Статус квалифицированного инвестора. В чём его суть?

  • Главная
  • Финансовая грамотность

03.12.2018 Многие начинающие инвесторы слышали о понятии «квалифицированный инвестор». Что это за термин, стоит ли стремиться стать квалифицированным инвестором — в этой статье.

Квалифицированный инвестор - это статус

Кто такой квалифицированный инвестор

Квалифицированный инвестор (КИ) – это физическое или юридическое лицо, которое обладает достаточными знаниями и практическими навыками работы на финансовых рынках, полностью осознает уровень риска использования разных инвестиционных инструментов, готов нести ответственность за принятые решения.

Конечно, многие люди и компании с завышенной самооценкой могут сказать, что они отвечают всем перечисленным качествам, и требовать присвоения им статуса КИ. Но свое соответствие придется доказать документально. Для этого надо обратиться к Закону “О рынке ценных бумаг” и Указанию Центробанка, где четко прописаны требования к претендентам.

Есть организации, которые автоматически становятся квалифицированными инвесторами по закону. Это профессиональные участники рынка (кредитные организации, управляющие и страховые компании, НПФ, Агентство по страхованию вкладов, Банк России, клиринговые организации и др.).

Любое физическое и юридическое лицо тоже может стать квалифицированным инвестором, если будет соответствовать предъявляемым законом требованиям.

Кто такой инвестор

Если кратко, то инвестор

– это
лицо
, физическое или юридическое, которое
вкладывает
куда-либо
средства для получения прибыли или иной выгоды
. Вкладываемые средства могут быть как собственными, так и заемными. А спектр для возможных вложений на сегодня довольно широк:

  • Ценные бумаги;
  • ПИФы;
  • Банковские вклады;
  • Драгоценные металлы;
  • Валюта и криптовалюта;
  • Бизнес и стартапы и так далее.

Классификация

Предлагаю для начала разобраться, какие бывают инвесторы

. Классифицировать инвесторов можно по разным признакам.

  • Например, инвесторы могут быть мелкими
    или
    крупными,
    в зависимости от объема вкладываемых средств.
  • По отношению к резидентству существуют иностранные
    и
    отечественные
    инвесторы.
  • Кратко- , средне- и долгосрочные
    инвесторы в зависимости от сроков вложений.
  • Инвестиционное поведение или стратегия, которой придерживается инвестор, выделяет консервативных, агрессивных и умеренных
    вкладчиков.
  • В зависимости от организационно-правовой формы инвестором может быть государство,большая группа юридических лиц (например, холдинг), объединение физических лиц с юридическими (
    договор о совместной деятельности
    ), физическое лицо
    .
  • И, наконец, по профессиональному статусу инвесторы делятся на неквалифицированны
    х и
    квалифицированных.

Именно о последних я и хочу подробно рассказать.

Преимущества статуса

Статус дает ряд преимуществ, поэтому многие частные инвесторы хотели бы его иметь:

  1. Доступ к зарубежным фондам. Например, пассивные инвесторы хотели бы вкладывать деньги в ETF. На Московской бирже доступны только 38 фондов (ETF и БПИФы). Американский рынок насчитывает их несколько тысяч. Доступ к некоторым зарубежным фондам есть на Санкт-Петербургской бирже, но только для квалифицированных инвесторов.
  2. Торговать еврооблигациями на внебиржевом рынке. Сделки заключаются непосредственно между продавцом и покупателем, а не через биржу-посредника.
  3. Покупка акций зарубежных компаний напрямую, минуя биржу. Обычным инвесторам это можно сделать только на Санкт-Петербургской бирже, и список ценных бумаг ограничен. Но надо уточнить, что ежегодно он расширяется.
  4. Приобретение таких рискованных инструментов, как, например, структурная нота. Это ценная бумага, доходность по которой зависит от стоимости какого-то актива (золота, нефти и пр.). Особенность в том, что структурная нота дает либо полную, либо частичную защиту капитала.
  5. Доступ к специализированной информации об инвестиционных инструментах.

Далеко не все преимущества могут заинтересовать рядовых инвесторов. Для большинства достаточно иметь те возможности, которые существуют на сегодня. К сожалению, мы пока ничего не знаем о новых инициативах Центробанка. Возможно, что ситуация изменится уже в этом году, и получение нового статуса станет более востребованным.

Причины для получения подобного статуса

Как я уже отметил выше, статус квалифицированного инвестора даёт доступ к тем финансовым активам, которые могут быть недоступны остальным участникам – это иностранные акции. Квалифицированный инвестор не нуждается в глобальной защите своих прав, и он может позволить себе работать с высокодоходным инструментами.

закон о квалифицированных инвесторах

По сути дела, такой инвестор может вкладывать свои средства в различные достаточно рискованные инструменты. Кроме того, такой участник может получать профильную информацию, которая может стать недоступной для многих участников.

Как получить новый статус физическому лицу

Закон устанавливает четкие требования к физлицу для получения статуса квалифицированного инвестора. Достаточно соответствовать одному из них.

Стоимость ценных бумаг и обязательств по договорам с производными инструментами

Общая стоимость должна составлять не менее 6 млн рублей. При расчете учитываются:

  • государственные ценные бумаги РФ, региональные и муниципальные;
  • иностранные государственные ценные бумаги;
  • акции и облигации российских и иностранных эмитентов;
  • российские и иностранные депозитарные расписки;
  • паи ПИФов;
  • ипотечные сертификаты;
  • договоры на фьючерсы и опционы.

В общей стоимости также учитываются инструменты, которые владелец передал в доверительное управление.

Опыт работы на финансовых рынках

Учитывается опыт работы в российских и иностранных компаниях, которые совершали сделки с ценными бумагами и производными инструментами. Если эти организации имеют статус квалифицированного инвестора, то достаточно проработать там 2 года. Если нет, то не менее 3 лет.

Операции с ценными бумагами и производными инструментами

В этом случае играет роль количество сделок, периодичность их совершения и сумма, на которую были операции по купле-продаже ценных бумаг или заключению договоров с производными инструментами.

Одновременно должны быть соблюдены следующие условия:

  • в течение года инвестор совершил не менее 10 сделок в квартал с ценными бумагами, опционами или фьючерсами;
  • операции совершал не реже одного раза в месяц;
  • общая сумма сделок составляет не менее 6 млн рублей.

Размер имущества, которым владеет инвестор

В денежном эквиваленте имущество должно оцениваться более, чем на 6 млн рублей. Объекты недвижимости в этом случае не учитываются. В расчете участвуют:

  • деньги на депозитах в российских и иностранных банках;
  • драгоценные металлы (в том числе обезличенные металлические счета), а точнее, их денежная оценка;
  • ценные бумаги (акции, облигации, паи, фьючерсы, опционы).

Образование

Инвестор должен иметь высшее экономическое образование, подтвержденное дипломом государственного образца, в аккредитованном вузе. Но не каждый вуз подойдет, а только тот, что аттестовывает специалистов для работы на рынке ценных бумаг.

Для признания квалифицированным инвестором можно предъявить один из перечисленных профессиональных аттестатов и сертификатов:

  • квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария;
  • сертификат CFA, CIIA, FRM.

Документы

Чтобы получить статус КИ, надо написать заявление в организацию, имеющую право его присваивать. Это могут быть банки, брокерские компании, инвестиционные фонды. Обычно инвесторы подают документы в компанию, где у них открыт брокерский счет.

Для подтверждения суммы владения ценными бумагами и иным имуществом можно предоставить:

  • выписки с банковских счетов об открытии депозитов;
  • отчет управляющей компании, который содержит информацию о переводе клиентом средств в доверительное управление;
  • брокерский отчет со сведениями о владении инвестором ценными бумагами и другими финансовыми инструментами;
  • документы на владение драгоценными металлами и требование к финансовой организации выплатить их денежный эквивалент.

Для подтверждения опыта работы придется подготовить:

  • копию трудовой книжки, заверенную работодателем;
  • копию лицензии, которая содержит сведения о том, что работодатель является квалифицированным инвестором.

Для подтверждения частоты и суммы сделок достаточно брокерского отчета, где указана вся необходимая информация: когда и что купили-продали, на какую сумму.

Для подтверждения образования подготовьте копию диплома о высшем экономическом образовании, сертификата или аттестата.

Аттестационная комиссия рассматривает поступившее заявление и принимает решение о присвоении или не присвоении статуса КИ. Например, на сайте брокера ВТБ указано, что вся процедура занимает 1 – 3 дня. Сбербанк тратит на это до 10 рабочих дней при условии, что не потребуется предоставление дополнительных документов. Все квалифицированные инвесторы заносятся в реестр.

Обратите внимание, что при смене брокера придется пройти этапы присвоения статуса заново. Например, об этом четко указано в Регламенте Сбербанка. Он не признает решения других юридических лиц о признании КИ, а проводит свою аттестацию.

Как обойтись без статуса?

Так ли уж нужен статус КИ обычному частному инвестору? Чтобы торговать на внебиржевом рынке еврооблигациями, нужен солидный капитал (несколько десятков и сотен тысяч долларов или евро). Если такого пока нет, то на Московской бирже можно приобрести эти ценные бумаги на более скромную сумму без наличия статуса КИ.

Для инвесторов, желающих вкладывать деньги в американскую экономику, есть возможность делать это через Санкт-Петербургскую биржу. Лично у меня вызывает недоумение тот факт, что доступ к зарубежным ETF открыт только КИ. По сравнению с покупкой акций отдельных эмитентов, которая разрешается всем без исключения, индексные фонды на порядок менее рискованные. Но они недоступны. Это единственный момент, который мог бы меня заставить получить новый статус.

А ограничение в покупке рискованных инструментов – это, честное слово, благо для многих начинающих инвесторов. Еще учиться и учиться.

А теперь посмотрим с другой стороны. Допустим, вы отвечаете требованиям законодательства о присвоении статуса КИ. Можно писать заявление и идти к брокеру за признанием вашего профессионализма.

А не проще ли открыть с накопленных минимум 6 млн рублей брокерский счет за рубежом и сразу получить доступ на мировые торговые биржи? И проще, и выгоднее, что успешно и делают многие профессиональные инвесторы России. Признаюсь, что мой счет у российского брокера тоже временный, пока на нем не накопится достаточно денег для выхода на зарубежного посредника.

Как обойти это ограничение

Если вы все же горите желанием работать с иностранными акциями, в чем я вас горячо поддерживаю, поскольку их ассортимент и доходность намного привлекательнее российских, можно обойтись без получения злополучного статуса.

Для этого достаточно заключить договор с брокером, который:

  • Чисто иностранный, без представительства в нашей стране (предпочтение лучше отдавать крупной компании).
  • Российский, но имеющий «дочку» под зарубежной юрисдикцией.

Да-да, не удивляйтесь, все так просто. Теперь, когда вы все знаете, я снимаю с себя ответственность, и вы со спокойной совестью можете просаживать свои деньги. Шутка.

Риком Кит Открытие CapTrader Exante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

  • никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
  • собственная торговая платформа;
  • впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2020 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

  • нет Quik.

Полный обзор можно почитать здесь.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

  • низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

  • слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Обзор можно почитать здесь.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

  1. Вменяемые комиссии
  2. Отличный личный кабинет
  3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Обзор можно посмотреть вот здесь.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. Работает с россиянами
  2. Наличие русскоязычной версии сайта
  3. Вменяемые комиссии
  4. Отсутствие платы за неактивность
  5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Кстати, вот видео от экспертов:

Полезные статьи

Обзор Санкт-Петербургской фондовой биржи (СПБ): какие акции там торгуются и как получить к ним доступ?

Пошаговая инструкция: как инвестору заполнить декларацию по 3-НДФЛ и заплатить налоги?

Как грамотно подобрать инструменты и наполнить пассивный инвестиционный портфель?

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: