Принцип работы закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ)

Паевое инвестирование

Паевые бумаги инвестиционных фондов – это инструмент инвестирования, доступный каждому желающему. Подобные фонды весьма популярны не только в России, но и в Европе и США. В Америке, такие организации именуются Mutual Funds и организовываются по тем же принципам, что и в других странах.

Если вы начинающий инвестор, желающий вложить определенный капитал на долгосрочный период, то именно паевые инвестиционные фонды могут быть тем, что вам нужно. Для начала определитесь с критериями своих вложений:

• Срок инвестирования. ПИФ работает от 3 лет, период ограничения редко прописывается в открытых фондах. Закрытые коллективы обычно ограничены. О том, что такое открытые и закрытые ПИФЫ мы расскажем далее.
• Приемлемый уровень рисков. Здесь вы должны понимать, что вклады в подобные фонды не страхуются государством, как депозиты, а значит в случае банкротства организации, предоставляющие такие услуги, вы потеряете свои деньги. Не стоит горячиться, современные ПИФы весьма надежны, особенно если вы грамотно подберете управляющую компанию.
• Доходность. Этот показатель коррелирует с рисками. Традиционно выделяют три типа портфелей по риску: агрессивные, консервативные и умеренные. О них мы также поговорим ниже.

Краткое описание

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) стремительно прогрессирующая категория среди организаций финрынка. Его функциональные возможности высоко ценятся среди организаторов различных бизнес-проектов, специализирующихся на том, чтобы привлекать платёжеспособных граждан, готовых вкладывать свои финсредства в долгосрочном горизонте.

ЗПИФ позволяет специалистам обособить имущественный паевой комплекс без регистрации юрлица. Стоит отметить, что активы инвестиционных закрытых фондов находятся у держателей паёв по праву общей деловой собственности. Такой подход к работе обладает многочисленными преимуществами. Во время анализа эксперты формируют определённую стратегию, из-за чего получить паевую выплату можно в том случае, если перестанет функционировать сам фонд. В ЗПИФ практикуются интервальные выплаты доходов участникам-пайщикам. Инвесторы могут внести свои сбережения на период от трёх лет до 15.

Инвестиционный фонд работающий на закрытой основе, все паевые нюансы прописывает в договоре ДУ. Учредитель должен передать всё имущество в организацию, а УК оперирует финактивами ЗПИФ. Смотря для каких целей создавалась инвестиционная организация, она может включаться в паевую структуру: недвижимости, хеджфонда, прямым финвкладом, кредитам.

На сегодняшний день экспертами было зафиксировано 16 видов подобных паевых организаций — каждый из них имеет свои особенности. В паевые пакеты могут вкладываться только в определённые активы, которые предусмотрены инвестиционной декларацией. Все нормы прописаны государством.

Что такое ПИФ?

В данном случае фонд – это коммерческая организация, которая осуществляет подбор инвестиционных продуктов и предлагает их своим клиентам. Организация являет собой инвестиционную компанию, брокерский дом, либо коммерческий банк.

Вкладчик, принося свои деньги в фонд, покупает на них определенное количество паев. Возможное количество покупки стартует от 1 бумаги. Чаще всего ее цена невелика, сегодня российские банки предлагают варианты от 5 000 рублей за пай.

Пай представляет собой дробную часть от общего портфеля, который управляется брокерской компанией. Формально, это тот же принцип, что работает и в акциях.

Одна бумага имеет цену и по ходу работы управленцев наращивает свою стоимость. Со временем пайщик просто продает ее, получая в обмен возросшие деньги. Государственным законодательством установлено, что выкуп инвестиционной компанией своих паев обязателен, даже если это им не выгодно.

Как бизнес проект, фирма зарабатывает на комиссионных. Торгуя на бирже и получая доход на капитал своих пайщиков, компания удерживает за собой определенный процент, в который входят расходы на операционные издержки, а также оплата труда коллектива аналитиков.

Контроль управления

Если эксперты хотят получить допвозможность регулировать инвестиционные действия УК, то они создают организацию исключительно для высококвалифицированных паевых вкладчиков. При этом все её действия должны соответствовать нормам законов.

Образование такого инвестиционного органа позволяет регулярно контролировать работу компании. Для того чтобы такая паевая система смогла полноценно работать, может понадобиться одобрение всех или нескольких владельцев паёв. Такой подход считается инновационным, так как пайщики могут сами задавать инвестиционные цель через соответствующий комитет.

То, что закрытый ПИФ существует исключительно для профессиональных паевых инвестиционных игроков, связано с тем, что в категорию фондовых прямых инвестпотоков входят банки финвклады прямого типа на долгосрочной основе.

ПИФЫ в России

Первые подобные коллективные организации появились в России в конце 1990-ых годов. Тогда большая масса их была законодательна переведена в ПИФ из ЧИФ – чековых инвестиционных фондов, занимавшихся спекуляцией при помощи ваучеров.

Сегодня эта индустрия довольно серьезно выросла. Теперь почти каждая инвестиционная структура, будь то банки или брокерские организации, имеют свою линейку продуктов по данному направлению.

Ярким примером можно считать ВТБ24, Сбербанк, Газпромбанк. Эти корпорации имеют в своем составе брокерские отделения, где принимают заявки на приобретение и погашение паев. Основные владельцы данных квитков – обычные российские граждане, которые доверяют свои сбережения уже известным и надежным компаниям.

Один из самых популярных продуктов от ВТБ – ПИФ Казначейство. Его показатели вы можете видеть на изображении ниже.

Принцип функционирования ЗПИФ

Поскольку инвестиционный фонд закрытого паевого типа не юрлицо, а объект имущественный, то работает он с помощью контрагентов: учреждений-депозитариев, аудиторов и оценщиков, УК и регистраторов. Основную роль в работе имущественного фонда исполняет именно руководящее предприятие, которое отвечает нормам ДУ и законодательным нормам.

Практика показывает, что инвестиционная УК выполняет сразу несколько функций:

• Проводит операцию с финактивами имущественного фонда.
• Отвечает за своевременную разработку принципов паевого ДУ.
• Может засчитывать имущество в счёт оплаты паёв.
• Может выступить истцом либо ответчиком в судопроизводстве.

Работу структуры непрерывно контролирует учреждение-депозитарий, это независимая фирмы. У неё обязательно должна быть лицензия Центрального банка России. В категорию основных функций депозитария входит контроль за соблюдением всех норм закона, а также:

• Учёт имущества, которое принадлежит фонду.
• Согласие на проведение сделок с различными финактивами.
• Контроль достоверности информации, относящейся к паевому фонду.
• Помощь в правильном расходовании финсредств.

Стабильная работа закрытого фонда просто невозможна без независимого специалиста — инвестиционного аудитора. У этого человека много обязанностей: он может заниматься аудиторскими обязанностями, обязательно проверяет отчётность, которая касается сделок с имуществом закрытого фонда, а также структуры его инвестиционных финактивов.

Как купить паи ПИФ?

Сегодня большинство компаний предлагают свои услуги дистанционно, при помощи Интернета. Вы можете посетить сайт интересующего вас поставщика, ознакомиться с его продуктами и заказать покупку.

Например, ВТБ позволяет покупать свои бумаги подобным образом. Определившись с целью инвестиций и сроком планирования, вы можете оформить заявку онлайн, указав интересующий вас продукт и приложив скан-копию своих документов, например, паспорта.

Также популярен метод покупки в офисах компании. Если вы интересуетесь предлагаемыми продуктами от банковских организаций, то достаточно посетить ближайшее отделение банка и предоставить необходимые документы. После чего, вы переводите на счет организации сумму, на которую планируете купить паи.

В обмен вам выдают заверенные документы, сертификат вашего участия в коллективном инвестировании. Это и есть пай. Вы можете оставить его у себя, отправить в депозитарий, либо в банковскую ячейку.

Выгодное вложение: паевой инвестиционный фонд недвижимости

Строительство жилья является выгодным вложением. Паевой инвестиционный фонд недвижимости относится к закрытым фондам. Он не является юридическим лицом. Управление находится в руках УК. Взаимодействие происходит по продуманной схеме управляющей компании, застройщиков и инвесторов.

Отличает этот закрытый фонд от других сравнительно небольшая степень риска и высокая доходность предприятия. Жилой фонд постоянно развивается, поэтому перспектива получить прибыль реальная.

Часто складывается ситуация, когда ПИФ построил недвижимость и продает ее. Это обеспечивает быстрый оборот средств и продажу недвижимости.

Особенность приобретения имущества в ПИФе заключается в том, что на недвижимость может быть наложено обременение. Чтобы снять его, нужно обратиться в Росреестр. В результате будет получен документ о правах собственности на недвижимость без обременений.

При покупке недвижимости через ПИФ следует сделать запрос в УК для получения спецдепозитария на совершение сделки. Этот документ является гарантией для покупателя в добропорядочности фонда.

При покупке квартиры через ПИФ следует учитывать, что фонд не является юридической единицей, поэтому перечисление денег на банковскую ячейку невозможно. Альтернативой является перечисление средств через банковский аккредитив.

Примерами успешных и надежных фондов, инвестирующих недвижимость в Москве, являются:

• ЗПИФ «Подмосковье», зарегистрированный в 2005 году;
• ЗПИФ «ХМБ Капитал» (УК «Навигатор»);
• ЗПИФ «Елочка», зарегистрирована в 2014 году.

Вложение инвесторов в ценные бумаги этих фондов приносит реальные доходы, так как столице идет масштабное строительство.

Газпромбанк «Облигации плюс» и другие успешные паевые инвестиционные фонды Рейтинги фондов и управляющих компаний отличаются по таким характеристикам:

• уровню доходности;
• стоимости чистых активов;
• объему привлеченных средств;
• инфраструктурным расходам клиентов.

В структуре Газпромбанка паевые инвестиционные фонды дают возможность получать высокий доход от процентов. Управление активами подразумевает вложение в акции, ценные металлы, облигации.

Информация о Газпромбанке занесена на официальный сайт компании. Работает банк с 2004 года.

Управляющая компания Газпромбанк имеет особенности:

• работает 15 лет на рынке инвестиций;
• фонд занимает почетные места по надежности и популярности среди аналогичных организаций;
• в рядах фонда много клиентов, которые убедились в эффективности деятельности УК.

Вариант «Облигации плюс» – это фонд ПИФ Газпромбанка отличающийся надежностью. Этот фонд защищает вложения инвестора от инфляции.

Если вкладчик снимет часть своих денег со счета банка, на остаток он все равно будет получать прибыль. Благодаря вложению активов клиентов в государственные облигации и ценные бумаги, рост средней прибыли в среднем составляет более 15 %.

В основу деятельности фонда входит закупка ценных бумаг таких крупных корпораций как:

• Сбербанк;
• Втб;
• УралСиб;
• Райффайзенбанк;
• Рсхб;
• Альфабанк;
• Бкс;
• Ткб париба;
• Гфт.

Ценные бумаги этих банков имеют высокий кредитный рейтинг. Как правило, это облигации Минфина, ценные бумаги корпораций Роснефть, Ростелеком, МТС, КамАЗ. Чтобы получить прибыль, срок вклада должен быть не менее одного года.

«Сбалансированный» – это фонд ПИФ Газпромбанка, который часть денег вкладывает в рисковые мероприятия, а часть активов переводит в безопасные по степени риска облигации.

«Нефть» – это вложение денежных средств во вложение и развитие нефтяных российских и зарубежных компаний.

«Индия» – это вложение средств развивающуюся экономику этой страны, чтобы риски были минимальны, фонды вкладывают средства в 75 и «Электроэнергетика» являются сомнительными средствами получения доходов. В настоящее время нет тенденции к развитию и приросту прибыльности этих отраслей. Поэтому перед вложением средств нужно оценить состояние рынка, просмотреть прогнозы.

Взаимосвязь Россельхозбанка, Альфабанка, Сбербанка России с ПИФ Газпромбанк приносит хорошие результаты на пассивном инвестировании и за счет приобретения паев.

Права владельца

Вы, как владелец инвестиционного пая, получаете и набор определенных прав:

• Вы можете самостоятельно распоряжаться своим участием: подарить бумаги, передать их, перепродать, оставить в наследство, либо вернуть в обмен на свои деньги.
• Вы можете требовать от банка выкупа своих бумаг, так как это законодательно закрепленное обязательство стороны.
• Право получать доход от своих бумаг. На ваш капитал, внесенные вами деньги, компания проводит операции на рынке бумаг и зарабатывает. Вы также должны получать часть от этих денег.
• Вы способны участвовать сразу в нескольких коллективных инвестиционных группах одинакового толка одновременно, причем от разных управляющих компаний.
• Имеете право на ознакомление с информацией по движению средств, работе управляющих, регулярных отчетах и так далее.
• Имеете абсолютное право самостоятельно распоряжаться своей частью прибыли. Исключения составляют брокеры – налоговые агенты, которые вычтут из ваших денег проценты в пользу государства.

Особенности налогообложения

На основании того, что ЗПИФ не является юрлицом, он полностью освобождён от уплаты налогов на инвестиционную поступающую прибыль. Дополнительные паевые средства могут вноситься только в том случае, когда происходит продажа или погашение паёв. Под налогообложение попадает и промежуточный доход. Отложенное перечисление даёт экспертам возможность реинвестировать имеющийся доход, от сделок с ЗПИФ. Если участник-пайщик передаёт имущество в ЗПИФ, то эта операция налогом не обременяется.

По законодательным нормам все юрлица планово сами уплачивают паевые налоги по актуальным ставкам. Доходные статьи пайщиков-резидентов обременяются госсбором как установлено для физлиц по ставкам в 13%, юрлиц — 20%.

Когда состав закрытого фонда включает недвижимые активы, то обязательно удерживается инвестиционный налог. В оплате задействуются финактивы ЗПИФ. Упомянутый налог не взимается в том, если реализуются жилой финобъект или земельные участки.

Разновидности фондов

Пришло время поговорить о том, какие бывают паевые коллективы. В первую очередь их классифицируют по характеристикам вхождения. Есть три типа: открытый фонд, закрытый и интервальный. Разница также заключается и в сроках погашения паев.

Открытый – самый распространенный и доступный тип. Эти группы принимают капитал от всех желающих в любое время. Аналогично, в любое время вы можете и вернуть свои деньги, погасив документы. За исключением тех случаев, когда уставом компании определен минимальный временной порог, по истечению которого вы можете возвращать ценные бумаги. На многих современных российских продуктах этот отрезок установлен в 12 месяцев. Часто встречается порог в 3 года. Помните об этом, когда планируете свой горизонт вложений.

Закрытый – как понятно из определения, туда можно войти не всегда и не каждый. Обычно такие группы формируются до запуска работы. После чего, новые участники не могут купить активы. Еще существуют фонды для определенных категорий граждан. К примеру, продукт “ПИФ для военных”, для доступа к которому вам придется предъявить определенную документацию. ЗПИФ характеризуется еще и тем, что гасить паи здесь можно только по истечению установленного срока, не ранее и не позднее.

Интервальный ПИФ – смешанная структура. Заранее прописываются даты, когда можно продать или купить новые сертификаты участия и пригласить новых инвесторов в коллективное предприятие.

Принцип работы

На современном финансовом рынке существуют управляющие компании, объединяющие средства вкладчиков в высокодоходные биржевые инструменты. Подобные организации называются паевыми фондами. Гражданин вкладывает определенную сумму в такую компанию на добровольной основе, а взамен получает ценные бумаги. Простыми словами инвестиционный пай – это именная бумага, при помощи которой вкладчик сможет получать прибыль на долговременной основе.

Сегодня инвестировать можно в эти проекты:

Фактически инвестор, приобретая активы, становится владельцем доли такой компании. Ему закрыт доступ к управлению предоставленными деньгами или имуществом. Данные ресурсы находятся в распоряжении квалифицированных экономистов, работающих в фирме. Их задача – использовать их, получив максимальную прибыль. Для этого заранее формируется стратегическое направление, с которым пайщик вправе ознакомиться перед заключением контракта.

Каждый инвестор несет коллективную материальную ответственность за действия, осуществляемые фондом. Они не получают гарантий успешного распоряжения их средствами, поэтому могут остаться ни с чем, если инвестиционные паи ПИФов сработают в убыток.

Внимательно ознакомьтесь с экономической программой

Уровень рисков

Брокерские дома, выпускающие на рынок свои паи, часто подразделяют их также и по уровню возможных рисков. Несмотря на то, что подобный фонд часто считается крайне надежной организацией, здесь есть свои подводные камни. Это неудачная работа трейдеров, управляющих общим портфелем, а также нестабильное финансовое состояние самой фирмы. Банкротства случаются, но если средства и компенсируются вкладчикам, то этот процесс может занимать очень много времени.

Что касается работы трейдеров, здесь есть три популярных типа портфелей, о которых мы упоминали в начале статьи:

• Агрессивный стиль. Инструменты такого класса наполняются свой инвестиционный портфель разного рода акциями, облигациями и срочными контрактами, вроде фьючерсов и форвардов. Задача управляющих, при работе с подобной группой активов, ставится крайне высокая – обгонять доходность всего рынка. Обычно заявляется, что портфель такого стиля будет приносить вкладчикам по 20-25 процентов прибыли в год. Это хороший показатель, но чтобы его достичь, траст-менеджерам придется серьезно рисковать.
• Консервативный стиль. Это весьма популярный метод управления портфелем. Здесь ставка делается на максимально надежные ценные бумаги – государственные, корпоративные облигации и другие методы займов от надежных должников. Такие портфели редко пытаются тягаться с рыночной доходностью. Здесь основная задача – накопление и защита от пагубного действия инфляции. Доходность подобных ПИФов обычно балансирует на 2-5 процентов выше уровня инфляции. Их предпочитают те люди, которые хотят обеспечить себе старость и прибавку к пенсии.
• Умеренные риски. Еще этот стиль называют комбинированным. Как следует из названия, портфель выбирается как некая золотая середина, между надежностью и рисками. В принципе, из таких фондов можно формировать свой инвестиционный базис, то есть, основу капиталовложений.

Инвестиционный пай – это особая ценная бумага, закрепляемая за владельцем в индивидуальном порядке. Она определяет долю собственника в имуществе, составляющем часть паевого инвестиционного фонда (ПИФ); предоставляет ему права на получение компенсации в денежном выражении при прекращении функционирования ПИФ и на истребование от представителей управляющей ПИФ компании соответствующих действий, направленных на эффективное им управление. Особенности инвестиционного пая

Инвестиционный пай (ИП) имеет следующие особенности:

Отсутствие номинальной стоимости. Несмотря на то, что ИП по сути своей является именной ценной бумагой, как таковой базовой стоимости у нее нет. На начальном этапе организации инвестиционного фонда его руководители реализуют паи по заранее оговоренной цене. То есть ее уровень не формируется рыночными методами, а устанавливается учредителями в зависимости от нужд фонда.

Отсутствие свободного обращения. Инвестиционный пай не представляет из себя объект биржевых спекуляций. Он не находится в свободной продаже на торговых площадках. Продавать его имеют право только учредители ПИФ, и выкупают инвестиционные паи у владельцев тоже только они.

Отсутствие выплат. Владелец ИП в период своего владения этой ценной бумагой не получает каких-либо дивидендов или процентов от нее. Получить свою прибыль от инвестиционного пая он может только посредством продажи его управляющей организации.

Преимущества инвестиционного пая

Основными преимуществами инвестирования в ПИФ для частного инвестора (частного лица) являются:

Возможность участвовать в обращении различных ценных бумаг (государственные ЦБ, облигации и акции внутрироссийских компаний).

Снижение риска потерь, связанных с непрофессиональным управлением денежными активами. Большая вероятность получения прибыли за счет диверсификации вложений ПИФ. Источник получения пассивного дохода, так как пайщик не предпринимает никаких активных действий и решений, направленных на получение прибыли, а только владеет определенным числом паев. Льготное налогообложение. Учредители ПИФ избавлены от необходимости уплачивать в казну налог на прибыль. Владельцы инвестиционных паев обязаны лишь выплатить 13 % от дохода, полученного при реализации своих активов.

Формирование стоимости инвестиционного пая и ее расчет

Стоимость инвестиционного пая находится в прямой зависимости от эффективности вложений, осуществляемых паевым инвестиционным фондом. Если инвестиции ПИФ приносят доход, как вложение в металлолом, то стоимость инвестиционных паев растет, соответственно возрастает итоговая цена их погашения управляющей компанией. Если инвестиции не оправдали ожиданий (т. е. не принесли доход), то цена выкупа падает и владелец ИП несет прямые убытки.

Сведения о стоимости пая ПИФ не считаются коммерческой тайной и поэтому находятся в открытом доступе. Обычно данные о результатах деятельности фонда публикуются в средствах массовой информации, и пайщики могут увидеть конкретные финансовые результаты от инвестирования своих средств.

Рассчитывается цена инвестиционного пая по достаточно простой формуле. Для этого совокупность финансовых активов фонда за вычетом всех обязательных расходов делят на количество реализованных паев. Полученное число и будет текущей стоимостью ИП. Покупка и погашение инвестиционного пая

У инвестиционного пая нет какого-то установленного срока обращения, «продолжительность его жизни» определяется сроками функционирования фонда. Поэтому если возникла необходимость срочно продать свою долю в ПИФ, то вовсе не нужно ждать какого-то определенного момента. В открытых фондах это делается ежедневно. Если же ПИФ интервального типа, то придется дождаться оговоренных сроков.

Инвестиционный пай выкупается по его текущей стоимости на момент утверждения заявления. При продаже ИП пайщик несколько ограничен в своих правах. Он не имеет права продать свою часть актива тому, кто предложит большую цену. Все паи имеют одинаковую стоимость. Они могут выкупаться только самой управляющей компанией, и уже ее представителями впоследствии решается, кому предложить высвободившиеся ценные бумаги.

Купить ценные бумаги тоже можно по текущей стоимости напрямую у учредителя, подав соответствующую заявку. Операции с инвестиционными паями

С инвестиционным паем, как и с любой другой ценной бумагой, совершаются следующие операции:

Покупка и погашение (см. выше). Конвертация – преобразование инвестиционных паев в паи другого ПИФ в рамках одной управляющей организации. Дарение – безвозмездная передача в собственность другому лицу на основе договора дарения. Владение ИП оформляется перерегистрацией. Наследование – передача в собственность своим наследникам по факту смерти передающего паи владельца на основе составленного завещания.

Паевые инвестиционные фонды лишь сравнительно недавно стали осваивать российский рынок. Но статистика показывает, что с каждым годом все большее число физических лиц, то есть рядовых граждан, отдают предпочтение именно такой форме инвестирования средств.

Плата за работу

Инвестиционная компания, продав вам пай, также берет от вас комиссионные, за свою работу. Уровень комиссионных всегда будет разным, так как зависит от политики эмитента. Например, банковские структуры, обычно имеют меньшую оплату услуг, так как обладают большими корпоративными возможностями.

Но даже в пределах одной фирмы, плата за участие в том или ином фонде может разниться. Зависит это от стиля портфеля и уровня рисков, с которыми работают управляющие.

Сравните сами: консервативные методы управления требуют лишь разовых покупок облигаций и долговых обязательств. В то время как агрессивный набор потребует активных действий со стороны менеджеров фонда. Здесь уже потребуется детальный анализ рынка и ежедневные операции.

Большие операционные расходы также включаются в комиссионные. Таким образом, прибыль, получаемая с торгов, теряется на выплате комиссионных расходов, а затем и налоговых. Отсюда следует вывод, что вкладывать в ПИФы лучше на долгосрочный период. Также, проверяйте процент оборачиваемости портфеля фирмы. Чем он меньше – тем лучше, так как снижаются издержки.

Основные виды закрытых фондов

Многие современные граждане активно сотрудничают с подобными паевыми структурами. Основной их вид инвестиционной деятельности связан с решением широкого круга задач. Специалисты различают несколько типов закрытых фондов:

1. Облигации. Пользователи могут заключать различные паевые сделки исключительно с облигационными бумагами, чей инвестиционный доход, фиксированный при высокой ликвидности. Хотя такой ЗПИФ демонстрирует минимальные показатели прибыли, он пользуется большой популярностью из-за высокой стабильности и надёжности. Даже если рынок будет переживать сильные потрясения, пользователь всё равно будет получать доход.
2. Недвижимость. Специалисты регистрируют подобную паевую структуру для возведения габаритных объектов, быстрого оформления аренды, а также для купли/продажи земельных участков. Эксперты выделяют четыре разновидности закрытых паевых фондов недвижимости: паевые по земле, по девелопменту, инвестиционные, паевые, связанные с рентами.
3. Ценные активы. Этой услугой активно пользуются различные компании. К основным особенностям фонда можно отнести то, что, с одной стороны, присутствуют большие паевые риски, а с другой стороны, имеет место высокая прибыль. Если вносится крупная инвестиционная сумма на длительный срок, то в итоге он получает хороший доход. Для сделок используются специальные голубые фишки — бумаги организаций, являющихся флагманами отрасли.
4. Прямые вклады. Специалисты таких организаций направляют основную часть капитала в развитие фирм разных специализаций. Итоговый результат формируется паевой прибылью от бизнеса, который инвестируется самим фондом.
5. Организации венчурных инвестпотоков. Их преимущество в том, что они позволяют развивать бизнес. Все первичные вложения поступают через покупку нематериальных финактивов. Риски при этом огромные, а вероятность получить прибыль возможна лишь в долгосрочной перспективе.
6. Смешанные фонды. Дольщики по-разному вносят свои деньги в паевые ЦБ с разным уровнем риска. Итоговое % соотношение бумаг может меняться, так как всё зависит от актуального направления работы фонда.

Альтернативные варианты

Все чаще иностранные инвесторы отдают предпочтение альтернативным вариантам вклада своего капитала в паи. В 1975 году, Джон Богл и компания Vanguard создали первый в истории индексный фонд. Сегодня классическая его структура часто встречается под аббревиатурой TIF (Traditional Invest Fund). Это паи коллективного инвестирования, но набор активов состоит исключительно из эмитентов, включенный в определенный индекс.

Благодаря тому, что не требуется анализ, расходы и комиссионные здесь в разы ниже.

В 1990-ых года, на мировых фондовых рынках появился новый инструмент – ETF. Это такой же биржевой класс, но его бумаги могут продаваться в течении одной торговой сессии. В зависимости от выбранного опорного индекса, такие инструменты могут приносить отличные проценты прибыли, в долгосрочной перспективе.

Если вас заинтересовала эта тема, то рекомендуем вам ознакомиться с работами Джона Богла, посвященными исследованию этих вопросов. Одна из его книг, “Инвесторы против спекулянтов”, наглядно показывает работу на бирже, а также те потери, которые несут вкладчики, оплачивая работу трейдеров в ПИФах агрессивного стиля.

Условия заработка

Управляющая организация зарабатывает путем покупки и продажи:

• ценных бумаг;
• валюты;
• доли в различных учреждениях;
• сдачи недвижимости в аренду;
• выдачи займов.

Определитесь с выбором категории в которую собираетесь инвестировать деньги

Пайщик не влияет на процесс использования финансовых и имущественных ресурсов, поэтому в данном случае от него ничего не зависит. Несмотря на существующие риски, паевый фонд сделает все, чтобы приумножить капитал и заработать деньги для вкладчиков, поскольку от этого зависит его собственная прибыль. В случае неудачного применения имеющихся ресурсов он, как и пайщики, останется ни с чем. Кроме того, высокие показатели доходности – основная реклама для привлечения новых клиентов.

Можно повысить вероятность успеха, перед выбором паевого фонда при анализе экономической программы.

Для этого обратите внимание на:

• стратегию;
• область использования средств;
• долговременность.

Инвестиционный пай предоставляет инвесторам право распоряжаться приобретенными ценными бумагами на свое усмотрение. Пайщику нельзя забирать вложенные активы из ПИФа , но ему разрешается погасить вклад или перепродать другому инвестору. В первом случае компания выплачивает деньги за погашение. Во втором – вкладчик самостоятельно ищет покупателя и согласует условия сделки.

Выберите фонд, который будет приносить прибыль

Если инвестиционный пай создан для квалифицированных инвесторов, процедура перепродажи затрудняется. На него распространяются определенные ограничения, поэтому владеть такой бумагой могут не все. При наличии аналогичных активов для неквалифицированных инвесторов ограничения для перепродажи отсутствуют . Держатель инвестиционного пая имеет право на его продажу по завышенной цене, даже если покупка была совершена по низкой стоимости. Но следует учитывать, что это – спекуляция.