Диверсификация это простыми словами: примеры типы и виды

• KtoNaNovenkogo
• ЧАстые ВОпросы
• Вы здесь

10 мая 2019

1. Что это такое
2. Диверсификация производства
3. Инвестиционного портфеля
4. Диверсификация цен
5. Как диверсифицировать экономику

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Не зная основных экономических терминов, очень трудно разобраться во множестве происходящих вокруг нас процессах.

Поэтому сегодня проанализируем важное понятие «диверсификация», рассмотрим, что оно обозначает, и какие ее виды бывают.

Диверсификация — что это такое, как и зачем это делают

Что такое диверсификация объясню на бытовом примере простыми словами. Родители, стремясь к тому, чтобы их ребенок был развит разносторонне, прикладывают массу усилий.

Они записывают сына или дочку в спортивную секцию, чтобы ребенок рос физически активным. Оплачивают занятия с репетиторами, чтобы чадо получило максимум знаний. Водят в музыкальную школу, чтобы ребенок приобщился к искусству. Перечислять можно бесконечно.

Иными словами, родители инвестируют деньги в будущее своего ребенка. И делают это не в одном направлении (допустим, «упираясь» на занятия хоккеем), а выбирают несколько путей, уверенные в том, что заложенные навыки непременно принесут свои дивиденды в будущем. Это и называется диверсификация.

Вывод: диверсификация – это вкладывание средств в разные проекты с целью минимизации рисков убытков. Понятие применяется в производстве, в экономике, в банковской сфере.

Еще один простой пример: Иванов и Петров решили вложить свои равноценные денежные сбережения в акции, приобретя их на бирже. Иванов выбрал акции одной компании, а Петров прикупил акции трех компаний.

Исходя из теории вероятностей, Петров (в сравнении с Ивановым) минимизировал свои риски убытка ровно в три раза. То есть Петров диверсифицировал свои инвестиции, распределив их согласно народной мудрости о том, что нельзя класть все яйца в одну корзину.

Само слово произошло от латинского «diversus» (разное) и «facere» (делать). Складываем слова, получаем «делать разное», т.е. в буквальном смысле: расширять ассортимент выпускаемой продукции, увеличивать рынок сбыта, запускать новые производства, инвестировать сразу в несколько видов бизнеса и т. д.

Основные цели диверсификации и способы достижения

Диверсификация – это способ минимизировать риски. Причем неважно, применительно к какой отрасли это относится.

Чего она позволяет добиться:

1. получить экономическую выгоду;
2. предотвратить спад производства и (или) банкротство;
3. сохранить активы даже в кризисный период.

Что может быть диверсифицировано

Диверсификация помогает оптимизировать любое направление коммерческой деятельности. Проанализируем применение этого инструмента в некоторых сферах немного подробней.

Диверсификация деятельности предприятия

Евсеева Анна Анатольевна,кандидат экономических наук, доцент кафедры «Организация перевозок иуправления на транспорте», ФГБОУ ВПО «Саратовскогогосударственного техническогоуниверситета имени Гагарина Ю.А.»,г. Саратов[email protected] Бобков Кирилл Александрович,студент четвертого курса направления «Технология транспортных процессов», ФГБОУ ВПО«Саратовскогогосударственного техническогоуниверситета имени Гагарина Ю.А.»,г. Саратов[email protected]

Диверсификация деятельностипредприятия

Аннотация.Рассматриваются методы диверсификации предприятий,основные особенности и предпосылки диверсификации, а также разработка стратегии по диверсификации предприятий.Ключевые слова: диверсификация, предприятие, сфера деятельности, увеличение прибыли, новое направление.

За последние 20лет произошли глубокие и масштабные изменения в автомобильном транспорте, которые увеличиваются с каждым годом за счётувеличения числамалых предприятий, занимающихся автомобильным транспортом.Автотранспортные организации вынуждены работать в условиях повышенного риска и неопределенности внутренней и внешней среды, которые влияют на окончательные результаты их деятельности.Одним из основных недостатков рынка является наименьшая необходимая стоимость. В результате приватизации и корпоратизации, появления значительного числа малых предприятий и отдельных перевозчиков, обострилась конкуренция на рынке транспортных услуг.

В такой рыночной ситуации одним из способов повышения конкурентоспособности на рынке является диверсификация деятельности предприятия. Диверсификация это определённая доляриска в бизнесе. Согласно прогнозам отечественных и зарубежных экономистов, диверсификация станет преобладающей организацией крупных предприятий автомобильного транспорта, а также распространится на малые и средние предприятия автомобильного транспорта.Основной целью обеспечения устойчивости бизнеса является повышение рентабельности автотранспортногопредприятия.Рассматривая диверсифицированное предприятие как совокупность отдельных видов предпринимательской деятельности, необходимо выделить преимущества диверсифицированной деятельности.В то же время диверсификация предприятий предъявляетвысокие требования к знаниям и доступности производственных, управленческих и узкоспециализированных видов деятельности. Вышесказанное определяет актуальность выбранной темы исследования.1.Понятие диверсификации.Диверсификация имеет широкий диапазонвозможностей, которые могут потребоваться при использовании ограниченного вторжения в новую область производства или услуг только в рамках данного предприятия («узкая» диверсификация) до вторжений в производственные зоны других предприятий («широкая диверсификация»).Деловые словари дают определение понятию «диверсификация» как одновременное развитие многих несвязанных видов деятельности, расширение ассортимента выпускаемой продукции или услуг, расширение деятельности продаж по сравнению с другими видами выпускаемой продукции. Диверсификация (диверсификация изменения, разнообразие, от латинского Diversus разные и facio do) в его наиболее общей форме расширение ассортимента, услуг и продукции компании, которые производятся автономными предприятиями или их альянсами. Диверсификация это результат перехода компании в новую сферу производственных отношений, где она может инвестировать в эффективное управление или новый способ управления деятельностью. В нашем случае это будет расширение сектора услуг посредством этого процесса.

2. Предпосылки для использования диверсификации.В то время как предприятие получает прибыль в развитой отрасли промышленностиили сфере услуг, нет необходимости диверсифицировать ее. Однако по мере того, как рост диверсификации замедляется, она становится привлекательной для улучшения перспективпредприятия. Также диверсификация целесообразна, если у предприятия имеютсясобственные технические разработки, или ресурсная база для обеспечения конкурентоспособности в других отраслях.Существует несколько причин диверсификации.1. Диверсификация как средство компенсации низкого потенциала роста.Предприятия, работающие на крупных рынках, зачастую не имеют возможности развития, не используя диверсификацию, то есть не занимаются многими видами бизнеса.2. Диверсификация для создания более стабильного потока доходов. Предприятия с достаточно стабильной прибылью имеют более низкие капитальные затраты и, при прочих равных доходах, выше нормы прибыли (естественно, с поправкой на размер риска). Но, несмотря на теоретическую правильность этого утверждения, такие действия, как правило, непродуктивны. Основным недостатком является то, что диверсификация, которая осуществляется по этой причине, обычно приносит очень скромное увеличение прибыли и не может быть очень значительной. Такие типы предприятий связаны друг с другом, как правило, не тесно, потому что они представляют собой совершенно разные характеристики и методы управления. Кроме того, вероятность серьезных ошибок управления очень высока. Затраты на приобретение такого бизнеса также могут быть высокими, особенно по сравнению с расходами, полученными в пользу относительно небольшого увеличения акционерной стоимости. Редко кто делает ставки в игре, где шансы на выигрыш незначительны, ивероятность неудачи велика, однако руководители компаний подобны этой диверсификации, стремятсяуравновесить потоки поступлений. В полном объеме они, как правило, решают эту проблему, хотя и не так, как ожидалось. По той же причине институциональные инвесторы (а иногда и отдельные инвесторы) предпочитают управлять нестабильностью доходов из своих собственных портфелей, изменяя набор компонентов, но не прибегая к диверсификации. Например, EMI диверсифицировал свой музыкальный бизнес и начал заниматься производством электроники и медицинского оборудования, частично балансируя неустойчивый и неустойчивый поток доходов от музыкального бизнеса. В новых сферах деятельности компании удалось добиться определенных успехов, но в итоге все вернулось в норму. Отказ от работы в новом бизнесе, связанный с высокими технологиями, EMI снова начал заниматься только в сфере развлечений.3. Диверсификация как средство получения прибыли от синергии, возникающая между видами бизнеса и между ними и корпоративной материнской структурой. «Синергия» это дополнительная выгода, полученная от одной корпорации. Онаможет увеличить доходы и / или сократить расходы за счет обмена ресурсами или перехода от одного бизнеспроцесса к другому.При разработке стратегии для диверсифицированного роста целесообразно использовать три критерия:1. Критерий привлекательности сферы деятельности. Сфера деятельности, выбранная для диверсификации, должна быть достаточно привлекательной. Также обеспечить приемлемый доход на инвестированный капитал. Привлекательность отрасли определяется присутствием в прибыльной и рыночной экономике, создающей основу для долгосрочной рентабельности. Привлекательность отрасли не оценивается по таким переменным показателям, как быстрый рост или наличие прибыльных товаров.2. Критерий затрат на вход в отрасль. Чем привлекательнее промышленность, тем выше барьеры входа. Для компаний начального уровня входные барьеры почти всегда высоки; Низкие барьеры стимулируют большой приток новых компаний, что приводит к возможности потенциальной прибыльности. Приобретение ведущей компании в отрасли всегда дорогостоящее. 3. Критерий дополнительных преимуществ. Диверсификация в новых направлениях. Вероятность получения высокого результата возрастает, если диверсификация происходит в отрасли сконкурентно значимым совпадением цепочек добавленной стоимости; Это позволяет отказаться от затрат, обменяться технологиями и опытом, создать ценные знания и возможности и эффективно использовать ресурсы (например, репутацию бренда). Если дополнительные выгоды не будут получены, диверсификация вряд ли обеспечит желаемый результат.Чтобы получить наибольшую прибыль для предприятия, нужно обязательное соответствие всех трёх критериев. Решение о диверсификации, основанное на двух или более критериях, должно быть тщательно рассмотрено. Основополагающей целью диверсификации является увеличение прибыли предприятия за счетне толькоиспользования рыночных возможностей и выигрыша конкурентных преимуществ, но и реальных способов получения конкурентных преимуществ. Диверсификация оправдана только в том случае, если она повышает благосостояние предприятия.

3. Разработка стратегииЧтобы выбрать путь диверсификации, необходимо начальное развитие стратегии компании.Существуют 4 основных элемента позволяющих разработатьстратегию диверсификации предприятия:1. Выбор новых направлений деятельности и методареализации. Главное при расширении сферы деятельности выбрать новую отрасль и методологию ее развития (создать новое предприятие, получить управляющую компанию, организовать стратегический альянс или совместное предприятие). Диверсификация может быть узкой, в рамках одной отрасли и широкой, многосекторальной, которая затрагивать совершенно другие сферы деятельности.2. Повысить производительность в новой отрасли. Достигнув рыночных позиций, необходимо создать долгосрочные конкурентные преимущества и добиться стабильной рентабельности в новых отраслях. 3. Преобразование стратегического соответствия и другие преимущества отвлечения в конкурентное преимущество. Компания, которая диверсифицирует свою деятельность в своей отрасли, имеет возможность делиться опытом и навыками и обмениваться производственными мощностями, что приводит к их сокращению.4. Определение инвестиционных приоритетов и распределение финансовых ресурсовв наиболееперспективных подразделениях. Когда компания решила диверсифицировать свою деятельность, она должна определить, будет ли она диверсифицирована в отраслях, не связанных с ней, в своих сферах деятельности.Соответствующая диверсификация предполагает одновременную деятельность в нескольких сферах (но не изначально связанных), в смежных отраслях или на смежных рынках. Эта стратегия позволяет предприятиюповысить свою конкурентоспособность на других направлениях деятельности или на других рынках.Тем не менее стратегия приобретения предприятий также имеет ряд недостатков. Компанияпокупатель принимает на себя все обязательства (финансовые, управленческие и т. д.) приобретаемой компании. Например, если неудовлетворительные трудовые отношения формируются в совокупности компании, взносы в пенсионный фонд не выплачиваются или если компания не выполняет свои обязательства по борьбе с загрязнением окружающей среды, то компанияпокупатель берет на себя ответственность за решение всех этих проблем. Как правило, закупочная компания также должна тратить довольно большие деньги даже до начала деятельности приобретенной фирмы. Диверсификация может быть обеспечена путем создания новой для участия в конкурсе на желаемом рынке. Новая организация должна не только преодолевать барьеры для входа, но и инвестировать в новые производственные мощности, организовывать грузовые или пассажирские поставки, нанимать и обучать персонал, , расширять потребительскую базу и так далее.Совместные предприятия это удобный способ получить доступ к новым предприятиям, по крайней мере, в ситуациях трех типов. Вопервых, совместные предприятия являются хорошей организационной формой для такого рода деятельности, что является неэкономичным или слишком рискованным дляодного предприятия. Вовторых, совместные предприятия целесообразны только в том случае, когда слияние ресурсов и опыта 2ух или более автономных компаний создает организацию, которая имеет все необходимое для того, чтобы превратиться всильного конкурента. В этом случае каждый участник слияния приносит знания и ресурсы, которых нет у других участников. Знания и ресурсы необходимы для развития подразделений. Втретьих, совместные предприятия с иностранными партнерами по всей стране или за рубежом.

«Федеральная пассажирская компания»Примером правильной диверсификации является Федеральная пассажирская компания. Это очень крупная дочерняя В рамках новой стратегии развития он намерен выйти на рынок автобусных перевозок и стать оператором скоростной автомагистрали МоскваКазань (VSM).В Федеральной пассажирской компании аналитики прогнозируют, что при сохранении текущих рыночных тенденций к 2030 году объем трафика компании снизится и уменьшится на 36,7% по сравнению с уровнем 2020 года (до 56млрд. Пассажирокилометров). Доля перевозчика на рынке уменьшилась до 19,3% (47,4%). Среди причин: тенденция к увеличению внутренних воздушных перевозок и обеспечение населения собственными транспортными средствами.Тем не менее, Федеральная пассажирскаякомпания рассчитывает увеличить трафик к 2030 году до 111,9 млрд. пассажирокилометров. Компания считает, что это требует ряда преимуществ. «Как в базовых, так и в оптимистичных сценариях развития ФПК была сохранена нулевая ставка НДС при транспортировке на большие расстояния в 20172030 годах».Федеральная пассажирская компания также ожидает диверсификации своего бизнеса. В 2020 году компания планирует выйти на рынок автобусных перевозок, выступая в качестве управляющей компании по франшизе ОАО «РЖД». По данным ФПК, это принесет более 230 миллионов рублей дохода в год.В частности, онабудет заниматься высокоскоростным транспортом, рассчитывая на статус оператора МоскваКазань VSM». Компания планирует сделать это в два этапа (2021 и 2026), после чего ожидает увеличения объема трафика на 20%.Несмотря на то, что ОАО «РЖД». является монополистом на рынке железнодорожных перевозок, компания благодаря грамотной родственной диверсификациис помощью дочерних предприятий осваивает новые сферы деятельности, в частности автобусные перевозки.

Диверсификация производства

Существует 2 способа диверсификации производства:

1. Расширение собственного производства.
2. Приобретение готовых мощностей «на стороне».

Первый вариант в основном используется при отсутствии достаточного количества финансов. Компания расширяет свои производственные возможности собственными силами, инвестируя как собственные средства, так и кредитные.

Второй вариант более удобен, но менее выгоден. Удобен потому, что можно купить производственные мощности и сразу запустить их в работу. Но если у компании своих средств не достаточно, то возникает необходимость крупного кредитования.

Диверсификация производства позволяет достичь сразу несколько целей:

1. выйти на другие рынки или же расширить имеющиеся → увеличить оборот капитала → оптимизировать доходность от хозяйственной деятельности компании;
2. снизить зависимость от единственного рынка сбыта или устоявшегося ассортимента продукции;
3. привлечь дополнительные категории потребителей;
4. стабилизировать общий сбыт продукции (малый объем сбыта одного вида продукции компенсируется увеличением сбыта другого вида).

Далее рассмотрим виды диверсификации производства:

Связанная диверсификация производства подразумевает наличие связи между прежним бизнесом и новым.

1. Вертикальная – внедрение новшеств в существующую производственную цепочку (от производства до сбыта), например, открытие сети собственных торговых точек, как это сделал концерн Лукойл (сеть автозаправок).
   Это позволяет компании не зависеть от арендаторов. Такой вид вертикальной диверсификации называется прямым.

   Обратная вертикальная диверсификация подразумевает присоединение функций поставщика (нижнего звена производственной цепочки), таким образом обеспечивается контроль над поставкой сырья.

   В качестве примера снова можно привести концерн (что это?) Лукойл, осуществляющую полный производственный цикл: разведка месторождений → добыча углеводородов → переработка сырья → транспортировка → продажа.

2. Горизонтальная – предполагает расширение ассортимента (номенклатуры) выпускаемой продукции и (или) освоение рынков сбыта в иных регионах (географическое расширение).

Несвязанная диверсификация производства предполагает развитие производства, не связанного с основной деятельностью компании.

1. Центрированная – выпуск новой продукции, не связанной с основной деятельностью, на существующих производственных мощностях. Например, производство «мирной» продукции на военном заводе.
2. Конгломерантная (побочная) – характеризуется проникновением компании в другие отрасли, не связанные с основной деятельностью. Такая диверсификация осуществляется приобретением стороннего по всем параметрам предприятия (принципиально отличающегося). Данная стратегия отличается высокой долей риска.

Важно: применять вслепую какую-либо стратегию диверсификации для конкретной компании бессмысленно. Только после всестороннего анализа и разбора сложившейся ситуации, а также после взвешенной оценки вариантов можно найти оптимальный путь вывода компании на новый уровень.

Виды диверсификации

Помимо типов диверсификации существует также ряд видов. Так выделяют два вида диверсификации и их комбинацию:

• связанная
• несвязанная
• комбинированная

Связанная диверсификация, или как ее также называют родственная заключается в расширении сферы деятельности за счет расширения ассортимента выпускаемой продукции. При связанной диверсификации происходит создание дополнительных бизнес структур к уже имеющимся.Она считается самым простым способом диверсификации. Связь родственных структур может выражаться в рекламе и сбыте, в производстве, а также в управленческой и корпоративной структуре. Связанная диверсификация также делится на две стратегии — вертикальная и горизонтальная диверсификация, также возможен смешанный тип диверсификации.

Несвязанная диверсификация также иногда называется как латеральная или побочная. При несвязанной диверсификации рассматривается расширение новых областей и сфер бизнеса. То есть происходит выход на кардинально новый рынок, который никак не связан с прошлым бизнесом. Несвязанная диверсификация делится на две стратегии — центрированная диверсификация и конгломератная диверсификация.

Также существует комбинированная диверсификация, которая является самой популярной на практике. Она заключается в комбинации моделей связанной и несвязанной диверсификации. За счет комбинации двух видов обеспечивается наибольшая стабильность бизнеса и снижение риска.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Инвестиции (вложения в какой-либо коммерческий проект с целью получения дохода) подразумевают наличие риска. Именно поэтому формирование инвестиционного портфеля (набора инвестиций) должно быть диверсифицированным.

И это правило действительно не только для инвестиционной деятельности акул бизнеса, но и для тех, кто только начинает свой путь инвестора.

Чтобы минимизировать риски, необходимо использовать при формировании портфеля как можно более разнообразный перечень из набора инвестиционных инструментов. Приведем наиболее актуальные из них:

1. валюта других государств – популярный и простой способ инвестиций даже для начинающих. Диверсификация валютных активов подразумевает вложение средств в валюты нескольких стран;
2. депозит в банке (денежных средств и драгоценных металлов) – безопасное инвестирование, недостаток – небольшой процент дохода. Выгоден при инвестировании больших сумм на длительный срок (от года). Диверсификация депозитных вкладов предполагает открытие накопительных вкладов в нескольких банках;
3. недвижимость – инвестиции такого рода выгодны лишь при вложении средств в ликвидное имущество (т.е. такое, которое можно быстро продать без потери в цене). Диверсификация подобных вложений подразумевает приобретение различных видов недвижимости (жилой и коммерческой);
4. акции – такой способ инвестиций является наиболее рискованным из всех перечисленных, но и наиболее выгодным. Инвестирование в акции требует знаний основ экономики. Диверсифицировать риски можно покупкой акций нескольких разных компаний.

Имея диверсифицированный портфель инвестиций, очень важно постоянно быть в курсе всех экономических новостей и своевременно реагировать на позитивные и негативные изменения рынка.

Зачем нужно проводить диверсификацию

Сегодня о диверсификации кроме инвесторов и финансистов должны знать обыкновенные люди, поскольку она является немаловажной частью финансовой грамотности. Благодаря продуманному распределению средств можно уменьшить вероятность потери собственных накоплений. Поскольку в России многие граждане отказываются доверять банковским организациям, покупательская способность накоплений с течением времени уменьшается вследствие инфляции. Размещение средств на депозите в 1 банке тоже является ошибкой, поскольку финансовое учреждение может потерять лицензию или обанкротиться. Кроме того, рекомендуется заранее проверять величину годовой процентной ставки относительно реальной инфляции – некоторые банки предлагают весьма низкий процент по вкладам, не покрывающий инфляционный процент, не говоря уже о получении дохода.

Именно поэтому необходимо диверсифицировать свои накопления. Грамотное распределение средств поможет защититься от потери денег. Например, часть денег рекомендуется вложить в валюту, другую часть – разместить на депозитах в нескольких российских банках. Остальную часть можно инвестировать в ценные бумаги или различные проекты. Таким образом, риск полностью лишиться вложений существенно уменьшается.

Диверсификация цен

Такая политика направлена на привлечение новых покупателей. Это значит, что цены меняются производителем (продавцом) в зависимости от контингента потребителей.

Существует несколько методов дифференцирования цен:

1. установление скидок на товары массового спроса для потребителей с малым достатком. Например, дополнительные скидки для пенсионеров в сетевом магазине «Пятерочка»;
2. фиксирование специальных сниженных цен (тарифов) для оптовых потребителей. Например, снижение тарифов на электричество для энергоемких производств;
3. формирование завышенных цен на брендовые предметы потребления или услуги. Например, цены в косметических салонах эконом-класса на порядок отличаются от цен в элитных салонах известных брендов;
4. градация цен в зависимости от морального устаревания товара (услуги). Например, скидки в магазинах одежды на коллекции прошлого сезона и увеличение цен на новые модели.

Основная цель диверсифицирования цен – в увеличении объема продаж.

Преимущества диверсификации

Риски, связанные с банкротством, возрастают при вложении всех денежных средств исключительно в одно направление. При разделении финансовых потоков с разных источников шансы потерять капитал уменьшаются в обратной пропорции к количеству этих самых источников.

Расширение производства иногда является главным приемом для компаний с отрицательной кривой прибыли, либо находящихся в кризисе. Оно позволяет повысить конкурентоспособность, уменьшить зависимость от внешних источников, открыть новые рынки, а в некоторых случаях предоставить лучшие цены для потребителей. Все это в конечном счете ведет к росту прибыли компании.

Основным преимуществом является достижение ранее невозможного экономического подъема вследствие отсутствия разнообразия. Т. е. наиболее конкурентоспособным будет предприятие, производящее широкий ассортимент диверсифицированных товаров, чем то, что производит один, но востребованный продукт.

Данный подъем достигается за счет:

• создания эффективной линейки товаров, которые как бы страхуют друг друга от убыточности;
• перераспределения имеющихся ресурсов;
• обучения персонала новым навыкам.

Стратегия финансовой диверсификации

Выбранная стратегия способна сильно приумножить конкурентную позицию и доходы компании, а может привести к ее банкротству. Важно помнить, что диверсификация бизнеса компаний всегда начинается с маневрирования, основанного на преимуществах производства.

Это является одной из основных причин, почему не стоит копировать даже самую прибыльную деятельность конкурентов. Нельзя до конца быть уверенным в их ресурсах и возможностях, это может стать причиной принятия ошибочного решения в выборе типа диверсификации.

Типы стратегии

При проникновении в новые отрасли различают следующие типы стратегий диверсификации:

1. Поглощение другой фирмы. Отличается от слияния тем, что осуществляется без согласия и обеспечивает быстроту интеграции, позволяет сразу получить техническое оснащение, контакты с поставщиком, торговую марку, базу данных и сократить затраты на осваивание отрасли. Поглощение может быть вертикальным, горизонтальным и смешанным.
2. Создание фирмы с нуля. Требует больших инвестиций, преодоления барьеров вхождения, поиска поставщиков и расширения рынков для реализации. Следует рассматривать, если такой путь финансово выгоднее поглощения, либо если требуется время для расширения производства, т. к. конкуренты не будут обращать внимания.
3. Организация совместных предприятий. Облегчает вхождение на иностранные рынки, разделение рисков с партнерами и получение доступа к новому опыту и ресурсам.

При вхождении в родственные отрасли часто приобретаются сильные фирмы, способные обеспечить отраслевое подспорье основного продукта. Происходит обмен схожими технологиями, каналами реализации, опытом и рекламными приемами.

Отдельного внимания заслуживает проникновение в непрофильные или неродственные отрасли. При данной стратегии скупается любое предприятие, которое рассматривается как привлекательная инвестиция.

Выбираем стратегию диверсификации

Для наиболее правильного выбора стратегии следует оценить темпы роста рынка и конкурентоспособность компании:

1. При быстром росте рынка и слабой конкурентоспособности рациональным будет покупка схожих фирм в данной области, связанная диверсификация, либо же продажа бизнеса более крупному игроку.
2. При быстром росте рынка и сильной позиции необходима связанная диверсификация, наращивание концентрации в отрасли и выход на международные рынки.
3. При низком росте рынка и низкой конкурентной позиции необходимо расширяться в другие отрасли, либо сливаться с другой фирмой.
4. При сильной конкурентоспособности и незначительном росте отрасли необходимо производить экспансию путем выхода на международные рынки и расширения в родственные области с последующей организацией совместных предприятий и вертикальное развитие.

Ошибки диверсификации

У начинающих инвесторов, занимающихся распределением вложений, могут возникнуть ошибки, приводящие к сохранению или даже увеличению рисков при инвестициях:

• чрезмерное дробление ресурсов с приобретением нескольких десятков различных активов. Это мешает контролю над ними, в результате чего затрудняется их продажа и покупка;
• неполная диверсификация — деньги направляются в один рыночный инструмент. Например, в покупку евро и долларов США. Инвестиции разделены, однако относятся к одному классу активов;
• разделение инвестиций ради диверсификации. Бездумное приобретение ценных бумаг и недвижимости не позволит увеличить доход или снизить риски. При подобном подходе возможно общее снижение доходности всего портфеля.

Перед тем как распределять ресурсы, требуется проанализировать их объем и возможность вложений в разные экономические инструменты.

Примеры диверсификации рисков инвестора

Итак, у вас есть свободные деньги в сумме 10 млн. рублей. Есть соблазн вложить все в покупку квартиры и сдавать ее в аренду. Но это не наш путь. Грамотный инвестор так никогда не поступит.

Гораздо лучше направить денежный поток в разные русла. Например, распределить сумму таким образом:

• 50% — банковский депозит под 10% годовых;
• 20% — на акции компаний с позитивными прогнозами;
• 30% — на приобретение трех иностранных валют (доллары, евро и фунты стерлинги).

Если вам все же хочется купить недвижимость, то лучше вложить деньги на этапе строительства. Тогда у вас будет хорошая возможность заработать при дальнейшей перепродаже, когда дом сдадут в эксплуатацию. Однако учитывая, сколько проблем возникает при долевом строительстве, часть денег лучше потратить на покупку валюты или положить в банк. Таким образом, вы будете застрахованы от полной потери средств.

Что такое диверсификация в инвестициях?

Диверсификация — это метод снижения рисков инвестора, который заключается в оптимальном распределении капитала в разные и не связанные между собой активы. К примеру, один вкладчик может инвестировать средства в иностранную валюту, акции, облигации, фьючерсы, ПИФы, недвижимость. Если один из инструментов покажет отрицательную динамику, то все потери нивелируются за счёт других инвестиций.

Грамотная диверсификация позволит снизить убытки, которые возникают вследствие таких рисков, как:

• экономические (кризис, нестабильная политическая обстановка);
• инвестиционные (падение котировок фондового рынка, снижение цен на недвижимость);
• отраслевые (снижение спроса на продукцию предприятия, что влечёт за собой уменьшение стоимости акций);
• государственные (введение законодательных запретов и ограничений на осуществление тех или иных видов деятельности, возможность национализации).

Вероятность того, что все указанные события наступят одновременно возможна только в случае форс-мажорных обстоятельств, поэтому при правильном распределении инвестиций каждый риск по отдельности не представляет большой угрозы.

Инвестиционный портфель можно в полной мере считать диверсифицированным, если его владелец вложил средства в активы из разных сфер экономики. При этом такое распределение капитала не должно отрицательно сказываться на доходности инвестиций.

Примеры диверсификации

Без данного процесса сложно представить органичное развитие бизнеса в течение многих лет, а потому на западе это является обыденной практикой.

Например:

1. В 2009 году прибыль компании IBM сильно сократилась из-за уменьшения продажи компьютеров. Компания сумела вовремя предотвратить банкротство исключительно благодаря диверсификации. Прибыль от продажи ПК сократилась на 7%, но уже спустя короткое время выросла на 18%, благодаря продажам программного обеспечения.
2. Последние 25 лет США активно диверсифицировало экономику, инвестируя в наиболее выгодные активы в различных отраслях. Это помогло штатам поддерживать качественно высокий уровень жизни граждан и преуспеть на международных рынках.