. Этот инструмент дает возможность приобрести большее количество ценных бумаг, но имеет один недостаток. Если рынок пойдет не так, как прогнозировал инвестор, это может привести к полной или частичной потере депозита.
• Репутационный риск. На цену акций влияют разные факторы, один из наиболее весомых – это репутация компании. Негативная новость может привести к обвалу цен ценных бумаг, входящих в портфель инвестиций. Это приведет к непредвиденным потерям капитала. Особенно это видно на примере портфельных иностранных инвестиций в зарубежные IT-компании, когда какая-нибудь негативная новость приводит к падению акций и потере денег инвесторами.

Это основные риски, с которыми может столкнуться инвестор. Наиболее опасным считается риск мошенничества, так как банкротство предприятия означает почти полную потерю вложенных средств. Избежать рисков в инвестиционной деятельности невозможно, но снизить – вполне. Для этого и были придуманы портфельные инвестиции.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг, собранных вместе для уменьшения рисков и получения стабильной прибыли.

Важное свойство инвестиционного портфеля — ликвидность. Его владелец всегда может продать активы и получить на руки наличные деньги.

Главный принцип формирования портфеля — диверсификация. Она заключается в покупке бумаг, которые мало связаны между собой.

Важно: чем больше финансовых инструментов входит в портфель, тем меньше вероятность банкротства.

При уменьшении рисков непременно падает общая доходность, но правильный выбор ценных бумаг позволяет сделать так, чтобы риск уменьшался быстрее, чем прибыль.

Диверсифицировать активы можно:

1. По отраслям. Потребуется закупить акции компаний из разных сфер деятельности: нефтяная промышленность, коммуникационные технологии, сельское хозяйство.
2. По типам ценных бумаг. Облигации имеют меньшую, но фиксированную доходность, а акции — плавающую. Для того чтобы не нести большие потери при финансовых кризисах, инвесторы покупают оба вида бумаг.
3. По странам. Иногда в одной стране случается экономический подъем, а в другой спад. Рекомендуется распределять средства в активы, принадлежащие разным государствам.

Ситуация, при которой все акции будут падать в цене, практически невозможна. Убытки от одной компании перекроет другая, что позволит сохранить свой портфель в целости и сохранности.

Что представляют собой

К портфельным инвестициям относятся такие вложения капитала, которые дают возможность инвестору эффективно использовать имеющиеся в его распоряжении средства. В сумме они представляют собой портфель, состоящий из акций, облигаций и банковских расписок. Для того чтобы составить инвестиционный портфель, необходимо иметь представление о том, где и как можно приобрести ценные бумаги, с помощью каких методов их надо оценивать и каким образом прогнозировать вероятные изменения цен на них.

Прибыль от капиталовложений может быть получена за счет выдаваемых компанией дивидендов либо за счет роста стоимости приобретенных ценных бумаг. Существуют некоторые особенности приобретения и продажи акций и облигаций, незнание которых может привести к потере части или всего вложенного капитала.

Портфельными инвестициями считается покупка до 10% акций предприятия. Если количество купленных акций превышает этот процент, то инвестиции считаются прямыми. Ими в основном занимаются профессиональные трейдеры, а инвесторы только покупают части в уже готовом портфеле ценных бумаг. Если инвестор осуществляет инвестиции через ПИФы и различные фонды, то ему не обязательно обладать особыми знаниями, касающихся биржевой торговли (хотя и желательно).

Инвесторам, которые планируют заниматься инвестиционной деятельностью самостоятельно, необходимо иметь некоторое представление о том, каким образом это можно сделать и какие знания и навыки им понадобятся для достижения успеха в этой деятельности. Неправильное представление о том, как работает фондовый рынок, или незнание основных приемов работы с ценными бумагами могут привести к тому, что портфельные инвестиции вместо прибыли принесут одни убытки. Первое, что необходимо сделать инвестору – это получить доступ к фондовой бирже.

Классификация портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции принято классифицировать по:

• способу получения дохода;
• стратегии управления инвестиционным портфелем;
• типу инвестиционного портфеля.

Рассмотрим каждую классификацию немного подробнее.

Вид 1. По способу получения дохода

В зависимости от типа ценной бумаги, инвестор получает прибыль в виде:

• процентов и дивидендов;
• роста стоимости актива.

В первом случае составленный инвестиционный портфель будет называться доходным. Его составляют из облигаций и акций с высоким процентом возврата капитала.

Второй портфель — ростовой. Цена актива увеличивается за счет развития компании. Чаще всего инвесторы делают ставки на молодые организации, поскольку крупные компании не могут похвастать темпами роста. Могут выплачиваться дивиденды, но они имеют второстепенное значение.

Вид 2. По стратегии управления инвестиционным портфелем

Существует активная и пассивная стратегия управления портфельными инвестициями, каждая из них имеет свои характерные черты.

1. Активная. Заключается в постоянном наблюдении за состоянием фондового рынка и быстрой покупке выгодных бумаг. Структура портфеля глубоко анализируется и часто претерпевает изменения. Стратегия требует от инвестора времени и экспертных знаний в торговле ценными бумагами.
2. Пассивная. Предполагает создание диверсифицированного портфеля, рассчитанного на длительное время. Он состоит из малорисковых бумаг, поэтому инвестору не требуется активно следить за ситуацией на рынке. Структура портфеля может не меняться годами.

Важно: в условиях экономического кризиса или высокой инфляции пассивная стратегия малоэффективна. Необходимо часто корректировать состав портфеля, чтобы обеспечить себе прибыль.

Вид 3. По типу инвестиционного портфеля

Инвесторы преследуют разные цели. Одни хотят добиться максимальной прибыли, а другие предпочитают обезопасить свои средства. Исходя из этого, они формируют свой инвестиционный портфель.

Все портфели подразделяются на три типа.

1. Консервативный. Главная цель инвестора — сохранить деньги. Состоит из низкодоходных облигаций и акций крупных фирм (голубые фишки). Такие вложения считаются безрисковыми.
2. Агрессивный. Цель инвестора — максимизация прибыли. В состав включаются бумаги перспективных молодых компаний. Они обеспечивают высокий доход, но влекут за собой серьезные риски.
3. Умеренный. Еще его называют сбалансированным или смешанным. Представляет собой компромисс между консервативными и агрессивными инвестициями. Совмещает разные типы ценных бумаг. Обеспечивает приемлемые риски при среднем доходе.

Для наглядности сведем все показатели в одну таблицу:

Примерная структура каждого портфеля приведена ниже:

Принцип формирования портфеля инвестиций

В набор финансовых инструментов акционера могут входить ценные бумаги компании и проектов различных отраслевых сегментов. Кроме того, для него свойственно претерпевать изменений в объеме, структуре и параметрах в зависимости от критериев, оказывающих воздействие на прибыльность вкладов. Владелец свободного капитала, желающий стать обладателем пассивной прибыли, самостоятельно создает инвестиционный портфель, а также принимает ключевые решения по заключению контрактов, в частности купле-продаже акций или облигаций. Среди основных принципов его формирования стоит отметить следующие показатели:

• Надежность активов. Устойчивыми и безубыточными инвестициями считаются те, на прибыльность которых не оказывает воздействие обвалы цен на финансовом рынке или нестабильная экономическая ситуация в стране. Однако акционер должен помнить, что надежными инструментами считаются малодоходные и неликвидные активы. Приводя пример, стоит отметить векселя – ценные бумаги государства, которые имеют низкий процент доходности, но высокий уровень неуязвимости.
• Постоянство прибыли. Все знают, что капиталовложения должны отличаться высокой или средней степенью доходности. Однако дивиденды от финансирования должны обладать стабильностью и нерушимостью.
• Ликвидность. Данный параметр подразумевает предоставление возможности оперативно и без существенных убытков продать активы или рефинансировать их в более выгодный инвестиционный проект. Однако как показывает практика, финансовые активы с высокой ликвидностью характеризуются максимально большими рисками.

Акционер, формирующий портфель, обязан обладать всеми выше рассмотренными показателями. Именно поэтому при капиталовложении рекомендуется взвешенно подойти к выбору активов различных сфер деятельности.

Схема портфельного инвестирования

Все сделки по покупке ценных бумаг совершаются на фондовом рынке. Основными участниками фондового рынка являются:

• продавец;
• покупатель;
• брокер;
• биржа.

Продавцом выступает компания, выпустившая акции (эмитент). Покупателем может быть физическое или юридическое лицо. В большинстве стран, в том числе и в России, покупатели не могут осуществлять сделки на бирже без помощи посредника — брокера. Он совершает сделки за клиента и ведет учет денежных средств. Биржа организует сам процесс торговли и анализирует привлекательность ценных бумаг.

Схема взаимодействия всех участников выглядит следующим образом:

1. Продавец обращается к брокеру и оставляет у него заявку на размещение ценных бумаг.
2. Брокер проверяет все данные, выходит на биржу и создает там предложение с указанными клиентом параметрами.
3. Покупатель обращается к другому брокеру и открывает у него счет.
4. После этого клиент в любое время может оставить заявку на покупку каких-либо ценных бумаг.
5. Биржа регистрирует сделку и передает информацию о ней в клиринговый центр. Это организация, которая занимается безналичными расчетами. Она проверяет наличие денег и акций на счетах брокеров, после чего оформляет перевод.
6. Данные о сделке передаются в депозитарий. Он распределяет средства по счетам брокеров и является гарантом для владельца акций.

Важно: миновало время, когда акции выпускались в бумажном виде. Сделки совершаются каждый день, поэтому никто не станет пересылать бумаги по почте и заниматься их переоформлением.

Сколько компаний придется проверить

После запуска программы для доступа на фондовый рынок трейдеру будет представлен список компаний, акции которых в этот момент котируются на рынке. Возникает вопрос: сколько компаний необходимо проанализировать? Ответ на него зависит от нескольких факторов. Это:

• сумма инвестиционного депозита;
• стратегия инвестирования (зависит от вида портфельных инвестиций и каким образом будет получена прибыль — за счет получения дивидендов или последующей перепродажи акций);
• срок, на который планируется поместить средства;
• приемлемый уровень риска;
• желаемый уровень доходов.

Для того чтобы финансовые портфельные инвестиции были выгодными и надежными, нужно проверить как можно больше компаний. В идеале необходимо провести полный анализ всех предприятий, акции которых котируются на рынке. Это слишком трудоемкий и длительный процесс. Можно пойти на хитрость: сделать небольшой обзор всех компаний, выбрав только те, которые подходят под выбранный вид портфельных инвестиций, и провести анализ этих предприятий. В любом случае, если инвестор рассчитывает на хороший результат, ограничиться анализом нескольких фирм он не может. Чем больше компаний он изучил, тем выше шанс составить эффективный портфель.

В реальные портфельные инвестиции обычно входят акции 5-6 компаний плюс облигации и векселя, но бывает и большее число ценных бумаг. Но такое случается редко, так как это приводит к тому, что инвестору становится труднее уследить за изменениями, так как возрастает объем информации, которую нужно переработать.

Плюсы и минусы портфельного инвестирования

Для компании плюсы очевидны: она привлекает солидный капитал, оставляя право на управление в своих руках. Минусом служит лишь необходимость выплаты процентов и дивидендов.

Со стороны инвестора все несколько сложнее. Рассмотрим достоинства и недостатки подробнее.

Плюсы:

1. Небольшой стартовый капитал. Некоторые брокерские компании позволяют открыть счет всего лишь с 1000 рублей. В большинстве организаций сумма для начала не превышает 50 тысяч. Это позволяет инвестировать всем: от банковских клерков до простых рабочих.
2. Можно самому выбирать ценные бумаги. В отличие от фондов и доверительного управления, инвестор волен подбирать финансовые инструменты по своему усмотрению.
3. Диверсификация. Инвестор сам регулирует уровень риска. При желании, он может обезопасить свои активы практически полностью.
4. Государственное регулирование. Все брокеры проходят государственную сертификацию, их работа тщательно контролируется. Это позволяет инвестору избежать обмана и не беспокоиться о сохранности своих средств.
5. Пассивный доход. Вкладчику не нужно предпринимать активных действий для управления капиталом. Он может совмещать инвестирование с другим видом деятельности.

Минусы:

1. Инвестор не контролирует работу организации. Он не может повлиять на какие-либо решения или политику развития. Остается надеяться только на то, что во главе компании стоят профессионалы.
2. Необходимо платить комиссию посредникам. Из-за этого размер чистой прибыли уменьшается. К тому же, далеко не всегда размер вознаграждения брокеру зависит от доходов. Иногда он фиксирован, что может свести всю прибыль на нет.
3. Риск потерять свои средства. Как и в любом виде инвестирования, доход при портфельных инвестициях не гарантирован. Вкладчик может потерять свои средства в любой момент.

Несмотря на некоторые минусы, портфельное инвестирование является отличным способом приумножения капитала. Оно сделало богатым уже не одну тысячу человек.

Ценные бумаги для получения дивидендов

Инвесторы, желающие получать доход не за счет роста акций, а за счет выдаваемых предприятиями дивидендов, должны покупать ценные бумаги тех компаний, которые работают давно. Такие компании обычно имеют хорошую прибыль и почти полностью владеют той нишей, которую они заняли давно. Их конкурентные преимущества неоспоримы – им нет нужды вкладывать средства в расширении производства и рекламу. Чтобы привлечь дополнительные средства, они готовы щедро выплачивать дивиденды своим акционерам.

Однако такие акции имеют один недостаток – они стоят дорого. Такие ценные бумаги дают максимально стабильный доход, но соотношение вложенного капитала и прибыли не слишком высокое. Такие капиталовложения относятся к наименее рискованному виду и подойдут разве что весьма консервативному инвестору с большими капиталами.

Обычно портфельные инвестиции осуществляются в виде пакетов ценных бумаг как новых, развивающихся компаний, так и давно работающих и выплачивающих регулярно дивиденды своим акционерам. Их комбинируют в разных пропорциях. Делается это для того, чтобы регулировать уровень риска портфеля инвестиций. Различают три типа таких комбинаций, при которых классифицируют портфели на с высоким, средним и низким уровнем риска.

Примеры успешных портфельных инвесторов

Портфельный инвестор — человек, который хочет получить прибыль от ценных бумаг, не контролируя при этом само предприятие.

Успешные портфельные инвесторы есть во всех странах мира. Приведем в пример нескольких из них.

1. Уоррен Баффет. Самый знаменитый инвестор в мире. На 2020 год его состояние оценивается в 85 миллиардов долларов, что ставит его на третью строчку в списке самых богатых людей. Имеет собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Вкладывал деньги в такие предприятия, как: IBM, Apple, Coca-Cola.
2. Джеффри Гундлах. Американский инвестор, основатель компании DoubleLine Capital. Из-за любви к государственным и корпоративным ценным бумагам получил прозвище «король облигаций». Славится своими точными прогнозами: сумел предсказать финансовый кризис и укрепление доллара.
3. Питер Тиль. Американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь PayPal. В 2005 году создал свой инвестиционный фонд Fonders Fund. Вкладывает средства в программное обеспечение и компьютерные игры. Самое успешное вложение — Facebook.
4. Алишер Усманов. Российский инвестор и предприниматель. На 2020 год занимает 9 строчку в списке богатейших людей России. Активно инвестирует в спортивные клубы, горнодобывающую и металлообрабатывающую промышленность. Самое успешное вложение — Alibaba. Китайский сайт принес бизнесмену около 500% прибыли.

Рекомендую посмотреть отличное видео про самого успешного инвестора:

«Диверсификация» инвестиций

Выше мы рассказали о рисках, характерных для инвестиционной деятельности. Каковы же наиболее эффективные механизмы, позволяющие их предотвратить? Как осуществлять портфельные финансовые инвестиции грамотно? Эксперты рекомендуют придерживаться следующих основных тактик:

• использовать там, где это возможно, долгосрочные и дешевые кредиты (чтобы не блокировать текущий денежный капитал);
• в качестве основного капитала инвестор должен использовать исключительно собственные средства;
• погашать займы, взятые на вложения в бизнес, за счет дивидендов (и прочих прибылей), а не текущего капитала;
• вложив в бизнес, стараться свести к минимуму расходы ресурсов на управление конкретным инвестиционным портфелем;
• реинвестировать прибыль прежде всего в погашение займов.

Конечно, это касается тех видов деятельности, которые не подразумевают ведения биржевых торгов. Политика трейдинга на фондовом рынке — это совершенно отличная от классического менеджмента финансовых рисков «дисциплина».

Как стать портфельным инвестором

Стать совладельцем мировых компаний может каждый. Для этого потребуется выполнять ряд несложных действий. Начинать инвестирование стоит только при наличии свободных средств.

Важно: ни в коем случае нельзя брать кредитные деньги, надеясь с помощью процентов погасить долг. Может случиться так, что ценные бумаги потеряют в цене, а Вы останетесь должны крупную сумму.

Шаг 1. Изучить теорию

Инвестировать можно и без каких-либо знаний. Однако, это не сулит ничего кроме разочарований. Необходимо изучить основы фундаментального и технического анализа. Фундаментальный поможет в общей оценке предприятия, а технический подскажет, когда открывать и закрывать сделки на бирже. Также не лишним будет ознакомиться с опытом известных инвесторов.

Список книг, которые нужно прочесть, выглядит так:

1. Технический анализ для начинающих (Reuters для финансистов).
2. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс».
3. Тим Коллер, Джек Муррин «Стоимость компаний. Оценка и управление».
4. Майкл Бретт «Как читать финансовую информацию».

Рекомендую подписаться на рассылку экономических журналов. Это позволит знать последние новости фондового рынка и ориентироваться в трендах.

Шаг 2. Выбрать инвестиционную цель

Инвестиционная цель — начало любого вложения. Без нее нельзя выполнить финансовые задачи и составить план. Цели определяются самим инвестором и могут различаться в зависимости от его потребностей. Приведем примеры некоторых целей:

• накопить на безбедную старость;
• увеличить ежемесячный доход;
• сохранить средства от инфляции.

Список можно продолжать до бесконечности. Инвестиционная цель определяет срок инвестирования, тип ценных бумаг, допустимый уровень риска и принцип распределения дохода.

Пример:

Человек решает накопить на открытие собственного бизнеса. Он подсчитал, что потребуется 100 000 долларов и установил для себя срок 7 лет. При составлении портфеля инвестор решил довериться высокорисковым активам. Всю прибыль планируется реинвестировать.

Важно: чем точнее поставлены цели, тем легче их достичь.

Шаг 3. Выбрать брокера

Посредник — связывает инвестора и биржу. От его выбора зависит будущая прибыль и сохранность денег.

При выборе брокера особое внимание следует обратить на следующие факторы:

1. Надежность. От нее зависит спокойствие инвестора. Ежегодно составляются рейтинги надежности брокеров, которые находятся в свободном доступе. Конечно, всегда можно перенести счет в другую организацию, но это чревато временными и финансовыми затратами.
2. Торговые издержки. Каждый брокер забирает себе определенный процент от суммы сделки. Чем он меньше, тем выгоднее будет торговля. Также рекомендуется узнать, сколько организация взимает за услуги депозитария и ежемесячное обслуживание.

Список надежных российских брокеров представлен ниже:

Посмотреть список всех брокеров, и узнать условия сотрудничества с ними можно на специальных сайтах. Например, перейдя по этой ссылке.

После выбора организации остается только посетить ее офис и заключить договор. Некоторые позволяют сделать это прямо из дома.

Шаг 4. Скачать и установить торговый терминал

Доступ к торгам осуществляется через специальную компьютерную программу — торговый терминал. Чаще всего пользуются программами QUICK и MetaTrader. Брокер сообщит, какую из них нужно установить и как это сделать. Для этого на электронную почту придет инструкция с подробным описанием процесса.

Можно обойтись и без него. В таком случае инвестор должен отслеживать графики на сайте биржи и звонить в брокерскую организацию для того, чтобы специалисты сами провели сделку.

Шаг 5. Купить ценные бумаги

При заключении договора инвестор должен был внести на счет определенную сумму. Теперь она доступна для совершения сделок. Необходимо выбрать интересующий финансовый инструмент и открыть ордер на покупку. В каждом терминале это делается по-разному. Инструкцию по торговле, опять же, пришлет брокер.

После покупки инвестор становится обладателем ценной бумаги. Отслеживать график изменения ее стоимости можно в этой же программе или при помощи личного кабинета на сайте у брокера.

Что нужно знать, чтобы правильно составить портфель

Для того чтобы прямые и портфельные инвестиции оказались выгодным вложением, необходимо определить, за счет чего будет происходить отдача от капиталовложения. Это может быть как доход в виде ежегодно начисляемых дивидендов, так и доход за счет роста акций. Этот вопрос необходимо решить до покупки акций и облигаций, так как от этого зависит выбор компаний, акции которых необходимо будет приобрести.

Любой инвестор, даже тот, чей депозит с шестью и более нулями, знает, что деньги – это ресурс ограниченный. Чтобы получить максимум прибыли, необходимо определиться со стратегией инвестирования. Распыление денежных средств на покупку акций и облигаций слишком большого количества компаний не даст эффекта. Поэтому сначала необходимо определить состав и сумму портфельных инвестиций. Определить, какие ценные бумаги надо будет приобрести. Каков уровень риска и доходности по этим ценным бумагам. А для этого необходимо провести анализ. Трейдеры и дилеры в своей работе на фондовой бирже применяют три вида анализа: технический, фундаментальный и комплексный экономический анализ предприятий, акции которых они планируют покупать.

Портфельные инвестиции в мировой экономике

Портфельные иностранные инвестиции — это вложения в зарубежные ценные бумаги. Также, как и традиционные портфельные инвестиции, они не дают вкладчику право на вмешательство в жизнь предприятия.

Иностранные инвестиции — двигатель мировой экономики. За последние годы их объем увеличился в несколько раз, что позволило портфельным вложениям обогнать прямые.

Страны положительно относятся к зарубежным вкладчикам, поскольку их инвестиции выполняют целый ряд полезных функций:

• укрепляют международные отношения;
• ускоряют рост экономики государства;
• обеспечивают приток капитала в страну;
• помогают модернизировать производство;
• развивают национальный фондовый рынок;
• решают социальные проблемы.

Тем не менее, вкладчики не стремятся инвестировать в международный бизнес. Не больше 10% от общего числа сделок выходят за пределы страны. Портфельные инвесторы всегда отдавали предпочтение национальным бумагам. Это вызвано следующими причинами:

1. Доступное и понятное законодательство. У каждой страны есть свои документы, регулирующие обращение ценных бумаг. Гораздо проще изучить законы родной страны, а не акты другого государства.
2. Высокая ликвидность. Иностранные бумаги тяжелее продать. Для тех, кто хочет быстро переводить акции в наличку, это серьезный минус.
3. Большие издержки. За международные сделки взимается повышенная комиссия.
4. Сложный процесс инвестирования. Некоторые государства разрешают выход на международные рынки лишь квалифицированным инвесторам. Чтобы получить этот статус, нужно соответствовать целому ряду требований.

Американские вкладчики держат лишь 6% своего капитала в иностранных бумагах. Европейские и японские инвесторы тоже обходят зарубежные акции стороной. Доля активов других государств едва дотягивает до 10%.

Несмотря на это, есть много примеров успешной деловой активности, которые мотивируют вкладчиков покупать иностранные ценные бумаги:

1. Google. Компания разместила свои акции на бирже в 2004 году. Первоначальная цена была 85 долларов. Сейчас они торгуются в районе отметки 1200 долларов. Самые удачливые инвесторы увеличили свой капитал в 14 раз.
2. Apple. В 1980 году акции фирмы стоили 4 доллара. Через 2 года цена снизилась до 1,44 долларов. На данный момент бумаги покупают за 200. Компания позволила своим инвесторам в 50 раз увеличить первоначальные вложения.
3. British American Tobacco. С 2009 по 2020 год цена акций возросла в 4,5 раза.

Какие ценные бумаги выгоднее приобретать: российских или зарубежных компаний

Многих начинающих инвесторов интересует, могут ли они осуществить портфельные иностранные инвестиции, купив ценные бумаги зарубежных компаний, или это запрещено законом. Однозначно ответить сложно. Хотя в мировой практике покупка акций и совершение международных портфельных инвестиций – это обычное дело, начинающие инвесторы могут столкнуться с некоторыми трудностями. Все дело в том, что порог входа на зарубежные фондовые биржи значительно выше, чем на отечественный рынок. Вход доступен только для тех, кто может положить на депозит не менее 2000 долларов. К тому же акции некоторых зарубежных компаний не продаются иностранным резидентам. Можно попытаться приобрести их через банковские расписки, но это более рискованный способ осуществления таких портфельных зарубежных инвестиций.

Еще одна проблема – это разное устройство экономики. В других странах приняты совсем другие правила и стандарты составления финансовой и бухгалтерской отчетности. Используются другие методы оценки активов и эффективности работы. Другое законодательство. Инвестору будет труднее оценить реальное положение дел и принять соответствующее решение о покупке ценных бумаг.

Кто такой иностранный инвестор?

Как звучит юридическое определение иностранного субъекта, осуществляющего инвестиции в зарегистрированные в РФ компании? Согласно нормам российских законов, допустимы следующие формулировки:

• юрлицо иностранного происхождения, правоспособность которого возникает в силу законов своего государства, имеющее право на ведение деятельности на территории РФ;
• организации, не имеющие статус юрлиц, но обладающие правом инвестировать в российские бизнесы (также в силу правовых норм своей страны);
• иностранцы в статусе физлиц, обладающие правоспособностью работать в России в силу законов своей страны;
• лица, не имеющие паспорта какого-либо из существующих суверенных государств, но имеющие право инвестировать в предприятия на территории РФ в силу законов страны, являющейся их постоянным местом жительства.

Вести деятельность, связанную с финансовыми вложениями в российские бизнесы, могут также зарубежные организации в соответствии с международными договорами РФ, а также иностранные государства (согласно нормам, изложенным в федеральных законах).