Свопы (swap) на форексе: как заработать, а не потерять 3000 долларов за год

Здравствуйте, дорогие друзья! Внятно ответить на вопрос, что такое своп на Форексе и дать четкое описание методики его расчета может не каждый, даже самый матёрый, трейдер. Для большинства swap остается незначительной суммой, которую брокер один раз в день списывает со счета. В то, как он рассчитывается и что из себя представляет, не все вникают. Сегодня предлагаю этот пробел в знаниях восполнить и разобраться в том, как swap влияет на торговлю, от чего зависит его величина и стоит ли его учитывать при оценке эффективности стратегии.

Что такое своп (swap) на Форекс

Своп (анг. swap — обмен) — под этим термином подразумевается некоторый процент, который начисляется (положительный своп) либо снимается (отрицательный своп) при переносе сделки на следующие сутки. При этом если сделка была закрыта в тот же день, то своп не начисляется.

Также следует учитывать, что в ночь со среды на четверг действует тройная ставка. Это связано с тем, что суббота и воскресение — не торговые дни, то есть сделка переносится сразу до следующей недели.

Форекс брокеры объясняют наличие свопов разницей при «доставке трейдеру валюты»:

Своп (swap) — это ежедневное начисление или снятие с депозита трейдера денежных средств за перенос позиции по открытым сделкам на следующие сутки. Форекс-брокер по свопам каждый день автоматически добавляет или снимает в 0 часов определенную сумму с вашего депозита.

а) в процентных ставках Нацбанков (если у ФРС США она 0.25% , в зоне евро 0.05%, у банка Англии 0.5%)

б) между кредитной и депозитной ставкой кредита, который они предоставляют трейдеру, торгующего плечом более, чем 1 к 1 (обычно у форекс трейдеров плечо 1-100, 1-200).

Пример из жизни объяснения природы свопов. Представьте: вы взяли кредит в европейском банке и разместили его, как депозит в банке США (продажа EURUSD брокером для своего трейдера), Что у вас получится? Верно, убыток. А если наоборот: купить евро за доллары, взятые в кредит в США (покупка EURUSD). Выйдет… еще больший убыток, т.к. депозитная ставка в ЕС еще меньше, чем кредит в США.

Пример за перенос позиции на следующий день по сделке:

• buy EURUSD своп — 0.4 доллара за каждый день при 0.1 лоте
• sell EURUSD своп — 0.8 долларов (это 292 доллара за год при торговле всего 0.1 лотом или почти 3 тыс. долларов у тех, кто торгует «стандартным лотом»)

Для математиков даем точную формулу расчета свопов, которую гуманитариям не рекомендуем ни запоминать, ни даже вникать, т.к. считать размер свопов все-равно будете не вы, а ваш форекс-брокер.

Подробнее о формуле расчета свопа, а также о двух видах валютных свопов и сроках их валютирования можно прочитать в статье «Валютные свопы».

В итоге, небольшая сумма за сутки превращается для трейдера в существенную за месяц и гигантскую за год или несколько лет торговли на форексе от 3 до 12% депозита. К примеру, если у вас торговый счет на 10.000 долларов США, согласитесь, намного приятнее приобрести за год 500 долларов, чем потерять за этот период 1 тысячу, лишь в конце года случайно заменив потерю.

Как формируется Своп у сделок

Чтобы лучше разобраться в сути, представим упрощенную картину:

Возьмем валютную пару EUR/USD, если хотим купить евро, продав доллары. Для этого мы должны взять доллары в кредит, а потом обменять их на евро.

За кредит нужно будет отдать проценты, равные ключевой ставке (Ключевая ставка устанавливается Центробанком).

Допустим, для доллара это — 2%.

Итак, купив доллары и продав их за евро, наш долг кредиторам дополнительные 2% годовых.

Но евро тоже просто так лежать не будут: их отдадим в кредит под проценты, равные ключевой ставке для евро — 1%.

Тогда наш своп высчитывается как: +1% — 2% = -1% годовых.

Однако это очень примитивное описание, не учитывающее отличия в ставках, которые предлагают конкретные Центральные банки, а также прочие условия вашего торгового счета.

В реальности брокер будет рассчитывать своп несколько сложнее.

Masterforex-V: валютные свопы — это скрытый спред брокеров форекс.

Трейдеры,торгуя средне- или долгосрочно, порой не обращают внимание на свопы, а зря. Потери от отрицательных свопов, могут не только уменьшить общую прибыль, но и превратить всю торговлю в убыточное мероприятие.

Не верите? Давайте вместе с новоиспеченным инвестором просто посчитаем: берем 1млн долларов, покупаем 250 лотов валютной пары EUR/USD по цене 1,05 у брокера FxPro и держим ордер четыре года с целью 1,25. Теоретически, прибыль составит 5 млн долларов. А практически — в два раза меньше. Почему? Потому что, своп лонг по валютной паре EUR/USD у данного брокера составляет -6,66 долларов за сутки за один лот! А если предположить, что валютная пара останется на отметке 1,05 или чуть ниже этого — то инвестор лишится своего миллиона долларов!

Поэтому, если трейдер торгует краткосрочно внутри дня — у него проблем не возникает (многие брокеры сегодня предлагают минимальный спред по паре EUR/USD всего 0.3 пункта). Но как только (по разным причинам) закрыть сделку в этот же день не получилось, то в игру вступают уже другие правила — брокер ежедневно будет снимать со счета трейдера по 6 пунктов. Другими словами, через сутки разница между покупкой и продажей будет равна не 0,3 пункта, а 6,3 пункта, через месяц уже 180 пипсов, через два — 360 пунктов, дальше можете посчитать сами. А если у вас не один открытый ордер, а два, три, четыре?

Вы не обращали внимание, что все брокеры рекламу «самых низких спредов» выносят на первую страницу сайтов, а таблицу свопов прячут так, что на ее поиски необходимо привлекать тех.поддержку сайта? Как, например, у брокеров FxPro или XM.com, свопы которых по той же валютной паре EUR/USD составляют -6,6 и -6,84 пунктов соответственно. Причем обмана как такового и нет. Если вы закроете сделку в тот же день, спред составит 0,3 пункта, как в рекламе. Если же нет, то каждый день с вашего счета будут списывать минимум 6,6 доллара за каждый лот.

Посмотрите на график внимательно и ответьте себе на вопрос: почему профессиональные трейдеры Академии Masterforex-V не открывают счета в XM.com или FXPro? А, согласно статистики сайта pro-rebate.com почти 2/3 счетов трейдеров открыто в NordFX:

Таким образом, управляющие трейдеры Masterforex-V, зная данные особенности брокеров, ограниченно торгуют по валютным парам, имеющие отрицательные свопы, планируя закрывать ордера в тот же день и выбирают тех брокеров, у которых свопы минимальные (например, у NordFX своп по EUR/USD составляет -0,4 пункта (сравните с -6,84 у XM.com).

Как рассчитать своп на Форекс

В общих чертах формула расчета свопа на Форексе выглядит так:

Формула расчета свопа

Swap = -1 × Размер_контракта × (Разница ставок + Ком.брокера) × Срок / 365д
Например, как рассчитывается своп на Форексе EUR/USD:

• Размер контракта = $100 000 = 1 лот
• Ставка EUR = 0%
• Ставка USD = 2.5% = 0.025
• Комиссия брокера = 1% = 0.01
• Срок = 1 день

Тогда, при продаже EUR:

Swap = -100 000 × ( 0 — 0.025 + 0.01 ) × 1 / 365 = $4.11

При покупке EUR:

Swap = -100 000 × ( 0.025 — 0 + 0.01 ) × 1 / 365 = -$9.59

Однако каждый Форекс-брокер высчитывает своп со своими комиссиями, или даже по своим формулам.

Как уменьшить своп на Форексе?

Как видно из приведенной выше формулы, от трейдера зависят только выбор валютной пары, тип сделки, и, конечно, выбор Форекс брокера, — других вариантов повлиять на размер свопа нет.

Также можно выбрать тип торгового счета вообще без свопа: читайте об этом ниже в разделе «Что делать при ведении долгосрочной торговли»)

Для позиционных трейдеров

Если вы планируете торговать по системе, которая не подразумевает длительные сделки сроком жизни больше 1 месяца, то о свопах можно особо не задумываться.

Их значения относительно небольшие и не идут ни в какое сравнение с непосредственно результатами по закрываемым сделкам. Свопами можно буквально пренебречь, они не будут вносить каких-то ощутимых корректив в общие результаты торговли.

Конечно, есть некоторые экзотические пары, не пользующиеся широкой популярностью, где свопы будут выше тех, которые начисляются по ключевым валютным парам. Тогда имеет смысл брать и свопы в расчёт. Но это скорее исключения из правил.

Если же вы планируете придерживаться инвесторских долгосрочных горизонтов и держать позиции по нескольку месяцев и более, то можно обратить внимание на брокеров, которые предоставляют торговые счета, освобождённые от свопов.

Конечно, в таком случае брокеры берут выше комиссию за открытие позиций, чтобы компенсировать свои затраты. Но всё же для позиционных трейдеров такие счета всё равно в большинстве случаев будут выгоднее обычных, где своп берётся каждый день.

Где найти своп в терминале Метатрейдер

Размер свопов можно узнать в терминале:

Например, в Metatrader 4 нужно открыть окно «Обзор рынка», нажать правую кнопку мыши на интересующую валютную пару и в появившейся вкладке выбрать «Спецификация контракта».

Откроется окно с информацией о валютной паре, где среди прочих параметров будут «Своп длинных позиций» и «Своп коротких позиций».

Обязательные условия для успешной торговли на свопах.

Академия Masterforex-V предупреждает, что не рекомендует новичкам самостоятельно торговать для заработка только на свопах, т.к. для успешной торговли необходимы

а) полное соблюдение манименеджмента, иначе вы… проиграете депозит;

б) торговать нужно только… по тренду.

Каким должен быть минимальный депозит, когда начнется долгосрочный тренд, как можно получать до 50% в валюте в год через свопы, а также методики хеджирования (защиты) открытых позиций вы узнаете из материалов рассылки Академии MasterForex-V.

Где посмотреть на свопы брокера

Конкретные swap для ваших сделок можно узнать на сайте Форекс-брокера, обычно они приводятся в виде таблицы свопов с разными Форекс парами.

Свопы в Альпари

Свопы в Велтрейд

Так как своп рассчитывается на основе процентных ставок, то его можно приблизительно рассчитать, сравнив процентные ставки необходимых валют.

Как рассчитывается своп

Swap рассчитывается для каждой валютной пары индивидуально. Причем его значения разные для позиции Long (покупка) и Short (продажа). Не бывает так, чтобы оба направления были положительны. По одному направлению будет играть заметно выгоднее, чем по другому.

В зависимости от разницы в процентных ставках разных стран этот процент будет разный. Например, если в США ставка 0.75%, а в Еврозоне 0%, то пара EURUSD будет иметь положительный swap при игре на понижение Евро.

Большая процентная ставка делает эту валюту как бы дороже. Проще объяснить на примере с рублем.

В России процентная ставка постоянно изменяется, но на данный момент она равна 4,50% (решение от 19 июня 2020 года). И из-за этого рубль чувствует себя гораздо лучше, чем если бы ставка была ниже. Иностранные инвесторы приходят в Россию с долларами. Покупают рубли, кладут их под проценты (покупают облигации федерального займа ОФЗ) Потом спустя время покупают доллары и уходят. В итоге они за год заработают больше чем на депозите в долларах. В их странах столько нельзя заработать просто положив деньги в банк.

Таким образом, спрос на валюту в стране с большой процентной ставкой есть, из-за этого она и становится крепче.

• Как купить облигации физическому лицу
• Доходность облигаций

Примечание Комиссия «своп» уходит к дилинговому центру и называется это на их языке «сторидж».

Как можно заработать на свопах Форекс

Заработать на свопах не просто, но вполне возможно, для этого даже существует специальная стратегия — Carry Trade.

Ее суть в том, что выбирается валютная пара с большим положительным свопом, и открытая сделка удерживается в течение длительного срока.

Много таким образом едва ли заработаешь, но некоторое количество процентов получить возможно.

При этом существуют риски, что купленная валюта пойдет вниз, и потери значительно превысят скромные доходы. Использовать данную стратегию рекомендуется только опытным трейдерам.

Также может прийти в голову вопрос:

Можно ли заработать на Форекс свопах, если прямо перед переносом сделок открыть позицию с положительным свопом, а после его начисления закрыть сделку?

— Нет, потому что разница между ценой покупки и ценой продажи (спред) в таком случае всегда будет больше полученного дохода.

Поделиться или сохранить:

• Telegram

Как подружиться со свопом

Ответ очевиден: выбрать валютную пару с положительной ценой свопа по длинной либо короткой позиции — всё равно. И, вложив в ней как можно больше денег держать как можно дольше — напоминает вклад в банке. Но есть одно «но»: курс валюты в это время может скакнуть так, что съест всю доходность от свопа. Что же делать? Думать. Анализировать. Например, смотреть не только на часовой график колебания курса выбранной валюты, но и на годовой. Пусть в уже рассмотренной паре тугрик за год вырос в цене на 10% относительно зайчика.

Следовательно, купив тугрики за зайчики, мы в итоге имеем все шансы получить 12% годовых — 2% – годовой своп, до 10% – прогнозируемый доход от роста курса. Вот такие пары и надо искать для данного вида торговли. В заморских странах такой заработок называется «керри-трейдинг». Классический “carry trade” выглядит, конечно, по-другому: спекулянт берёт в кредит валюту с низкой процентной ставкой, конвертирует её в валюту страны, где будет совершать вторую часть сделки и покупает на неё гособлигации, чья доходность эту ставку превышает.

Проходит несколько лет и если никаких неожиданностей не произошло, то такой труженик получит доход тем больший, чем большую сумму он вложил. Муторно. Проще торговать на Форекс. Поэтому — сначала смотрим на характеристики торговых платформ и счетов, предлагаемых выбранным брокером, выбираем там понравившуюся, уточняем в её спецификации не предпочитает ли брокер драть проценты за любые сделки и если нет, то выбираем валютную пару, не забыв сличить цену свопа с годовым трендом торгов по выбранной валюте. Если всё устраивает — тренд и направление позиции совпадают (например, позиция короткая, тренд нисходящий), то остаётся вложить деньги и ждать сказочного обогащения. Если получилось — значит, своп приручен. Если же случились бедствия на валютном рынке, порушившие все расчёты — значит, пока ещё капризничает и трейдер должен научиться ловить момент, когда нужно вовремя закрыть позицию. Аналитика, обзор новостей, везение и риск — условия для успешного керри-трейдинга не отличаются от условий обычного. Дерзайте — и «пусть удача всегда будет с вами».

Риски

Позиция по процентному свопу содержит процентные и кредитные риски для сторон договора.

• Процентный риск возникает из возможности изменения рыночных процентных ставок. В сделке f i x e d − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle fixed-for-floating} сторона, платящая плавающую ставку выигрывает от падения рыночных ставок. (Сторона, платящая фиксированную ставку имеет процентных риск, аналогичный процентному риску длинной позиции облигации с фиксированным купоном)
• Кредитный риск появляется в момент, когда своп находится в состоянии i n − t h e − m o n e y {\displaystyle in-the-money} . Если одна из Сторон сделки находится i n − t h e − m o n e y {\displaystyle in-the-money} , она несёт предрасчётный риск дефолта второй Стороны по сделке.

Своп по сделкам с драгоценными металлами

Драгоценные металлы по своей ликвидности порой рассматриваются в качестве замены денег. Речь идет о пресловутом обеспечении тех обязательств или даже валют, которые не пользуются особым доверием со стороны инвесторов.

Рассмотрим такой случай: к примеру, международная корпорация выпускает свои обязательства (облигации) для финансирования инвестиционного проекта в какой-то стране и в этой же стране эти обязательства и размещает. Однако продажи облигаций идут вяло: инвесторы плохо оценивают перспективы рынка производимого корпорацией товара, да и вообще, мало ли причин может быть.

Тогда руководство корпорации авалирует свои облигации, к примеру, золотом. Означает ли это, что компания вынуждена была купить несколько тонн драгоценного металла? И да, и нет: никакого золота приобретено не было, вместо этого были куплены опционы колл на золото с поставкой и исполнением в аккурат к первой купонной выплате по облигациям.

Это дает компании возможность не понижать ликвидность своих активов, сначала покупая, а потом продавая металл физически. Что же такое сделка-своп в данном случае? Это взаимоувязанные по условиям транзакции, приведенные к одному моменту времени.

Применение

Процентные свопы находят применение в самых разных инвестиционных стратегиях. Они являются популярным инструментом для хеджирования и финансовых спекуляций[1].

Хеджирование

Фиксация процентной ставки по соглашению своп позволяет захеджироваться от падения процентных ставок.

С другой стороны, контрагент, получающий «плавающую» ногу, будет в выигрыше при снижении процентных ставок.

Спекуляции

Благодаря низкому порогу вхождения в позицию по процентному свопу они пользуются популярностью у трейдеров, спекулирующих на движении процентных ставок.

Так, вместо того, чтобы открывать полноценную короткую позицию по базовому активу, по которому ожидается падение цены, трейдеру достаточно заключить соглашение своп, фиксирующее процентную ставку на аналогичный период.

Типы

Наиболее распространенными являются сделки обмена:

• фиксированной ставки на фиксированную — f i x e d − f o r − f i x e d {\displaystyle fixed-for-fixed} (если доход в валюте А
  , выплаты в валюте
  В
  , оба — фиксированные, то проводится своп
  А
  — в —
  В
  , чтобы и доход и выплаты осуществлялись в одной валюте
  В
  , и колебания
  А
  /
  В
  исключены)
• фиксированной ставки на плавающую — f i x e d − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle fixed-for-floating}
• плавающей ставки на плавающую — f l o a t i n g − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle floating-for-floating}

Стороны сделки могут быть в одной валюте или в двух разных валютах. (Сделки f i x e d − f o r − f i x e d {\displaystyle fixed-for-fixed} в одной валюте, как правило, невозможны, поскольку весь поток может быть предсказан с самого начала сделки и для сторон нет смысла заключать контракт IRS, так как они могут сразу произвести взаиморасчет по известным будущим процентным платежам).

Fixed-For-Floating, одна валюта

Сторона В

• платит (получает) фиксированную ставку в валюте А
  и
• получает (платит) плавающую ставку в валюте А
  , индексированную по кривой
  X
  на условную сумму
  N
  на срок
  Т
  лет.

(в реальности производится перевод от А к В (или наоборот — зависит от того, чей платеж больше) на величину сальдо (неттинга) — разницы «платежей»)

Например, вы платите фиксированную ставку 5,32 % ежемесячно в обмен на Libor USD 1M также ежемесячно на условную сумму

1 млн долл. США в течение 3 лет.

Сторона, которая платит фиксированную ставку в обмен на плавающую имеет длинную IRS позицию. Процентные свопы, фактически, являются простым обменом одного набора процентных платежей на другой.

Свопы F i x e d − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle Fixed-for-floating} в одной валюте используются для обмена

• активов / пассивов с фиксированной ставкой на
• активы / пассивы с плавающей ставкой и наоборот.

Например, если компания имеет

1. кредит с фиксированной ставкой 5,3 % на 10 миллионов USD с ежемесячной выплатой процентов и
2. инвестицию в размере 10 миллионов USD с доходностью 1М USD Libor + 25 бп с ежемесячными фиксингом и выплатами

она может заключить контракт f i x e d − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle fixed-for-floating} IRS

По нему она будет:

1. платить плавающую ставку USD 1M Libor+25 бп
2. получать фиксированную ставку 5,5 %, зафиксировав, тем самым, доход в размере 20 бп.

Fixed-For-Floating, 2 валюты

Сторона P

• платит (получает) фиксированную ставку в валюте А
  и
• получает (платит) плавающую ставку в валюте B
  , индексированную по кривой
  X
  на условную сумму
  N
  на срок
  Т
  лет.

Например, вы платите фиксированную ставку 5,32 % ежеквартально на условную сумму 10 MM USD {\displaystyle {\text{10 MM USD}}} в обмен на TIBOR USD 3M {\displaystyle {\text{TIBOR USD 3M}}} также ежеквартально на условную сумму

1.2 млрд йен в течение 3 лет.

По беспоставочному свопу долларовый эквивалент процентных платежей по йене будет уплачен / получен в соответствии с курсом USD/JPY, действующим в дату фиксинга для даты валютирования процентного платежа. Обмена суммами основного долга не производится. Платежи возникают только при:

• наступления даты фиксинга и
• наступления даты начала свопа (в случае, если дата начала свопа начинается отдаленном будущем относительно даты заключения сделки).

Свопы F i x e d − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle Fixed-for-floating} в 2 валютах используются для обмена

• активов / пассивов с фиксированной ставкой в одной валюте на
• активы / пассивы с плавающей ставкой в другой валюте и наоборот.

Например, если компания

1. имеет
   кредит с фиксированной ставкой 5,3 % на 10 миллионов USD с ежемесячной выплатой процентов и
2. инвестицию в размере 1.2 млрд. JPY с доходностью 1М JPY Libor + 50 бп с ежемесячными фиксингом и выплатами и
3. хочет зафиксировать доход в долларах США, ожидая, что
   ставка JPY 1M Libor упадет или
4. USDJPY вырастет (стоимость йены упадет относительно доллара)

она может заключить контракт f i x e d − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle fixed-for-floating} IRS в двух валютах, по которому она будет:

1. платить плавающую ставку JPY 1M Libor+50 бп
2. получать фиксированную ставку USD 5,6 %, зафиксировав, тем самым, доход в размере 30 бп по процентной ставки и валютной позиции.

Floating-For-Floating, одна валюта

Сторона P

• платит (получает) плавающую ставку в валюте A
  , индексированную по кривой
  X
• получает (платит) плавающую ставку в валюте A
  , индексированную по кривой
  Y
  на условную сумму
  N
  на срок
  Т
  лет.

Например, вы платите плавающую ставку JPY LIBOR 1M {\displaystyle {\text{JPY LIBOR 1M}}} ежемесячно в обмен на JPY TIBOR 1M {\displaystyle {\text{JPY TIBOR 1M}}} также ежемесячно на условную сумму

1 млрд йен в течение 3 лет.

F l o a t i n g − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle Floating-for-floating} свопы используют для хеджирования или спекуляции против расширения или сужения спреда между двумя индексами.

Например, если компания

1. имеет
   кредит с плавающей ставкой JPY LIBOR 1M {\displaystyle {\text{JPY LIBOR 1M}}} и
2. инвестицию с доходностью JPY TIBOR 1M +30bps {\displaystyle {\text{JPY TIBOR 1M +30bps}}} и сейчас JPY 1M TIBOR = JPY 1M LIBOR + 10bps {\displaystyle {\text{JPY 1M TIBOR = JPY 1M LIBOR + 10bps}}} , в настоящие момент компания имеет чистый доход в размере 40 бп.

Если компания

1. считает, что
   JPY TIBOR 1M +30bps {\displaystyle {\text{JPY TIBOR 1M +30bps}}} снизится относительно L I B O R {\displaystyle LIBOR} или
2. JPY LIBOR 1M {\displaystyle {\text{JPY LIBOR 1M}}} вырастет относительно T I B O R {\displaystyle TIBOR} и
3. хочет исключить этот риск

она может заключить контракт f l o a t i n g − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle floating-for-floating} IRS в одной валюте, по которому она будет, например:

1. платить плавающую ставку JPY TIBOR + 30 bps
2. получать плавающую ставку JPY LIBOR + 35 bps, зафиксировав, тем самым, доход в размере 35 бп по процентной ставки вместо текущего спреда в 40 бп и риска индекса. Природа разницы в 5 бп лежит в стоимости свопа, которая состоит из рыночных ожиданий изменения спреда между индексами и
3. bid/offer спреда, являющегося комиссией своп дилера

F l o a t i n g − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle Floating-for-floating} свопы используются также и при использовании одного и того же индекса, но

• с разными датами процентных платежей или
• с использованием разных конвенций определения бизнес дней.

Данные свопы практически не используются спекулянтами, но имеют важное значения для управления активами и пассивами. Примером может служить своп 3M LIBOR,

• уплачиваемый prior non-business day convention
  , ежеквартально по правилу JAJO (то есть, Январь, Апрель, Июль, Октябрь) 30-го числа, против
• FMAN (то есть, Февраль, Май, Август, Ноябрь) 28 modified following
  .

Floating-For-Floating, 2 валюты

Сторона P

• платит (получает) плавающую ставку в валюте A
  , индексированную по кривой
  X
• получает (платит) плавающую ставку в валюте B
  , индексированную по кривой
  Y
  на условную сумму
  N
  по первоначальному FX курсу на срок
  Т
  лет.

Например, вы платите плавающую ставку USD LIBOR 1M {\displaystyle {\text{USD LIBOR 1M}}} ежеквартально на сумму USD 10 млн в обмен на JPY TIBOR 3M {\displaystyle {\text{JPY TIBOR 3M}}} также ежемесячно на условную сумму

1.2 млрд йен (по первоначальному FX курсу USD/JPY 120) в течение 4 лет.

Для понимания данного типа свопа рассмотрим американскую компанию, осуществляющую свои операции в Японии. Для финансирования своего развития в Японии компании требуется 10 млрд йен. Простейшим решением для компании будет выпуск облигаций в Японии. Так как компания может быть новичком на японском рынке и не иметь требуемой репутации среди японских инвесторов выпуск облигаций может быть дорогим вариантом. Вдобавок ко всему сказанному компания может не иметь

• надлежащей программы страхования облигационных выпусков в Японии и
• осуществлять развитых казначейских функций на территории Японии

Для решения указанных проблем компания может выпустить облигации на территории США и конвертировать доллары в иены. Хотя данные действия решают первые проблемы они создают новые риски для компании:

• FX риск. Если курс USDJPY вырастет к дате погашения облигаций, то когда компания конвертирует иены в доллары для выплаты долга по облигациям она получит меньше долларов и, соответственно, понесет курсовые убытки
• Процентный риск по USD и JPY. Если ставки по иенам снизятся, то доходность по вложениям компании в Японии может упасть — это и порождает процентный риск.

Валютный риск может быть исключен с помощью хеджирования с использованием форвард FX контрактов, но это порождает новый риск — процентная ставка примененная для определения форвард FX курса фиксированная, в то время как доходность инвестиций в Японии имеет плавающую структуру.

Хотя существует еще несколько опций для хеджирования валютного и процентного рисков, самым простым и наиболее эффективным способом является заключение f l o a t i n g − f o r − f l o a t i n g {\displaystyle floating-for-floating} свопа в двух валютах. В этом случае компания получает средства путём выпуска долларовых облигаций и свопует

их в доллары США.

В результате она

• получает плавающую ставку в USD, соответствующую её расходам по обслуживанию выпущенных ей облигаций и
• платит плавающую ставку по JPY, соответствующую её доходам по вложениям в иенах.

Fixed-For-Fixed, 2 валюты

Сторона P

• платит (получает) фиксированную ставку в валюте A
  ,
• получает (платит) фиксированную ставку в валюте B
  на срок
  Т
  лет.

Например, вы платите JPY 1,6 % на условную сумму

1.2 млрд иен в обмен на USD 5,36 % на эквивалентную
условную сумму
10 млн долларов по первоначальному FX курсу 120 USDJPY.

Другие вариации

Возможны иные варианты, хотя они менее распространены. В основном они предназначены для совершенного

хеджирования облигации, обеспечивая полное соответствие процентных платежей — по облигации и свопу. Данные варианты могут порождать свопы, в которых основная сумма выплачивается одним или несколькими платежами в отличие от обычных свопов, в которых происходит простой обмен процентными потоками — например, для хеджирования операций coupon strip.

Операции своп – зарабатываем на разнице ставок!

Инвестиции приносят колоссальные прибыли, но стать профессионалом рынка ой, как сложно! Успешный трейдер должен уметь остановиться в нужном месте, осуществляя торговые операции только по собственной стратегии. Она должна учитывать эмоциональные, психологические особенности трейдера и быть заранее подготовленной.

Изучив десятки томов полезной литературы, сотни профильных сайтов о валютной торговле, обретя начальные познания о выставлении ордеров, начинающие трейдеры хотят больше узнать о биржевых тайнах. В данной статье я подробно расскажу вам о термине своп, что это такое, для чего он нужен, заработок на нем.

Своп (в англ. Swap) – термин, обозначающий операцию по обмену финансовыми активами в сфере торговли и финансов. При исполнении данной операции в ходе заключения сделки продажи либо покупки валюты, ценных бумаг параллельно выполняется также заключение так называемой контрсделки. Это сделка о факте обратной продажи либо покупки тех же активов через обозначенный период времени на установленных условиях. Так же хочу обратить внимание, что как правило Форекс брокеры взимают плату за осуществления данной операции. Если Вы хотите торговать без оплаты своп то рекомендую обратить внимание в сторону бинарных опционов. На данный момент лично я торгую с компанией Bintrader. Один из моих последних сделок, которая принесла мне 120$ чистыми:

Я сам торгую на рынке Форекс с 2009 года и не понаслышке знаю все актуальные процессы, происходящие в мире валютных котировок. Постараюсь объективно, ненавязчиво ввести вас в сложный, но интересный мир финансовых операций, предложить некоторые советы из собственного опыта. Расскажу о ситуациях, ежедневно возникающих на валютных торгах, методах их успешного решения.

Виды свопа

Поняв, что такое свопы, необходимо разобраться с тем, как они классифицируются. Многое зависит от вида актива, который участвует в операции и условий самого контракта. На сегодняшний день своп бывает:

• Валютным. В данном случае проводится несколько видов операций – по купле и по продаже валюты. Обмен происходит по двум датам. Прибыль будет рассчитываться, исходя из разницы в котировках. На финансовом рынке валютный своп является одним из наиболее популярных;
• Акционным. При нем подразумеваются сделки по обмену акциями;
• Своп драгоценных металлов. Сделка по купле-продаже происходит по 2 этапам, купля, либо продажа металла, а также обратная операция;
• Процентным. Два участника соглашаются о том, чтобы заменить процентные платежи.

На российском рынке популярен дефолтный вид свопов. Значение таких свопов связано с возможным обесцениванием денег во время кредитного обязательства. Кризисная ситуация может наступить, как для заемщика, так и для кредитора. Важно правильно выбрать валюту кредита. Курс иностранной валюты все время изменяется, возникают риски. Привлечь к хеджированию рисков можно страховые компании, другие банки и фонды, а также физических лиц.