Арбитраж, экономика — экономические термины. Арбитраж в экономике-несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах ..

Это торговля, которая приносит прибыль, используя разницу в ценах на идентичные или похожие финансовые инструменты на различных финансовых рынках. Арбитраж существует в связи с неэффективностью финансовых рынков и не существовал бы, если бы все рынки были абсолютно эффективными.

Люди, которые занимаются арбитражем, называются арбитражеры. Обычно в роли арбитражеров выступают банки и брокерские компании. Арбитраж в основном применяется к торговле финансовыми инструментами, такими как облигации, акции, деривативы, товары и валюты.

Этимология

«Arbitrage» — слово французского происхождения, обозначает справедливое решение судьи (арбитра). В современном французском языке, «arbitre» обычно означает рефери или судью. Как экономический термин, «Arbitrage» впервые использовал в 1704 году Матье Де ля Порт (фр. Mathieu De la Porte) в трактате «La science des negocians et teneurs de livres» («Наука торговать»), для обозначения процедуры рассмотрения различных обменных курсов для поиска наиболее прибыльных мест выдачи и погашения векселей[4]. В словаре Брокгауза и Ефрона «Арбитраж» имеет сходное значение: В торговых оборотах, особенно международных, решение вопросов о наиболее выгодных местах и способах уплаты или получения платежей, а также покупки и продажи товаров

[5].

Арбитраж на фондовом рынке

Арбитраж на фондовом рынке (Arbitrage) — одновременная покупка и продажа однотипных ценных бумаг на различных видах фондового рынка при благоприятной для инвестора разнице цен. Арбитраж является одним из механизмов осуществления спекулятивных инвестиционных операций.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело . Л. И. Лопатников . 2003 .

Смотреть что такое «Арбитраж на фондовом рынке» в других словарях:

арбитраж на фондовом рынке — Одновременная покупка и продажа однотипных ценных бумаг на различных видах фондового рынка при благоприятной для инвестора разнице цен. Арбитраж является одним из механизмов осуществления спекулятивных инвестиционных операций. [ОАО РАО «ЕЭС… … Справочник технического переводчика

Биржевой арбитраж — (Arbitrage in stocks; Arbitrage business) 1.Вид третейского суда для разрешения споров на бирже. Решение биржевого арбитража обязательно для членов биржи.2.Арбитражные операции (См. Арбитраж на фондовом рынке) … Экономико-математический словарь

биржевой арбитраж — 1.Вид третейского суда для разрешения споров на бирже. Решение биржевого арбитража обязательно для членов биржи.2.Арбитражные операции (См. Арбитраж на фондовом рынке) [https://slovar lopatnikov.ru/] Тематики экономика EN arbitrage in… … Справочник технического переводчика

Корреляция — (Correlation) Корреляция это статистическая взаимосвязь двух или нескольких случайных величин Понятие корреляции, виды корреляции, коэффициент корреляции, корреляционный анализ, корреляция цен, корреляция валютных пар на Форекс Содержание… … Энциклопедия инвестора

Игрок — (Player) Определение биржевого игрока, условия игры на бирже Информация об определении биржевого игрока, игра на бирже, покупка и продажа акций Содержание Содержание Определения описываемого предмета Истоки игры на Зачем играть на бирже Как… … Энциклопедия инвестора

Фьючерс — (Futures) Фьючерс это срочный биржевой контракт на покупку рыночного актива Что такое фьючерс, фьючерсный контракт, рынок фьючерсов, торговля фьючерсами, стратегия фьючерс, виды ценных бумаг на фьючерсном рынке, хеджирование рисков с помощью… … Энциклопедия инвестора

Российские площадки — (Russia grounds) Определение российских площадок, развитие биржевой торговли Информация об определении российских площадок, развитие биржевой торговли Содержание Содержание Определение Возникновение и развитие института Организованный в… … Энциклопедия инвестора

Алгоритмическая торговля — или Алгоритмический трейдинг (англ. Algorithmic trading) формализованный процесс совершения торговых операций на финансовых рынках по заданному алгоритму с использованием специализированных компьютерных систем (торговых роботов).… … Википедия

Фондовая биржа РТС — ОАО Фондовая биржа РТС Расположение Москва, Россия … Википедия

РТС — Фондовая биржа РТС Расположение Москва, Россия Год основания 1995 Валюта доллар США Веб с … Википедия

economic_mathematics.academic.ru

Популярное:

• Жалоба на методиста Если не устраивает заведующая детским садом … Вопрос: Добрый день! Г. Калининград. Скажите, пожалуйста, если родителей полностью не устраивает заведующая детским садом, могут ли они требовать от начальника управления образования […]
• Индивидуально трудовая собственность Индивидуально трудовая собственность 3.2. Типы и формы собственности Отношения собственности в ходе исторического развития образовались в различные формы. Формы собственности отличаются друг от друга по субъектам собственности, […]
• Налог на капитальный ремонт кто не платит Что говорит закон об оплате за капитальный ремонт, есть ли льготы пенсионерам? Компенсация взносов — сколько должны платить пенсионеры? С начала 2016 года вступил в силу Федеральный Закон № 271 «О капитальном ремонте в […]
• Два закона кирхгофа Два закона кирхгофа Иногда их называют правилами. Они широко используются в электротехнике вместе с другими методами расчётов и позволяют решать целый ряд задач. Основное преимущество этих правил в том, что они имеют довольно […]
• Заявление в садик электронное Запись в детский сад: как пойти в садик через электронную запись? Запись в детский сад — процедура хлопотная и малоприятная. По крайней мере, так было до недавнего времени. Современные технологии призваны облегчить жизнь простым […]
• За сколько работодатель должен предупреждать об увольнении Увольнение по собственному желанию Увольнение по собственному желанию (другими словами, по инициативе работника) — одно из самых распространенных оснований расторжения трудового договора. Инициатива прекращения трудовых […]
• Ликвидация предприятий способы «Закрытие фирмы или головная боль?» 04.02.2009 – Баранов В.В. Зачем нужно закрытие предприятия «Всё – пришла пора закрыть фирму!» — такая проблема рано или поздно встаёт перед каждым российским предпринимателем. Причины тому […]
• Закон о больничном по беременности Пособие по беременности и родам в 2020 году Пособие по беременности и родам (или, как его часто называют, «декретные») является одним из видов страхового обеспечения по обязательному социальному страхованию. Разберемся, кому и в […]

Примеры

Цены в примерах не соответствуют конкретным курсам обмена и приводятся лишь для конкретизации примера.

Пространственный арбитраж

• Покупка зерна в одной стране и тут же заключение контракта на поставку этого зерна в другой стране.
• Предположим, что обменные курсы для фунтов стерлингов (£), долларов ($) и иен (¥) в одно и то же время

1. в Лондоне: £5 = $10 = ¥1000 (£6 = $12 = ¥1200)
2. в Токио: ¥1000 = £6 = $10

Тогда обмен $10 на £6 в Токио (покупка фунта стерлингов за 10/6 доллара) и последующий обмен £6 на $12 в Лондоне (продажа фунта стерлингов за 10/5 доллара) принесут прибыль в $2. Такая пара обменов валют составят простой
арбитраж.
Сложный
арбитраж даст аналогичный результат (если не учитывать суммы комиссионных), но будет иметь более длинную цепочку обменов (3 и более валют)[1]:

1. $10 на ¥1000 в Лондоне или Токио (покупка иены за доллары)
2. ¥1000 на £6 в Токио (покупка фунта стерлингов за иены)
3. £6 на $12 в Лондоне (продажа фунта стерлингов за доллары)

• Покупка акций на одной фондовой бирже и продажа на другой. На бирже А выставлена заявка на покупку 100 акций некой компании за 18 центов, а на бирже Б — заявка на продажу 100 акций той же компании за 17 центов. Если спекулянт это заметит, он может принять обе заявки и получить прибыль в 1 доллар (1 цент на каждой из 100 акций).
• Характерный для транснациональных корпораций перенос трудоёмких производств в страны с более дешёвой рабочей силой является примером арбитражной операции на рынках труда разных стран.

Существенным свойством пространственного арбитража является полное (или почти полное) отсутствие рисков, связанных с общерыночным движением цен активов.

Эквивалентный арбитраж

• Покупка за 100 долларов опциона Call на право получения в конце месяца золота по цене 900 долларов и заключение контракта на поставку в конце месяца золота по цене 1001 доллар. Особенность опционной торговли в том, что цены поставки остаются неизменными, а размер премии изменяется обычно медленнее, чем цена базового актива.
• Покупка индекса РТС за 1500 рублей и одновременная продажа набора конкретных акций, на основе которых индекс рассчитывается, на общую сумму 1500 рублей.

Календарный арбитраж (арбитраж во времени)

• Встречные сделки с фьючерсными контрактами разных сроков поставки. Разница между ценами этих контрактов обычно называют базисом или календарным спредом. По сути такая стратегия есть торговля этим базисом, календарным спредом.

Букмекерская вилка

Основная статья: Букмекерская вилка

Арбитраж букмекерских ставок называют вилкой

или
букмекерской вилкой
, которая достигается, например, ставками на все возможные результаты состязания в разных букмекерских конторах. Как и в случае экономических финансовых инструментов, теоретическая вероятность получения прибыли равна 100 % и не зависит от исхода состязания, но точно так же это связано с проблемой обеспечения одновременности и успешности заключения сделок, а также разницы в правилах в нерегулярных случаях. Прибыль в подобных сделках редко превышает единицы процентов[6][7].

Виды арбитражных сделок

Географический арбитраж

Это самая простая форма арбитража. В географическом арбитраже арбитражер ищет разницу в ценах на одинаковый актив на рынках, расположенных в разных странах или на разных биржах. Например, разница между ценами на Московской бирже и ADR в Лондоне. Увидев возможность для арбитража, арбитражер покупает актив на одном рынке и немедленно продает его на другом.

Парный арбитраж

Идея парного арбитража заключается в торговле акциями, которые имеют сильную корреляцию друг с другом. Например обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка. В случае сильного расхождения цен, покупаются одни акции и шортятся вторые. Когда цены акций вернутся к справедливым значениям, сделка закрывается.

Арбитраж спот и фьючерса

В случае расхождения цен финансового инструмента и фьючерса, в основе которого лежит этот инструмент, появляется возможность для арбитражной сделки.

Арбитраж между акциями и фьючерсом на индекс

Данный вид арбитража доступен только крупным инвесторам, в силу больших средств, требующихся для проведения сделки. В случае расхождения индекса и фьючерса на индекс, арбитражер проводит арбитражную сделку между фьючерсом и корзиной акций, составляющих индекс.

Арбитраж фьючерсов на нефть

Цены на нефть разных сортов обычно коррелируют друг с другом. Если цены на нефть марки Brent и Light увеличат разрыв, появится возможность арбитражной сделки.

Ограничения

Арбитраж выгоден, если разница цен превышает комиссии и другие связанные расходы (на транспортировку, хранение, переоформление, таможенные сборы и тому подобное). Если в приведённом выше примере пространственного арбитража с акциями выяснится, что биржи обслуживаются в разных депозитариях, а за перевод акций из одной системы учёта в другую нужно заплатить фиксированную комиссию 30 долларов, то сделки на 100 акций принесут убыток в размере 29 долларов. Чтобы подобные сделки дали прибыль нужен объём торговли более 3000 акций.

Временной арбитраж

Само понятие существует давно и активно использовалось желающими заработать еще на фондовых рынках. Правда, долго время эта работа оставалась за профессионалами, отслеживающими актуальный курс активов на разных торговых площадках. С развитием криптовалютного рынка в игру вступили непрофессионалы. Причина этого в том, что криптовалютные биржи работают с широким кругом пользователей, они настолько просты и интуитивны, что для вхождения на рынок не требуется практически никаких специальных знаний.

Зарегистрировался, внес депозит – купил криптовалюту. Дальше стратегии пользователей различаются в зависимости от предпочтений. Одни оставляют криптовалюту на долгосрочное хранение, в надежде на повышение курса. Другие шортят, получая прибыль из колебаний курса. Это и есть временной арбитраж. В народе он называется биржевой спекуляцией.

Сглаживание цен

Арбитраж приводит к достаточно быстрому выравниванию цен между разными рынками и поддержанию их равновесия.[2] Покупая дешёвый товар, арбитражёры создают дополнительный спрос на него и повышают тем самым его цену. Продавая этот товар на другом рынке, они увеличивают его предложение и снижают цену.

Скорость выравнивания цен зависит не только от скорости торговых процедур. Существенным фактором является возможность заключать сделки на большой объём. Также важна степень свободы для входа новых участников на арбитражные рынки. Небольшие объёмы, закрытость рынка, высокие комиссионные обычно препятствуют сглаживанию цен.

Преимущества и недостатки статистического арбитража

Давайте выделим преимущества стратегии статистического арбитража: (+) простота в понимании и реализации. (+) небольшое количество транзакций. (+) не зависимости от фундаментальных экономических факторов.

Недостатки стратегии: (-) сложность отслеживать схождения и расхождения вручную, необходим торговый робот. (-) сложность в прогнозировании величину схождения и расхождения спрэда. (-) увеличение комиссионных издержек из-за открытия двух позиций. (-) требование к большему капиталу для обеспечения равенства в объемах позиций.

Примечания

1. ↑ 123
   Арбитражные сделки (недоступная ссылка с 14-06-2016 [944 дня]) // Современный экономический словарь
2. ↑ 12
   Эквивалентный арбитраж (недоступная ссылка с 14-06-2016 [944 дня]) // Словарь по экономике и финансам
3. Regulatory Arbitrage Investopedia.Com
4. «Arbitrage» in Trésor de la Langue Française
5. Арбитраж // Малый энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона : в 4 т. — СПб., 1907—1909.
6. Укол вилкой Как россиянам выиграть на чемпионате мира по футболу, Ведомости — SmartMoney (03.07.2006). Проверено 13 сентября 2016. «..не приходится рассчитывать и на большую рентабельность операции — речь идет, как правило, о 0,5-1%».
7. Букмекеры ждут второго Сенегала, «Коммерсантъ С-Петербург» №94 (04.06.2002), стр. 1. Проверено 13 сентября 2020. «Главное условие «вилки» (в случае отсутствия ничьих) — коэффициент на каждую команду больше 2».

Арбитраж трафика — что это

Арбитраж трафика — один из самых прибыльных способов заработка в интернете. Выше я уже сказал, что его суть заключается в перепродаже трафика. Успешный арбитражник может легко приумножать свой капитал. Неуспешный — столь же легко потерять все деньги.

Заработок арбитражников всегда исчисляется сотнями тысяч рублей. Однако вложения здесь тоже требуются немаленькие. Обычно человек вкладывает около 100 000 рублей и получает 200. То есть умножает свои деньги примерно в два раза. Но бывают и более высокие цифры.

Основные понятия:

• Арбитражник (вебмастер) — человек, который зарабатывает (или пытается) на арбитраже трафика.
• Оффер — предложение (товара или услуги) от рекламодателя.
• Трафик — люди, посетители, гости, покупатели и т.д.
• Лиды — посетители, которые совершили целевое действие (что-то купили или оставили заявку).
• Креатив — баннер, картинка, видео, которое будет использоваться в рекламе.
• CPA (Click Per Action) — оплата за целевое действие: покупка товара, регистрация, оформление заявки и т.д.
• RevShare — оплата процента от прибыли с приведенных клиентов.
• CPA-сеть (партнерка) — сервис, объединяющий много офферов от разных рекламодателей.
• Лендинг — одностраничник, на котором рекламируется оффер.
• Пре-лендинг — сайт-прокладка, который создается арбитражником. Используется для того, чтобы «подготовить» пользователя к переходу на основной лендинг. Также может отсеивать ботов.
• Конверсия — отношение лидов (тех, кто совершил нужное действие) к общему количеству перешедших на сайт рекламодателя.