Когда говорят о том, что такое инвестиции, финансовом портфеле инвестора, в голове возникает картинка кожаного портфеля, набитого акциями голубых фишек. Однако в реальности все обстоит немного иначе. Инвестирование — это один из способов получать дополнительную прибыль, и в финансовый портфель могут входить различные активы, которые объединены одной целью — приносить доход своему владельцу.
Чтобы собрать максимально эффективный инвестиционный портфель, необходимо взвесить свои возможности, провести анализ рынка, четко распределить доли в портфеле между разными секторами/активами/инструментами/управляющими, то есть диверсифицировать риски. И далее следить за активами и «корректировать» свой портфель. Проще говоря — над инвестиционным портфелем надо работать. Но оно того стоит!
Главная задача нашей статьи — рассказать вам, инвестиции — что это такое и как происходит создание портфеля. Поэтапно разобрать основные шаги и показать различные варианты инвестирования.
Что такое инвестиции и что включает в себя личный план финансов
Все знают, что инвестирование — это вложение. А собственный план финансов представляет собой своеобразное руководство к действию, стратегию решения тех или иных проблем, возникающих на финансовом рынке.
- Грамотное инвестирование — это правильно составленный финансовый план, который позволит инвесторам остаться на плаву при различных колебаниях рынка.
- Для составления плана важны непредвзятость и свобода от личных интересов. Именно поэтому рекомендуется составлять план до формирования собственной позиции рынка.
Появившиеся на рынке «подводные камни» не станут неожиданностью с правильно составленным планом, который позволит принять своевременное решение и подобрать оптимальный выход из сложившейся ситуации.
Виды инвестиционных портфелей
Все современные инвестиционные портфели могут быть разных видов. их классификация обычно основана на некоторых качественных характеристиках. В прямой зависимости от вида и категории активов, стратегии грамотного инвестирования или поставленные цели могут быть отнесены к тому или иному классу.
Среди них можно выделить:
- Портфель дохода. Он обычно ориентирован на высокие показатели прибыли от инвестиций, а также с гарантией полной минимизации риска. Это идеальный вариант для консервативных инвесторов. В процессе создания подобного портфеля инвестор обычно просто ставит перед собой цель получить прибыль от дивидендов или процентов. Среди преобладающих активов можно отметить облигации с приличными регулярными выплатами, акции, приносящие очень хороший доход. Самыми интересными объектами являются ценные бумаги, акции предприятий, а также разных компаний-представителей.
- Портфель роста. В процессе создания подобного портфеля инвестор обычно ставит перед собой цель – значительно увеличить вложенные средства. По этой причине основная часть подобного портфеля состоит из акций новых развивающихся компаний и перспективных стартапов. Подобный выбор обычно сопряжен с высокими показателями степени риска. Доход при этом будет достаточно приличный, так как именно такие компании приносят серьезный доход.
- Особый сбалансированный портфель. В составе подобного портфеля присутствуют ценные бумаги и акции, характеризующиеся высокими показателями доходности. Очень часто это сочетание стабильности ценных бумаг и иных инвестиционных инструментов с определенным количеством ценных бумаг, характеризующихся достаточно быстро меняющейся стоимостью. Соотношение с двумя данными частями каждый собственник портфеля инвестиции определяет строго на основе своего индивидуального видения инвестиционного портфеля от требуемой степени риска.
- Портфель рискового капитала. Основной частью такого портфеля здесь являются разные ценные бумаги – акции и иные бумаги, которыми владеет то или иное предприятие, в котором ведутся разработки все более новых современных разработок, постоянно ищутся нестандартные решения и даже проводятся научные исследования.
- Портфель специализированных инвестиционных инструментов. Основу здесь составляет такой финансовый инструмент, как опционы и фьючерсы.
- Портфели с региональными, отраслевыми или иностранными ценными бумагами. Это ценные бумаги и акции, которые выпущены разными частными компаниями, корпорациями, что работают в одной определенной сфере.
- Портфель долгосрочных бумаг. В данном случае долгосрочные ценные бумаги представляют собой облигации примерно на пять лет и имеется фиксированный доход.
- Портфель особых краткосрочных ценных бумаг. Сюда в основном собираются бумаги достаточно высоких показателей ликвидности. Обычно их можно выгодно и очень быстро реализовать.
Особенности планирования
С чего стоит начинать составление финансового плана? Прежде всего, необходимо выявить собственные источники дохода (активы) и определить, какие обязательства возникнут у инвестора в данном случае (пассивы). Примерное прогнозирование активов и собственных доходов может выглядеть так:
| Активы | Обязательства |
| Собственный автомобиль | Программа кредитования |
| Приобретение недвижимого имущества | Ипотечные выплаты |
| Приобретение иных товаров | Выплаты по кредитам |
При формировании планировании активов и пассивов важно учесть, что доходность активов оправдана далеко не всегда. И активы могут стать самостоятельными источниками расходов. Яркий пример инвестиций – это проведение ремонта в купленной квартире, который требует значительных финансовых вложений.
Не всегда активы становятся источниками доходов. Какую прибыль мы можем получить при покупке мебели или приобретении медицинской страховки?
ВАЖНО!
Сами по себе активы не могут приносить прибыль, но могут внести неоценимый вклад на пути к ее получению.
Учет доходов и расходов: желательно или обязательно?
Невозможно, выполнив финансовые вложения сегодня, проснуться финансово независимым завтра. Ни один вид капиталовложений не может быть реализован за короткий срок. Однако при формировании и распределении активов без использования капиталовложений просто не обойтись.
Финансовые эксперты утверждают, что без постоянного контроля и учета уровней доходов и расходов, не обойтись. Так ли это?
- Контроль собственных выплат, отчислений и прочих постоянных финансовых обязательств в совокупности с учетом прибыли позволят определить, есть ли на данный момент недостаток в финансах или, наоборот, наблюдается прирост прибыли.
- Постоянный и регулярный учет всех расходов включает в себя и неожиданные, незапланированные траты. Это позволяет получить более точную и информативную картину собственного финансового состояния.
Постоянный контроль и анализ собственных расходов и учет прибыли – один из первых шагов на пути к финансовой независимости.
Личная финансовая ситуация, Или как понять, когда что-то пошло не так
В конце отчетного периода большинство инвесторов сталкиваются с суровой реальностью – большие расходы, необоснованные траты неизвестного происхождения. Самое опасное в этой ситуации – невозможность проанализировать и понять природу и структуру убытков.
Именно ведение прогнозных расчетов, постоянный контроль и проверка финансовой ситуации позволят избежать подобных ошибок.
Знание и объективный взгляд на собственную ситуацию с материальным положением помогут оценить степень риска при формировании портфеля финансов.
Чем рискует инвестор
Формирование собственного финансового портфеля невозможно без определенных рисков. Объективно оценить их и в какой-то мере избежать поможет ведение прогнозных расчетов. Среди наиболее распространенных рисков портфелей финансов можно выделить следующие:
- Уход собственного капитала в «минус». В данном случае уровень финансовой прибыли не может полностью покрывать регулярные расходы, что приводит к формированию отрицательного капитала. Подобный тип риска может быть преодолимым и носить временный характер (например, из-за временного снижения стоимости активов), а может быть непреодолимым. В данном случае инвестору не хватает финансовых средств для покрытия денежных обязательств.
- Риск снижения уровня формирования доходов. В этом случае наблюдается заметное уменьшение прибыли, что также приводит к невозможности самостоятельного покрытия обязательств. Подобных рисков бояться не стоит. Любое финансовое вложение влечет за собой тот или иной риск. Частично контролировать риски возможно в случае, когда компания следует инвестиционной стратегии развития.
Что такое диверсификация и какая она бывает
Диверсификации – это распределение риска между различными типами инвестиций. А так же наборами из разных классов финансовых инструментов, позволяющих не потерять при разнонаправленных движениях рынка и приблизить вас к вашей цели.
Диверсификация может быть по классам активов, по отраслям, по финансовым инструментам и т.д.
Важно, чтобы при этом активы имели низкую корреляцию между собой. То есть чтобы они по-разному реагировали на процессы, происходящие на рынке.
Так же, вы должны представлять, от какого именно риска вы хотите страховаться. Если вы опасаетесь ослабления рубля, то необходимо в портфель добавить валютную диверсификацию. То есть купить бумаг в разных валютах, или, к примеру, акции Тинькофф, Полиметалл, QIWI, Русал, которые торгуются в рублях, а дивиденды платят в долларах США.
Если боитесь падения рынка, то увеличьте в портфеле долю государственных облигаций и защитных активов – золота и акций золотодобывающих компаний.
Опасаетесь инфляции – покупайте короткие облигации.
Покупка облигаций с разными сроками гашения так же является своего рода диверсификацией, так как эти бумаги по-разному ведут себя в ответ на изменения рынка.
Самый распространенный вид – это отраслевая диверсификация, покупка акций из разных отраслей. Мы не знаем, какая именно отрасль “выстрелит” в следующем году (или через 5 лет). Кроме того разные отрасли по-разному ведут себя в ответ на изменение курса доллара, цены нефти и прочих внешних факторов. Возможно, вырастут акции металлургов, тогда надо было брать Северсталь, а может быть вырастет в цене нефть, и тогда взлетят котировки Лукойла, Татнефти, Роснефти… А что, если цены на нефть упадут?
Приведем самый яркий пример. Несколько лет назад многие аналитики начали предсказывать конец эры потребления угля, в связи с переходом на электроэнергию и массовостью экологических движений. Но что мы видим: самый большой рынок электромобилей – это Китай. А большую часть всей электроэнергии китайцы получают от угольных электростанций. Так что в данной ситуации китайские электрокары в буквальном смысле ездят на угле.
Отраслевые бумаги на Мосбирже
Мы не можем предсказать ни один сценарий развития ситуации, поэтому надо иметь бумаги разные.
На Московской бирже представлены бумаги из самых различных отраслей:
- добывающая – Алроса, Распадская, Полюс,
- нефтегазовая – Газпром, Татнефть, Лукойл, Газпромнефть, Башнефть и др.,
- металлургическая – Северсталь, ММК,
- машиностроительная – КАМАЗ,
- потребительский сектор – Магнит, Лента, Детский мир,
- сельское хозяйство – Черкизово, Агро,
- транспортная – Аэрофлот, НМТП,
- телекоммуникации – МТС, Мегафон, МГТС,
- технологичный сектор – Яндекс, Mail.ru group,
- химическая – Фосагро, Акрон,
- финансовая – Сбербанк, ВТБ, Тинькофф и т.д.
Никто не сможет сегодня предсказать, какая из этих отраслей будет в тренде через 10-20 лет
Поэтому ваша задача – собрать портфель из разных классов активов, чтобы минимизировать риски.
Портфель должен быть устойчив и способен пережить любое потрясение на рынке.
Как оценить риск финансового портфеля
В частном инвестировании самостоятельно контролировать и прогнозировать риски невозможно. Какие шаги предпринять в случае возникновения риска, инвестор должен решать самостоятельно.
На его выбор оказывают влияние следующие факторы:
- особенности мышления;
- возрастные критерии;
- наличие финансовых обязательств и обременений;
- уровень социального положения;
- уровень собственной финансовой независимости;
- наличие иждивенцев (несовершеннолетние дети, пожилые родители).
ВАЖНО!
Учет данных критериев необходим для формирования идеального портфеля финансов.
Проектирование собственного идеального портфеля финансов невозможно без предварительного анализа и прогнозирования всех возможных рисков. Начинающие инвесторы могут сказать, что оценка рисков не вызывает трудностей. На самом же деле достичь этого порой так же трудно, как сформировать идеальный портфель.
Критерии оценки риска портфеля:
- Для получения объективной оценки рисков понадобится использование прогнозных значений уровней доходов от получения прибылей.
- Важна и оценка волатильности.
- Не стоит забывать и о возможной корреляции между степенью доходности и получением прибыли.
Казалось бы, спрогнозировать оценку, сопоставив учетные данные, несложно. Частично с этим можно согласиться. Однако это невозможно представить себе в условиях оценки крупной инвестиционной компании.
Степень возникновения риска портфеля финансов всегда соотносима с объемом собственных капиталовложений и состоянием резервов.
Открыть счет и стать инвестором в компании Gerchik & Co
Чем поможет портфельное инвестирование
Когда вы устанавливаете инвестиционные цели, нужно помнить про принцип разумности. Хотите 100-процентный прирост прибыли, планируйте высокие риски. Не готовы рисковать, готовьтесь получать 10% доходов. Чтобы не балансировать в одной из этих крайностей, инвесторы создают портфели из различных по характеристикам активов.
В инвестиционный портфель должны входить акции:
- которые имеют защиту капитала от потери;
- высокую доходность.
Это сочетание позволяет достичь золотой середины, недостатки одних инструментов нивелируют достоинства других и наоборот.
При этом портфель составляется, начиная с этапа защиты капитала. То есть первое, что инвестор делает — это собирает активы, которые сберегут его деньги. Затем начинает наращивать массу для получения доходности.
Не следует забывать про разумность. Не имеет смысла составлять портфель из 2-3 активов, но и нет необходимости набирать в него 25-30. Каждый инструмент выполняет свою роль, а не просто находится в списке, чтобы был.
Незапланированные доходы и инвестиционные ограничения
Говоря о возможных рисках для портфелей финансов, многие берут в расчет только статью возможных расходов и убытков. На самом деле не меньшее воздействие на возможность формирование риска оказывает и незапланированные доходы.
Важно уметь грамотно распределять излишки. Верным решением станет использование их в качестве финансовых сбережений. В этом случае степень противостояния рискам будет намного выше. Также рекомендуется не допускать формирования «кассовых разрывов».
При преобладании финансовых излишков в течение длительного времени рекомендуется выполнять инвестирование в активы с высокой степенью риска. Важно уметь грамотно распределять доходы.
Финансовый портфель формируется не только прогнозированием целей и под воздействием возможных рисков. Существенное влияние на него оказывают инвестиционные ограничения.
Вопрос ограничений для человека актуален всегда. На протяжении всей жизни нас ограничивают те или иные рамки. Без ограничений не обходится и формирование портфеля.
Какую доходность могут принести портфельные инвестиции
Посмотрим, какую доходность может дать портфель, который защищает капитал на 100%.
Чтобы создать такой защищенный портфель, мы выбираем 70% надежных активов и только 30% с высокой доходностью.
Принципы составления в этом случае выглядят так.
- Доход надежных активов полностью должен покрывать риски доходных.
- Риски для доходных акций должны выражаться в вероятности удешевления.
Посмотрим, как может выглядеть такой инвестиционный портфель на практике.
В данном случае первые пять инвестиций дают в среднем по 14% годовых и вместе создают прибыль. Она полностью покроет убытки, если доходные в идеальных условиях следующие девять подешевеют. Сумма портфеля — один миллион рублей, 700 тысяч вложены в надежные активы и только 300 в доходные.
На момент составления портфель имел доходность 23,1% годовых. Вероятность получения такой прибыли составляла 85%. Но даже если что-то пошло не так, надежные активы портфеля не дали бы инвестору уйти в минус. Составить такой портфель можно только путем тщательного отбора бумаг через анализ компаний. Учитывается их финансовая устойчивость и перспективы роста.
Если инвестор готов немного повысить риски и установить процент сохранности капитала на 90%, то портфель можно переформировать по схеме 50/50. То есть 50% будет вложено в активы высокой надежности. Оставшиеся 50% в доходные, но с повышенными рисками. Если оставить все активы, что и в предыдущем портфеле, то при увеличении рисков доходность возрастет до 28%.
Какое воздействие оказывают ограничения на портфель финансов
- Они значительно снижают уровень инвестиционных возможностей.
- Могут полностью блокировать выполнение какой-либо программы стратегии.
- Вносят свои коррективы и ограничения в выполнение стратегий.
К инвестиционным ограничениям следует относиться с особой внимательностью.
Основные типы инвестиционных ограничений:
- Временные горизонты. Наиболее простой вариант ограничений. Подразумевает возможность инвестора участвовать в инвестировании с определенным временным сроком. Долгосрочное инвестирование позволяют себе те инвесторы, которые способны полностью выплатить обязательства, не привлекая дополнительные источники доходов. Короткое инвестирование менее рискованно. Активы здесь более ликвидны.
- Степень ликвидности. Она представляет собой значение скорости трансформации активов в наличность по курсу, максимально соответствующему рыночной стоимости. Она всегда зависима от особенностей активов. Временные рамки ее не ограничены. Ликвидность может составлять как пару часов, так и несколько месяцев. Степень ликвидности особенно важна при формировании портфеля и поддержании его инвестиционной гибкости.
Создание и прогнозирование портфеля финансов – всегда высокий риск для инвестора. Однако пошаговое планирование и следование стратегии позволит минимизировать возможность убытков.
⇐ Как сформировать финансовый портфель. Часть 2 Как сформировать финансовый портфель. Часть 1⇒
