Что нужно знать про ETF на Московской бирже — FinEx в России

На Московской фондовой бирже инвесторам доступна покупка ETF. Правда их количество несоизмеримо меньше, чем на крупнейших мировых биржах. Всего двенадцать. 9 ETF на акции, 2 на еврооблигации, по одному фонду денежного рынка и золота. При том, что в мире насчитывается тысячи etf. Но нужно с чего начинать и нам.

Инвесторы по всему миру вложили в ETF более 4,5 триллиона долларов. В России эта цифра скромнее. Капитализация ETF на Московской бирже около 150 миллиона долларов.

Золото. FinEx Gold ETF (FXGD)

Наконец-то и у нас появился полноценный золотой фонд. Стоимость активов FinEx Gold ETF на 100% привязана к цене на золото. Покупку акций фонда можно использовать как альтернативу обезличенным металлическим счетам. Одна акция FXGD эквивалентна 0,22 г золота. Он номинирован в долларах США и копирует индекс LBMA Gold Price AM/USD. Комиссия для инвестора составляет всего 0,45% в год.

Спред при покупке золота на бирже через ETF в 16 раз меньше спреда по ОМС в золоте в крупных российских банках. Купить или продать FinEx Gold ETF можно через любого российского брокера на Московской Бирже.

За три года паи упали в цене на 4,27%, за десять лет – выросли на 119,94%. На начало октября один пай FinEx Gold ETF оценивалась в $9,01 (минимальная покупка — один пай).

Различия ETF и ПИФ

Мой горизонт инвестирования 10-15 лет. Я хочу присоединиться к росту мировой экономики и решаю, что для рисковой части портфеля, было бы неплохо прикупить более-менее диверсифицированный пакет акций.

Однако я особо не хочу заниматься их подбором и решаю просто приобрести «кусочек» индекса S&P. Теперь передо мной стоит выбор: взять паи ПИФа, который инвестирует в акции из этого индекса, или войти в индексный ETF? Давайте разбираться!

Степень привязки к базовому индексу

ETF изначально создавался как биржевой инструмент, который автоматически повторяет движение базового индекса. Например, SPDR S&P 500 ETF четко следует за индексом S&P 500 (отклонение от индекса составляет десятые доли процента). Обратите внимание на график ниже. На нем 2 инструмента: ETF и сам индекс. Разница минимальная.

В отличие от ETF, любой российский ПИФ (даже индексный) управляется в ручном режиме. Скажем, паевой фонд «Райффайзен – США» тоже вкладывает средства пайщиков в SPDR S&P 500 ETF Trust (98,5% всего портфеля). Но по результатам деятельности ПИФа отклонение от бенчмарка за три года составило минус 24,5%! Почему? Этот вопрос стоит адресовать «управляющим» фондом.

Кстати, по статистике S&P результаты 80-90% активно управляемых фондов (к которым относят и ПИФы) проигрывают по доходности своим индексам-бенчмаркам.

Ликвидность

Ликвидность показывает, как быстро тот или иной актив можно конвертировать в деньги. С этой точки зрения ETF гораздо ликвиднее пая ПИФа.

По сути, ETF – это ценная бумага, которая свободно покупается и продается на бирже. Сделать это можно за считанные секунды через брокерский терминал, либо дав распоряжение брокеру по телефону.

А вот сделки с паями ПИФа можно совершать только через управляющую компанию либо ее агента. Причем, продать свой пай тоже можно только ей, да и то с определенными ограничениями.

Еще один нюанс, который можно отнести к ликвидности. Паи ПИФов, как правило, обращаются только в стране, которая их выпустила. Акции же ETF часто торгуются на международных биржах.

Размер комиссий

Комиссии по ETF гораздо ниже, чем по ПИФам.

Средняя комиссия у индексных ETF составляет 0,57% (и, как правило, не превышает 1%). Средняя комиссия у фондов Vanguard Group – 0,17%.

Вот лишь несколько примеров:

  • iShares Core S&P 500 ETF (IVV) – 0,07%
  • SPDR S&P 500 ETF (SPY) – 0,05%
  • Vanguard S&P 500 ETF (VOO) – 0,09%

А теперь возьмем для сравнения 26 ПИФов на основе индекса ММВБ. Размер комиссии в таких фондах варьируется от 1,6% до 9,5% (среднее значение – 4%). Обратите внимание, 4-6% вне зависимости от результатов фонда! Математическое ожидание здесь уже «хромает».

Дело в том, что расходы пайщика ПИФа состоят из нескольких частей: вознаграждения самой УК, вознаграждения специализированному регистратору, аудитору, оценщику и специализированному депозитарию, прочие расходы, а также надбавки (комиссии за вход) и скидки (комиссии за выход). Плюс фонд держит некоторую часть капитала в «живых деньгах» чтобы покрывать ими операционные расчеты (куплю-продажу паев).

ETF же напрямую «подвязан» к какому-то индексу, и управление им сводится к простому копированию. Соответственно, и расходы инвестора минимальны.

Изменение стоимости пая

Цена ETF меняется в течение дня вместе с соответствующим индексом. Стоимость одного пая ПИФа определяется один раз по итогам предыдущего дня (на момент закрытия торгов) и не меняется в течение следующего дня.

Состав ETF известен заранее и не может корректироваться со временем.

В ПИФах же состав портфеля пересматривается каждые три месяца. При этом если полгода назад вы вложились в фонд «акции сектора биотехнологии», то вероятна ситуация что со временем управляющие передумают и решат, что теперь у них фонд «золота» ( или высокорисковых облигаций Зимбабве ). Проверено на себе.

Дивиденды

В России пока нет ПИФов, которые бы выплачивали дивиденды своим пайщикам.

А вот среди ETF таких вариантов довольно много. Например:

  • iShares High Dividend ETF
  • Vanguard High Dividend Yield ETF

Такие фонды гарантируют инвесторам выплату дивидендов даже в тот период, когда стоимость базового индекса падает, а не растет.

Возможности маржинальной торговли

С паями ETF можно совершать все операции, характерные для акций: использовать кредитное плечо и технику коротких продаж. Это не только дает инвестору больше возможностей, но и существенно повышает риски вложений. Для паев ПИФов такие опции недоступны.

Обмен паев одного фонда на паи другого

Паи ПИФа можно обменять на паи другого фонда в той же управляющей компании. Такая возможность указывается отдельным пунктом в описании к конкретному паевому фонду. ETF обменять на другой фонд нельзя. Нужно сначала продать на бирже «старый» ETF и купить «новый» на общих основаниях.

Еврооблигации РФ. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (FXRB)

Фонд инвестирует в корпоративные еврооблигации российских эмитентов в рублях. Напомню, что еврооблигация – это долговая ценная бумага, номинированная в иностранной валюте. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) ориентируется на индекс EMRUS, разработанный Barclays Capital (включает 27 эмитентов).

Его плюс в том, что можно инвестировать в еврооблигации без статуса квалифицированный инвестор. Через FXRB можно купить всего одну бумагу по цене 1228,05 рублей (цена на начало октября). Замечу, что при покупке еврооблигаций напрямую инвестору потребуются десятки тысяч долларов.

Деятельность фонда регулируется тремя органами: ЦБ Ирландии, Службой по надзору за деятельностью финансовых организаций (Великобритания) и ЦБ Российской Федерации. Эмитенты в портфеле: Газпром, Сбербанк, ВЭБ, Газпромбанк, «Норильский никель», Вымпелком, ЛУКОЙЛ, Роснефть, ВТБ, ФК Открытие.

С учетом рублевого хеджирования доходность фонда составила 15,67% за год, 32,80% за три и 56,05% за пять лет. С момента запуска ETF его стоимость выросла на 48,46%. Инвестор получает доход за счет роста цены облигации (в том числе, за счет реинвестирования купонов). Дополнительную доходность обеспечивает рублевое хеджирование.

Комиссия для инвестора составляет 0,95% в год.

Куда вложить деньги или почему ETF

Куда можно вложить деньги, чтобы получать прибыль?

Есть несколько вариантов.

Банковские депозиты. Позволяют получать гарантированную доходность. Плюс вклады застрахованы АСВ (агентством по страхованию вкладов). На этом плюсы заканчиваются. Процентная ставка по вкладам практически всегда проигрывает инфляции. Иногда находится на уровне.

Это значит, что хранение денег на депозите может служить только для сохранения капитала. Заработать на них практически нереально.

Облигации. Позволяют получать доход выше банковских вкладов. Но не сильно много. На длительных дистанциях, по доходности долговые бумаги вчистую проигрывают акциям. И если основная цель инвестиций накопить и приумножить — то облигации не самый лучший выбор.

Покупка акций. Можно на бирже купить акции различных компаний. И получить прибыль от их роста со временем. Если компания будет активно развиваться, то рост котировок (и соответственно вашей прибыли) не заставит себя ждать.

Например, акции Сбербанка за последние 2 года выросли более чем в 2,5 раза с 90 до 240 рублей.

Проблема в том, что шанс выбрать правильную бумагу невелик. Да и риск вложений всего в один актив нарушает все правила диверсификации. Котировки могут не только расти, но и падать. Любая мало-мальская проблема у компании, может запросто обвалить цену на несколько десятков процентов.

Выход из этой ситуации достигается за счет покупки нескольких акций. Только вот как их выбрать? Нужно потратить уйму времени на первичный анализ. И еще не факт, что он оправдает ваши надежды. Стоимость портфеля может гулять со временем. Через год, успешная, постоянно растущая компания может испытывать финансовые трудности.

И что тогда?

Придется постоянно отслеживать ситуацию на рынке. Убирать «плохие» бумаги, добавлять перспективные. Либо оставить все как есть. И держать до последнего.

Доверительное управление. Позволяет отдать функцию отбора и отслеживания портфеля профессионалам. Которые обладая знаниями и опытом, будут управлять вашими деньгами. И приносить прибыль. Хотя не и исключено, что есть вероятность получения убытков.

Проблема в том, что для входа потребуется несколько сотен тысяч рублей. Плюс управляющие не работают «за спасибо». Ежегодно они берут определенную комиссию. Обычно это фиксированная ставка от размера ваших средств — 1-2% и плата за результат — 10-20% от полученной прибыли.

Выгодно это или нет решать вам. Но…. представьте себе такую ситуацию …. вы вложили миллион!

За год управляющий получил прибыль в размере 20% или 200 тысяч рублей. Отличный результат. Только с этого вы отдадите 2% ежегодной комиссии или 20 тысяч. Плюс 20% от прибыли (40 тысяч). Всего — 60 тысяч рублей. Или снижение чистой прибыли на 6%.

Итог: реальная доходность составит всего 14%.

При получении более скромной прибыли, например 12%, реальная составит около 9%.

Не будем даже говорить про убыточные года. Такое тоже возможно. Помимо потерь от торговли, вы все равно должны будете дополнительно отдать комиссию за ежегодное управление. И полученный убыток за год, например 10%, автоматически увеличится до 12%.

ПИФЫ. Главным преимуществом является возможность покупки сбалансированных портфелей по вполне приемлемой цене. Буквально за несколько тысяч рублей можно купить акции крупнейших мировых компаний. В зависимости от целей и предпочтений можно выбрать из широкой линейки предложений продукты, включающие дивидендные акции, голубые фишки, как российские, так и мировые, вложиться в отдельную отрасль (банковский сектор, машиностроение, нефтяные компании и так далее).

Главный недостаток ПИФов — это комиссии. Инвесторы платят за вход (покупку паев) — 1-3%, причем сразу.

И ежегодная плата за так называемое управление. 2-4% ежегодно. Независимо получена прибыль или убыток.

Представьте за 10 лет придется отдать 20-40% от своего капитала. Не очень радужная картина.

Еврооблигации РФ. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (FXRU)

По сути, компания предлагает инвестировать в те же еврооблигации, но уже не в рублях, а в долларах США (USD). На бирже котировки выставляются в нацвалюте, а цена акции привязана к американской валюте. Это создает дополнительную защиту от девальвации рубля.

Базовый индекс для фонда: Barclays EM Tradable Russian Corporate Bond Index (EMRUS). Паи свободно обращаются на Московской Бирже (FXRU), Лондонской бирже и Ирландской бирже. За год доходность составила 10,78%, за три – 12,38%, за пять лет – 34,03%. Ожидаемая текущая доходность фонда: 3,28%. На начало октября одна акция оценивалась в $104,07. Комиссия для инвестора – 0,50%.

Плюсы и минусы ETF

Кстати, о плюсах и минусах. У ETF есть немало ощутимых плюсов:

  • очень высокая ликвидность – акции фондов свободно продаются на бирже, а сделки с ними проводятся мгновенно;
  • небольшие издержки – комиссии за управление ETF намного меньше, чем за активно управляемые фонды;
  • сравнительно низкая стоимость – в России цены на ETF начинаются от 500 рублей, на Западе – от 50 долларов;
  • простота управления – не нужно выбирать отдельные активы и балансировать портфель, достаточно купить 3-4 различных ETF на счет;
  • большой выбор фондов – есть ETF на акции, облигации, товары, «обратные» ETF, ETF с плечом и т.д.;
  • можно собрать хорошо сбалансированный инвестиционный портфель даже с небольшой суммой;
  • многие ETF платят дивиденды – это дополнительный бонус к доходности;
  • есть налоговые преференции – о них позднее.

Но нужно учитывать и минусы ETF:

  • в кризис, когда падают индексы акций, ETF на акции тоже падают;
  • доходность ETF равна росту индекса, т.е. доход инвестора будет соответствовать среднерыночному;
  • если включить в портфель ETF на золото или облигации, то за счет диверсификации общая доходность портфеля упадет ниже среднерыночной (но будет защита от кризиса);
  • зарубежные ETF доступны для россиян только при работе с зарубежными брокерами – на Мосбирже обращается лишь небольшое количество ETF и БПИФов, и самых главных индексных фондов среди них просто нет.

Главное достоинство ETF – растущая стоимость акции фонда на долгосрочной дистанции. Даже с учетом кризисов и обвалов рынка на протяжении 15-20 лет ETF показывают доходность в районе 6-12% в год в зависимости от типа фонда. И это – неоспоримый факт.

Акции США. FinEx MSCI USA UCITS ETF (FXUS)

Фонд через Московскую Биржу инвестирует в акции крупнейших американских компаний с максимальной диверсификацией. Он ориентируется на индекс MSCI Daily TR Net USA USD Index, который покрывает 85% фондового рынка США. В портфель входит более 600 ценных бумаг таких эмитентов как Apple, Microsoft, Exxon Mobile, Amazon, Johnson&Johnson, Facebook, General Electric, Alphabet. Отмечу, что с 2012 рынок США вырос более чем на 65%.

За год пай фонда подорожал на 9,26%, за пять лет – на 100,57%, за десять лет – на 87,38%. На начало октября одна бумага оценивалась в $37,81. Комиссия инвестора: 0,9%.

Преимущества вложений в биржевые фонды

Как я уже говорил, вкладывая средства в ETF, вы, покупая одну акцию, инвестируете одновременно целый портфель ценных бумаг. Кроме того, к преимуществам такого способа инвестирования можно отнести:

  • простоту осуществления покупки акций;
  • широкую диверсификацию вложений;
  • прозрачность вложения;
  • ликвидность ценных бумаг
  • возможность вложения в малознакомые рынки;
  • невысокую комиссию;
  • низкую степень риска вложений.

Наличие этих и других преимуществ обусловило популярность данных инструментов инвестирования.

IT сектор США. FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (FXIT)

Фонд вкладывает в акции крупных американских компаний США в сфере информационных технологий. Ориентируется на индекс MSCI Daily TR Net USA Information Technology USD Index, куда входят Apple, Microsoft, Facebook, Alphabet, Intel, Cosco, IBM, VISA, Oracle (всего 92 составляющие).

За год FinEx MSCI USA Information Technology UCITS подорожал на 16,57%, за три – на 57,33%, за пять лет – на 116,33%. С момента запуска паи фонда выросли в цене на 50,48%. На начало октября одна акция оценивалась в $44,82. Комиссия инвестора: 0,90%.

Акции Германии. FinEx MSCI Germany UCITS ETF (FXDE)

Фонд инвестирует в акции крупных немецких компаний: Sap, Siemens, BAYER, BASF, Allianz, Daimler, Adidas, BMW, Volkswagen, Deutsche Tekekom. Ориентируется на индекс MSCI Daily TR Net Germany USD Index (всего 57 составляющих).

Отмечу, что индекс покрывает 85% немецкого фондового рынка. Фонд номинирован в евро (дополнительная защита от девальвации рубля).

За год инструмент вырос на 4,73%, за пять лет – на 83,72%, за десять лет – на 58,02%. На начало октября одна бумага стоила 25,77 евро. Комиссия инвестора составляет 0,90%. Купить «немецкий» ETF на МБ можно через любого российского брокера (минимальная покупка начинается с одной акции).

Акции Австралии. FinEx MSCI Australia UCITS ETF (FXAU)

Фонд ориентируется на индекс MSCI Daily TR Net Australia USD Index, куда входят крупные добывающие компании и банки Австралии: National Australia Bank, BHP Billiton, Rio Tinto, CSL (всего 72 составляющие). Включение «австралийца» в портфель обеспечивает хорошую страновую диверсификацию. Бумаги номинированы в долларах США.

За год акции фонда выросли в цене на 14,36%, за пять лет – на 25,12%, за десять лет – на 61%. На начало октября один кусочек «австралийского» FXAU оценивается в $25,03. Инвесторская комиссия составляет 0,90%.

Акции Великобритании. FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (FXUK)

Ориентируется на индекс MSCI Daily TR Net United Kingdom GBP Index, куда входят акции Vodafone, HSBC, Shell, British American Tobacco (всего 112 составляющих). Фонд номинирован в фунтах стерлингов. Диверсифицирует портфель и по странам (Великобритания), и по валютам (фунт стерлингов).

За год доходность составила 15,46%, за пять лет – 58,61%, за десять лет – 67,67%. На начало октября один пай стоил 21,12 фунтов стерлингов. Комиссия инвестора – 0,90%.

Акции Японии. FinEx MSCI Japan UCITS ETF (FXJP)

Ориентируется на базовый индекс MSCI Daily TR Net Japan Index, куда входят акции Mitsubishi, Hitachi, Toyota, Honda, Canon, Sony (всего 319 составляющих). Фонд номинирован в долларах США.

За год индекс вырос в цене на 6,18%, за пять лет – на 46,05%, за десять лет – на 10,16%. Дивиденды реинвестируются в базовый актив. Осенью 2016-го одну акцию FinEx MSCI Japan UCITS можно купить за $31,32. Комиссия инвестора – 0,90%.

Акции Китая. FinEx MSCI China UCITS ETF (FXCN)

Уже из названия фонда понятно, что он инвестирует в рынок Китая с ориентацией на индекс MSCI Daily TR Net China USD Index. Индекс включает в себя акции 148 крупнейших китайских компаний: China Mobile, Bank of China, PetroChina, China Life Insurance и других. Паи номинированы в долларах США.

За год доходность индекса составила 5,82%, за пять лет – 51,68%, за десять лет – 114,14%. В начале октября одна бумага FinEx MSCI China UCITS оценивалась в $31,87. Комиссия инвестора – 0,9%.

Облигации США. FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (FXMM)

Фонд инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США (Treasury Bills). Ценные бумаги относят к категории «максимально надежные» (присвоен международный кредитный рейтинг на уровне ААА).

Отлично диверсифицирует портфель по странам (США), инструментам (облигации) и позволяет избежать банковского риска. Вложения в Treasury Bills надежней инвестиций в российские облигации. Инструмент удобен для управления денежными средствами при размещении на срок от одной недели. Обеспечивает высокую доходность в рублях даже на коротких сроках.

Базовым индексом выступает Solactive 1-3 month US T-Bill index (облигации со сроком погашения 1-3 месяца). Дополнительный доход дает рублевое хеджирование.

С начала года доходность фонда с учетом рублевого хеджирования составила 6,14%, за год – 8,27%, за два – 20,97%. В начале октября одна акция FinEx Cash Equivalents UCITS оценивалась в 1274,06 рублей. Размер комиссии – 0,49%.

ETF на Московской Бирже

Казавшийся еще недавно безоговорочным фаворитом банковский депозит все больше уступает место современным инструментам — биржевым инвестиционным фондам.

Кризисный сценарий

Нынешний кризис в России грянул особенно неожиданно и мощно, оказался сильнее и, похоже, будет длиться намного дольше предыдущих. Череда санкций и ответных ограничений импорта, возможно, не закончилась. Шаткость перемирия на Востоке Украины дает западным политикам постоянный повод продолжать давление на Россию.

Пока вырисовывается довольно мрачный сценарий. Когда очередное затишье пройдет, Европе придется прибегнуть к использованию «тяжелой финансовой артиллерии». Российские банки потеряют возможность совершать денежные переводы, система обмена сообщениями SWIFT будет отключена для банков РФ, корсчета банков будут заблокированы. Может дойти и до эмбарго на закупку российской нефти — сейчас такое развитие событий намного более вероятно из-за низких цен на нефть и избытка предложения черного золота на мировом рынке. Любое из этих событие будет означать сильнейший фактор для продолжения девальвации рубля. Главное, санкционные войны нанесут сокрушительный удар по российской банковской системе.

Возможно, вскоре валютные вклады будут выдавать в рублях по фиксированному курсу

В этих условиях мы видим высокий риск того, что государство изменит правила игры по валютным депозитам. Сейчас их доля достигла 30% и чтобы спасти банки в условиях, когда долларовое фондирование станет для банков непосильной ношей, власти РФ могут пойти на то, чтобы разрешить банкам выдавать долларовые депозиты в рублях по фиксированному курсу. Под лозунгом защиты российской экономики будет проведено серьезное ограничение хождения валюты, сначала в безналичной форме. Это будет крупнейшей национализацией активов населения со времен реформы Павлова 1991 г.

Реализуется ли этот сценарий или нет, но сегодня уже все понимают, что сложившаяся ситуация — это надолго. Рублевые активы, независимо от колебаний цен на нефть, скорее всего еще сильно потеряют в цене.

Любого имеющего сбережения волнует вопрос, во что же можно инвестировать в таких сложных условиях? Оказывается, есть инструменты, позволяющие не только сохранить долгосрочные личные сбережения, но и заметно их преумножить, несмотря на кризис, валютные колебания и прочие экономические форс-мажоры.

Время вкладов заканчивается: пора сбрасывать балласт?

Как правило, россияне выбирают для сбережений традиционный инструмент — рублевые вклады, но в настоящий момент этот инструмент совсем ненадежный и не особенно выгодный. Простой пример. Допустим, вкладчик в начале 2014 года разместил 1 млн руб. под довольно высокую до кризиса ставку 10%. На момент открытия вклада размещенная сумма составляла $30 864. В конце года вкладчик забирает свои деньги и получает обещанный процент. Однако это всего лишь $16 827, а $14 037 «растаяли» в результате проседания курса рубля. Для тех, кто в прошлом вложился в депозит в валюте, — тоже неприятные известия. Выплаты АСВ в случае отзыва лицензии производятся по курсу на день отзыва лицензии, и при девальвации рубля полученная сумма может быть существенно меньше эквивалента валютного вклада в рублях.

Если даже верить в укрепление рубля и поддаться на довольно высокие анонсируемые ставки по рублевым депозитам (по валютным вкладам банки по-прежнему предлагают очень низкие ставки), нельзя не обратить внимание на другую тревожную тенденцию — массовые банкротства и санации кредитных организаций. Буквально недавно ЦБ отозвал очередную лицензию у СБ Банка. До этого было множество громких дел («Мастер-Банк», «Траст»). Сбербанк подвергался в декабре массовому набегу вкладчиков, в январе по сообщениям СМИ даже собирался ограничить снятие наличности через банкоматы. Надо сказать, когда речь заходит о гигантах розничного рынка, как, скажем, «Траст», мощностей АСВ по выплате компенсаций явно недостаточно. ЦБ приходится в ручном режиме организовывать спасение банков, напряженно изыскивая миллиарды рублей на «спасение утопающих». Некоторые «проблемные» банки и вовсе некорректно отражали в своих документах данные о вкладах, и вкладчики затем не могли получить свой вклад у АСВ или банка-санатора в полном объеме. Средства на депозите в любом случае находятся под риском банкротства банка, и сегодня это риск существенный даже для крупных кредитных организаций.

В целом, по оценкам экспертов, на рост курса рубля надеяться не приходится. Отечественная валюта становится все дешевле. И в этих условиях любые рублевые активы в долларовом выражении «тают», принося инвестору убытки. Однозначно нужно уходить из рублей в валютные инструменты. При этом, просто «поиграть» на долларах и евро вряд ли выйдет: движение валютных курсов трудно прогнозируемо.

Многие эксперты сходятся в том, что в текущий момент наиболее эффективным инструментом для частного инвестора являются биржевые инвестиционные фонды (ETF). ETF — это инвестиционный индексный фонд, акции которого имеют свободное обращение на бирже. Они торгуются как обычные акции, то есть могут быть куплены через брокера и проданы через любой срок, подходящий инвестору (от нескольких минут до нескольких лет). Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. Таким образом, покупая одну акцию ETF, инвестор приобретает одну часть портфеля ценных бумаг, привязанного к индексу, а не определенные акции. Данный инструмент подходит как для профессиональных инвесторов и трейдеров, так и для начинающих.

«Для защиты инвестиций в периоды снижения курса национальной валюты необходимо использовать финансовые инструменты, доходность которых привязаны к валюте, — говорит Константин Кирпичев, начальник управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал». — Это могут быть драгоценные металлы в виде обезличенных металлических счетов (ОМС), ETF и ПИФы, инвестирующие в драгоценные металлы и иностранные ценные бумаги, иностранные акции и облигации. Преимущества ETF в том, что они есть на самые разные инструменты — индексы, акции компаний различных отраслей промышленности, акции и облигации компаний различных стран и регионов и проч.». Владимир Крейндель, директор по ETF продуктам УК «ФинЭкс Плюс», подчеркивает, что «ОМС являются банковским продуктом и несут все банковские риски, но без гарантий государства, а валютные ПИФы представляют собой «переупакованные ETF» с раздутой в разы комиссией». «Сегодня интересны все инструменты, номинированные в иностранной валюте, и не зависящие от состояния российской экономики, — продолжает Денис Спиридонов, начальник отдела управления активами и инвестиционного консультирования ВТБ24. — Хороший пример — ЕТF на американские фондовые индексы». По его словам, ETF позволяют инвестировать в широко диверсифицированный фондовый индекс растущих экономик, и имеют низкий порог входа и хорошую ликвидность на бирже. «На мой взгляд, сейчас наиболее актуальными являются ЕТF на американские фондовые индексы и на золото, — продолжает эксперт. — Я бы разделил инвестиционный портфель на 3 части: по 1/3 ETF на американские индексы, ETF на золото и во вклады». «В периоды существенного падения рубля и укрепления доллара к большинству мировых валют интерес могут представлять долларовые активы — ETF на американские биржевые индексы или конкретные наиболее интересные акции», — соглашается Сергей Суверов, начальник аналитического департамента УК «Русского Стандарта». По его словам, ЕTF являются хотя и немного рискованным из-за волатильности цен, но востребованным инструментом, так как позволяют зарабатывать больше, чем на облигационном рынке, при этом не имея риска заданной конкретной бумаги. С учетом продолжающегося роста корпоративных прибылей и хороших макроданных в США ETF на американские акции выглядят особенно перспективно.

Сегодня у российских инвесторов есть возможность покупать ETF как самостоятельно на западных биржах (что зачастую сопряжено с дополнительными рисками), так и на Московской Бирже, где торгуется широкая линейка ETF под брендом FinEx ETF. Пересчитаем пример с теми же условиями, но заменим вклад вложениями в ETF. Допустим, в начале 2014 года инвестор приобрел на 1 млн руб. 958 акций ETF широкого индекса США — FXUS (по 1043 руб.). Через год вложения оценивались уже в 1,93 млн руб. На конец 2014 года на сумму «прибавки» можно было бы купить, к примеру, неплохой автомобиль. При этом при покупке валютных ETF инвестор не платит разорительные банковские спреды, проводя все операции в рублях. Это дает возможность покупать и продавать валютные инструменты в режиме онлайн со стандартного брокерского счета через любого брокера. Еще один плюс ETF — инвестор легко может выйти из инвестиции (продав ETF на Московской Бирже) — к примеру, если он ожидает резкого укрепления рубля. Скажем, с банковским вкладом эта операция затруднена — зачастую смена валюты вклада сопряжена с потерей процентов.

Да и надежность ETF сегодня будет получше банковских вкладов. «Если инвестиции отделены от баланса банка и находятся в депозитарии в форме ценных бумаг (в том числе ETF) — никакие банкротства кредитных организаций инвестору не страшны, — рассказывает Владимир Крейндель, директор по ETF продуктам УК «ФинЭкс Плюс». — Даже если произойдет банкротство банка или брокера, через которого ценные бумаги приобретались — из одного депозитария ценные бумаги всегда можно перевести в другой».

При этом, по его словам, общий совет для инвестора такой: «Для получения лучших результатов необходимо использовать не один фонд, а диверсифицированный портфель из ETF, что позволяет получать стабильную высокую доходность в валюте (а значит и в рублях), несмотря на кризисы, корпоративные новости и прочие обстоятельства». Так, например, портфель из 60% ETF акций США (FXUS), 30% ETF еврооблигаций (FXRU) и 10% ETF золота (FXGD) в течение последних лет показал рост на 97% в долларах, то есть около 14,6% в год. Это если мы говорим о долгосрочных вложениях, а если брать результаты только за последний год, то они еще более впечатляют — тот же ETF США принес бы инвестору 107% в рублях, а ETF высокотехнологичных акций 115%!

Материал предоставлен ООО «УК «ФинЭкс Плюс»

РТС. FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (FXRL)

Фонд инвестирует в акции российских компаний из индекса Московской Биржи (индекс РТС). В портфель входят ценные бумаги Газпрома, Сбербанка, ЛУКОЙЛ, Магнита, Новатэка, Роснефти, Сургутнефтегаза, «Норильского никеля», Татнефти, Московской Биржи (MOEX) и других «голубых фишек» России. Инструмент номинирован в долларах США (USD).

Замечу, что FinEx Russian RTS Equity UCITS (USD) – единственный в линейке, показавший убытки в долгосрочной динамике. За пять лет он подешевел на 23,62%, за 10 лет – на 35,56%. Правда, за последний год он слегка отыграл потери: +18,71%. Аналитики FinEx ожидают среднегодовую доходность на уровне 16,3% на горизонте 10 лет.

На начало октября одна часть фонда стоила $27,52. ETF можно размещать на индивидуальном инвестиционном счете. Общий размер комиссии составляет 0,9%.

Что такое ETF простыми словами

ETF (расшифровка, Exchange Traded Fund) — дословный перевод, фонды торгуемые на бирже.

Простыми словами, ETF — это портфель (корзина) из ценных бумаг, собранных по определенному принципу. Чаще на основе индекса. Например, акции из индекса S&P 500 или Московской биржи. Бумаги покупаются в той же пропорции, что и в индексе. Частички этого портфеля ETF (акции) и продаются на бирже.

В итоге инвестор, купивший даже одну акцию ETF, вкладывает деньги сразу в несколько акций различных компаний.

На примере из жизни.

Вы захотели поесть пирога. Что для этого вам нужно?

Найти рецепт (если не умеете готовить). Пойти в магазин или рынок. Найти и купить необходимые ингредиенты.

Потратить время на готовку. И еще не факт, что получится вкусно.

В итоге, вы потратили много времени и денег. Испекли огромный пирог. Хотя хотели всего один кусочек. И еще остались неиспользованные продукты.

Завтра захотели другое какое-нибудь экзотическое блюдо. Снова покупать продукты, готовить?

Ну да. А что делать?

А можно пойти в кафе (столовую, ресторан). Повар уже приготовил вкуснейший пирог.

Купили одну порцию (а не весь). Поели и радуетесь жизни.

Так же работают и ETF. Провайдеры фондов собирают продукт из различных ценных бумаг (ингредиентов). И продают всем желающим кусок (два-три, кому сколько надо) от этого пирога. Или другие «блюда». За небольшие деньги.

Конечно не за спасибо. За владение фондами ETF нужно будет платить плату за управление.

Почему я рекомендую FinEx ETF?

Три года – слишком короткий срок, чтобы уверенно судить о таком инвестиционном инструменте как ETF. Так считаю не только я – в ЖЖ инвесттематики море похожих отзывов. Но, на мой взгляд, FinEx ETF – один из самых интересных активов на российском рынке!

  • Во-первых, только так можно напрямую инвестировать в популярные международные индексы через любого российского брокера. Автоматически отпадают все проблемы, связанные с открытием зарубежных счетов, налогами, высоким входом и знанием языка
  • Во-вторых, покупка любого ETF от FinEx по карману каждому. Средняя цена покупки пая составляет $25-30, а минимальная покупка ограничена одной штукой
  • В-третьих, по сравнению с ПИФами комиссии тут минимальные!
  • В-четвертых, инвестиции в биржевые индексы обеспечивают отличную диверсификацию портфеля. По странам: Россия, США, Великобритания, Япония, Китай, Германия и Австралия. По валютам: рубль, доллар, евро, фунт стерлингов. По инструментам: акции и облигации. По сферам бизнеса: от нефти и золота до высоких технологий

ETF — что это и как инвестировать в него

ETF — это биржевой фонд котируемый на фондовой бирже. Его можно свободно продавать и покупать во время торговых сессий также, как и любой другой финансовый актив: акции, облигации, валюты. Можно даже торговать ими внутри дня, то есть дэйтредить.

Максимальная стоимость 1 единицы по состоянию на 2020 год не превышала 7000 рублей, что делает их максимально доступными для широкой публики.

Впервые в мире ETF появились в 1980-ые компанией Vanguard. С тех пор индексное инвестирование через ETF фонды приобрело большую популярность. На нашей бирже первые фонды появились в 2014 года, поэтому они только набирают популярность среди инвесторов.

Любой инвестор может легко и просто инвестировать свои деньги в ETF через фондового брокера. Рекомендую работать со следующими:

Эти компании показывают самые большие темпы прироста. Инвесторы, которые держали эти акции с 2008 года за 12 лет получили по 500-1000% прибыли.

Будет ли технологический сектор и дальше расти такими темпами? Никто не знает ответа на этот вопрос. Мы лишь можем констатировать факт того, что технологии ценятся всё больше и больше. Их прибыли растут. Вероятнее всего, инвесторы этого сектора получает доход не меньше, чем средний по всему индексу. Но это лишь предположение.

3.3. ETF на глобальный рынок

Еще в 2020 году были ещё три ETF, но их ликвидировали:

  • FXAU (австралия);
  • FXUK (великобритания);
  • FXJP (японский);

Зато появились два других ETF на глобальный рынок (Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR):

  • FXWO (без хеджирования рубля);
  • FXRW (обладает валютным свопом);

Примерный состав активов в этих фондов распределён так: США (40%), Китай (20%), Япония (16%), Великобритании (15%), Австралии (7%), Германии (1%) и России (1%).

Рейтинг
( 2 оценки, среднее 4.5 из 5 )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями: