Результаты инвестирования в «Арсагера — фонд акций»

Получение вычета через Управляющую компанию (УК)

С 1 января 2020 года налогоплательщики могут воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета.

Инвестиционный налоговый вычет предоставляется в размере положительного финансового результата, полученного налогоплательщиком в налоговом периоде от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг и находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет (пп.1 п. 1 статьи 219.1 НК РФ). Вычет можно применить при реализации (погашении) ценных бумаг, которые были приобретены не ранее 1 января 2014 года.

Сумма, которая может быть освобождена от налогообложения путем применения инвестиционного налогового вычета, составляет не более 3 млн. руб. за каждый год владения ценными бумагами.

Ценные бумаги, в отношении которых действует инвестиционный налоговый вычет:

• ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже;
• инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании.

Для получения инвестиционного налогового вычета по продукту Паевые фонды, Клиент должен подать соответствующее заявление (

) в УК.

1. Подача заявления через Кабинет клиентаЕсли заявка на погашение паев оформляется Клиентом в Кабинете клиента, вместе с данной заявкой будет автоматически формироваться и направляться в УК заявление на предоставление инвестиционного налогового вычета. В случае, если Клиент имеет право на вычет, данный вычет будет учитываться УК при расчете НДФЛ по погашению(ям). УК определяет размер применимого вычета и предоставляет расчет о его величине (данный расчет будет доступен в Кабинете клиента).

2. Иные способы подачи заявления

Обзор УК «Арсагера»

Налогообложение юридических лиц

Ставки налога

Порядок определения налоговой базы

Порядок и сроки исчисления налога

Особенности налогообложения юридических лиц – нерезидентов

Доход по операциям с ценными бумагами, в том числе с паями инвестиционных фондов, у юридических лиц облагается налогом на прибыль в соответствии с главой 25 Налогового Кодекса РФ.

Владельцы паев – российские организации и иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства – самостоятельно рассчитывают и уплачивают в бюджет налог на прибыль.

Объектом налогообложения по налогу на прибыль являются полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов. Особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами рассмотрены в статье 280 Налогового Кодекса РФ.

Примечания

1. ↑ 12Георгий Андреев.
   Дорогой венчур.
   Эксперт
   (2 июля 2007). Проверено 15 июля 2014.
2. Виктория Алейникова.
   Первая УК на бирже.
   РБК daily
   (15 февраля 2008). Проверено 15 июля 2014.
3. Кирилл Мельников.
   ФАС не признала новое лицо «Газпрома».
   Коммерсантъ
   (29 ноября 2013). Проверено 15 июля 2014.
4. Алексей Топалов.
   «Мечел» поймали за руку.
   Газета.Ru
   (20 ноября 2013). Проверено 15 июля 2014.

Примеры

Пример 1. Инвестор приобрел инвестиционные паи открытого паевого инвестиционного фонда (далее — ОПИФ) Управляющей компании в 2014 году. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ по истечении 3 полных лет в 2020 году, он может воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета.

Пример 2. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ Управляющей компании в 2013 году. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ по истечении 3 полных лет в 2020 году, он не сможет воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета, т. к. указанный вычет действует в отношении ценных бумаг приобретенных не ранее 1 января 2014 года.

Пример 3. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ 1 Управляющей компании в 2013 году. В 2014 году инвестиционные паи ОПИФ 1 обменены на инвестиционные паи другого ОПИФ 2. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ 2 по истечении 3 полных лет в 2020 году, воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета невозможно (позиция приводится в Письме Министерства финансов Российской Федерации от 28 декабря 2016 года № 03-04-06/79339).

Пример 4. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ Управляющей компании в 2014 году на сумму 10 млн. руб. В случае, если изменение стоимости инвестиционных паев ОПИФ по истечении 3 полных лет составит 30%, и в 2020 году инвестор погасит указанные инвестиционные паи на сумму 13 млн. руб., сумма дохода составит 3 млн. руб. Т. к.

Пример 5. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ Управляющей компании в 2014 году на сумму 20 млн. руб. В случае, если сумма при погашении инвестиционных паев ОПИФ по истечении 4 полных лет в 2018 году составит 33 млн. руб., сумма дохода составит 13 млн. руб. Инвестор владел инвестиционными паями более 3 полных лет, сумма налога, подлежащая уплате составит 130 тыс. руб.

Пример 6. Инвестор приобрел инвестиционные паи ОПИФ 1 Управляющей компании в 2014 году. В 2020 году инвестиционные паи ОПИФ 1 обменены на инвестиционные паи другого ОПИФ 2. В случае, если инвестор погасит инвестиционные паи ОПИФ 2 по истечении 3 полных лет с даты приобретения инвестиционных паев ОПИФ 1 в 2017 году, он может воспользоваться правом получения инвестиционного налогового вычета.

Арсагера

Основание компании

23 августа 2004 года три бывших топ-менеджера УК ПСБ Василий Соловьёв, Алексей Астапов и Андрей Белявский регистрируют открытое акционерное общество (до 01.09.2014, далее публичное акционерное общество [4]) «Управляющая . На стадии разработки проекта по созданию организации было определено, что бизнес должен быть публичным, а владельцем этого бизнеса должен стать максимально широкий круг российских институциональных и частных инвесторов.

Независимость и публичность

В первом десятилетии XXI века общепринятой практикой было существование управляющей компании в составе банков, финансовых холдингов и промышленных групп. Одним из минусов такого положения дел является возможный конфликт интересов между структурами. В данном случае под конфликтом интересов понимается ситуация, при которой интересы материнской структуры: банка, холдинга, ставятся выше чем интересы клиентов управляющей компании. Например, если банк проводит размещение облигаций, то в портфели клиентов будут приобретаться эти облигации, вне зависимости от их реальной инвестиционной привлекательности.

Во избежание таких ситуаций на этапе создания компания объявила о своей независимости от действующих финансовых структур. Учредители оплатили уставный капитал только наполовину, а вторая часть была предложена по подписке неограниченному кругу лиц. Акции предлагались по цене 1 руб. за акцию [5]. Уставный капитал был полностью оплачен только в середине 2005 года. Общее количество акционеров ОАО «УК «Арсагера» на 12.09.2006 г. составляло 28 человек [6].

Основатели «УК «Арсагера» утверждали, что независимость и публичность компании, а также отсутствие крупного контролирующего акционера, позволит полностью концентрироваться на интересах клиентов. Эксперты скептически оценивали шансы на успех такого пути развития. В частности, газета «Деловой Петербург» (№ 114 от 25/06/2004) разместила передовицу на эту тему. Несмотря на подобный пессимизм, 24 июля 2004 в отеле «Европа» состоялось учредительное собрание, в котором участвовало 13 человек и было принято решение о создании компании с уставным капиталом 120 010 000 руб.

Начало деятельности и первые фонды

В начале 2005 года компания получила лицензии на осуществление деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами и управлению ценными бумагами. В середине мая того же года в компанию поступили первые средства к управлению.

Первоначально деятельность осуществлялась исключительно на рынке ценных бумаг, однако в сентябре 2005 года регистрируется фонд недвижимости — ЗПИФН «Арсагера — жилищное строительство», смысл которого — вложение в жилую строящуюся недвижимость [7][8].

Публичное размещение акций

В конце 2007 года компания провела публичное размещение акций (IPO), став первым представителем инвестиционного бизнеса в России, предложившим свои акции на открытом рынке. Целью было привлечь инвесторов и обеспечить приток средств, которые были отправлены на развитие компании [9].

В феврале 2008 года акции компании были выведены на Фондовую биржу ММВБ [10][11].

Деятельность по повышению финансовой грамотности

С 2008 года компания начинает публичное освещение результатов мониторинга состояния корпоративного управления в России, а также ведет активную просветительскую политику. Целью является восстановление доверия широких масс к такому типу вложения денег как инвестирование после кризисов 1998 и 2008 годов.

В этой связи в 2009 году запущен интернет-проект по повышению уровня финансовой грамотности населения — «Investars» [12] (на данный момент поддержка проекта завершена), а в начале 2012 года открывается интернет-ресурс «Блогофорум», посвященный фундаментальному анализу крупных публичных компаний на основе их финансовой отчетности.

В 2013 году издается об инвестициях и управлении капиталом «Заметки в инвестировании», после чего выходят ещё два переиздания [13][3][14]. Летом 2014 года опубликован «Кодекс профессионального члена совета директоров», являющийся руководством по корпоративному управлению.

Текущее положение компании

Общее количество акционеров ПАО «УК «Арсагера» на 28.05.2018 составляло 758 человек [15]. 80% сотрудников компании являются ее акционерами или клиентами. Компания осуществляет управления шестью паевыми инвестиционными фондами, а также реализует индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Чистые активы (BV) на 30.09.2018 составляют 213 327 тыс. рублей. Является победителем конкурса «Элита фондового рынка 2017» в номинации «Лучшая управляющая компания Северо-Западного региона» [16].

Трафик

Чем известна УК Арсагера[править | править код]

Первое IPO среди управляющих компаний[править | править код]

В 2007 году, видимо, на волне «народных» IPO, компания объявила о проведении дополнительного размещения акций. IPO сложно назвать очень удачным: компания разместила всего лишь 3,8 млн акций по цене 4.3 рубля (примерно 16 млн рублей), хотя первоначально сообщалось о выпуске 100 миллионов акций, из которых на 11 миллионов ещё до начала продаж якобы уже были покупатели[5]. Это составило около 3 % от уставного капитала. В истории российского фондового рынка это первый случай публичного размещения акций управляющей компании[17]. Число акционеров после размещения превысило 150 человек.

По условиям российского законодательства, объединение основного и дополнительного выпуска осуществляется по приказу ФСФР России в течение трех месяцев после регистрации отчёта об итогах выпуска. Однако, не дожидаясь трёхмесячного срока, сразу после регистрации отчета компания провела листинг акций дополнительного выпуска и 8 февраля 2008 года они были допущены к торгам на ММВБ (тикер — ARSA).

В течение первой недели сделки с акциями на бирже проходили по цене 4,95 руб. Однако небольшой суммарный объём дополнительного выпуска и малый объём этого выпуска, задепонированный на бирже для торговли, привёл к существенному превышению спроса над предложением. С 20 февраля 2008 года цена на акции дополнительного выпуска увеличивалась на 30-40 % в день. 5 марта цена за акцию достигла уровня 111 руб. В истории российской биржевой торговли это рекордный темп роста стоимости акций за короткий промежуток времени. В результате совокупная рыночная стоимость трехлетней компании составляла 13,7 млрд рублей или 0.5 млрд долларов. Это примерно на уровне КАМАЗа, Аэрофлота, Вимм-Билль-Данна.

Фонды недвижимости[править | править код]

Одной из сфер деятельности компании являются фонды жилой недвижимости. Это разновидность ПИФов, которые вместо акций покупают квартиры. В результате стоимость пая привязывается к стоимости квартир (средней стоимости квадратного метра), которыми владеет такой ПИФ. Для пайщика это позволяет осуществлять инвестиции в недвижимость очень небольшими суммами — от нескольких тысяч рублей, при этом не оформляя покупку самой недвижимости. На ММВБ обращается фонд недвижимости . Фонд «Арсагера-жилищное строительство» входил в расчёт технического индекса ММВБ по паям. Биржа 2 марта 2009 года прекратила расчёт данного индекса.

Защита прав миноритарных акционеров[править | править код]

Компания активно защищает права миноритарных акционеров в случаях, когда они нарушаются при реорганизациях акционерных обществ и прочих нарушениях. Компания старается максимально публично вести судебные процессы, выкладывая документы, результаты и имена судей. Результаты судов (с ОАО «Газпром»[18] и с ОАО «Мечел»[19]) освещаются в СМИ.

Исследование корпоративного управления в России[править | править код]

Компания ведет регулярный мониторинг состояния корпоративного управления, оценивая около 200 публичных российских акционерных обществ более чем по 60 критериям. Начиная с 2008 года результаты данного исследования раскрываются публично.

Книга «Заметки в инвестировании»[править | править код]

С 2013 года , в которой изложены основные принципы работы экономики в целом и фондового рынка в частности. Книга распространяется бесплатно в рамках реализации стратегии повышения финансовой грамотности населения [3][20][21].