Инвестиции 2020 физических лиц, куда инвестировать, вложить деньги?

Китай — новый лидер VC

Одним из главных VC событий прошедшего года стало то, что Китай если не обогнал, то догнал США по размеру венчурных инвестиций. Штаты многие десятилетия рулили рынком; по сути, с момента появления самого понятия венчурного инвестирования. Но, по итогам 10 месяцев 2020 года, объем венчурных сделок в Китае достиг $94 млрд, на $2 млрд превысив результат США.

За 10 лет китайский венчурный рынок вырос более, чем в 10 раз, тогда как рынок США, который в 2020 впервые вырос до $100 млрд со времен доткома, увеличился за этот же период “лишь” в 3 раза. Как следствие взлёта китайского VC, в 2020 впервые в рейтинге лучших венчурных инвесторов — Forbes Midas List — на первом месте оказался китайский инвестор из Sequoia China Нил Шэн.

Китай научился сочетать жёсткость регулирования с послаблениями на ранних стадиях развития технологий. Страна, например, довольно просто относится к персональным данным, не имея таких серьезных ограничений, как в Европе или США. Это позволяет стартапам работать с самыми большими массивами данных из доступных на земле.

В Китае на государственном уровне принята стратегия лидерства в сфере искусственного интеллекта, робототехники, производства электромобилей и других важных технологий. И похоже, что у страны есть все шансы уложиться к заявленному сроку в 2025 году. Так ИИ в Китае стал по-настоящему национальным проектом, массово внедряемым на государственном уровне, а одних электромобильных стартапов в стране уже порядка 500.

Правда, чтобы удержать лидерские позиции на венчурном рынке в 2019 году, Китаю придется постараться. Торговые войны с США и общее замедление экономики уже сказались на локальных биржевых индексах. Shanghai Composite за 2020 снизился на почти 30%, показав худший результат в своей истории. ИТ сектор, при этом, потерял около 40%. Коррекция, начавшаяся на публичных рынках, к концу года перебросилась и на венчурный рынок, где объем привлекаемых фондами средств обвалился на 70%.

Обзор способов инвестирования

Вложить деньги в 2020 году, как и в наступившем 2020, чтобы заработать, можно в многочисленные ресурсы. Актуальность обычных вкладов начала постепенно расти, но ценные металлы и даже недвижимость перестали быть привлекательными, особенно для владельцев крупного капитала. Расширился список надежных инвест-проектов, стратапов, уменьшились риски в зоне криптовалюты.

Банковский вклад

Последние три года инвестировать в ключевые банковские продукты становилось все менее выгодно, иногда проценты опускались ниже уровня инфляции. Однако на 2020 год прогнозируют рост ключевой ставки, что выгодно для вкладчиков. Уже в заключительные месяцы 2018 года предложения банков начали меняться: средний процент на годовой продукт достиг 7 пунктов, а максимум доходил до 13-15 процентов в год.

Главное достоинство этого типа вложений – стабильность во всем периоде. Если средства невелики, как и знания в финансовой области, можно выбрать направление как основное. Удастся полностью скомпенсировать инфляцию и даже немного заработать. Однако, если главная цель в приумножении капитала, есть смысл вложить, таким образом, небольшую часть средств, основную массу распределив по другим продуктам.

На заметку!

Получить процент чуть выше можно, сделав вклад в виртуальном банкинге. Скидка составит от 0,5 до 2 процентов годовых.

Валютные операции

Многие держатели частных капиталов отказались за последние три года от валютных операций из-за нестабильности внешней экономики и международной политики. Но эксперты советуют не спешить обменивать всю сумму на рубли. Надёжный способ – распределить всю сумму по нескольким направлениям, оставив в национальной валюте не более пятнадцати процентов. Наиболее перспективными в следующем периоде буду:

• доллар;
• йена;
• фунт;
• швейцарский франк.

Евро в списках нет, поскольку почти все участники рынка предвидят падение минимум на 10 процентов, вероятно, даже на 15-20 пунктов. В то же время швейцарский франк останется самым стабильным ввиду активного притока средств из других стран. Британский фунт будет выгоден, поскольку страна сосредоточена на обсечении собственного экономического суверенитета ввиду попыток выхода из Евросоюза. Японская йена традиционно остается на вершине рейтинга из-за стабильного роста объемов производства, в то время как китайские деньги все еще невыгодны для инвесторов из-за многочисленных угроз и рисков. Доллар же продолжит крепнуть, несмотря на сложную политическую ситуацию.

Эксперты советуют заработанные средства переводить на валютные счета в соответствии с целями дальнейших трат. Если предполагается поездка, то следует сразу производить обмен на национальную валюту. Покупка недвижимости в долларах – также хороший повод начать копить именно американские деньги.

Драгоценные металлы

Остаются одним из наименее популярных методов инвестирования в частном секторе. Чтобы действительно заработать, необходимо спланировать финансовый период длительностью минимум в 15 лет, что для большинства не представляется возможным в принципе. Кроме того, в сложившейся сегодня ситуации имеет смысл покупать металлы только на сумму свыше 250 тысяч рублей, в этом случае за 10-15 лет можно получить определенный прирост.

На заметку!

Тенденции одинаковы для всех металлов как классических, золота, платины, так и инновационных.

От покупки серебра эксперты предлагают отказаться вовсе, риск потерять часть капитала превышает 50 процентов, поскольку активно растет промышленное потребление ресурса. То же касается платины и титана. Золото покажет рост, но микроскопический. Выгодно вложить деньги в ушедшем 2020 году и наступившем 2020 можно в особые ОМС металлические счета. Это не слитки и не монеты, а активная торговля. Частное лицо получает доступ к счету, может играть на курсах цен и, таким образом, зарабатывать. Придется заплатить стандартные налоги, изучить принципы торговли и выделить время на подобную биржевую работу. Тем, кто имеет достаточно свободных средств, аналитики советуют вложить деньги в палладий, на нем в 2018 году удалось заработать до 15 процентов инвесторам и вероятность очередного скачка крайне велика, риски же стремятся к нулю.

Ценные бумаги

В розничном сегменте инвестирования репутация ценных бумаг и акций сильно пострадала на фоне популярности различных бирж «Форекс» и им подобных. Однако реальные вложения в этот сегмент становятся все более доходными. Корпорации показывают стремительный рост, особенно уже известные, они стараются подкрепить свое положение выпуском облигаций. Эксперты приводят следующие цифры: новичок при минимальных усилиях может заработать около 9 процентов в год. Реально достичь уровня в 20-25 процентов при использовании кредитных средств, больших собственных вложений и рискованной игре.

Чтобы хорошо заработать в этом сегменте, стоит рискнуть. Эксперты сходятся во мнении, что сейчас самое время инвестировать в недооцененные, но стабильные компании. Их недостаток – волатильность. Акции могут очень резко упасть, но также резко вырасти. Циклы сменяют друг друга, поэтому падений боятся не стоит, если есть возможность продлить сроки вложения капиталов. К числу подобных акций относят бумаги:

• Сбербанка;
• Московской биржи;
• Норильского никеля.

На заметку!

Период вложений лучше выбрать от 6 месяцев до 12. Риски минимальны, а вероятность заработать на очередном подъеме увеличивается.

Вложить под неплохие проценты новичку проще всего в банковский пакет акций. Это единый блок ценных бумаг, который покупают одновременно. В нем есть стремительно растущие, но рискованные позиции, стабильные, но «медленные» компании, и те облигации, которые могут и не вырасти, но с нулевой вероятностью сгорят. Доход не будет максимальным, но риск потерять все также мал. Пакет должен содержать бумаги хотя бы нескольких крупнейших компаний, показывающих лучшие цифры:

• Amazon;
• Cabot Oil;
• Concho;
• Netflix.

В списке прибыльных компаний и акций практически не встретить бренды, которые широко известны. Например, автоконцерны, модные дома в текущее время под угрозой. За потребительской популярностью скрываются падения продаж и внутренние распри, которые мешают дальнейшему росту.

Недвижимость и земля

Вложения в квартиры и дома в конце 2020 года попали в список перспективных и даже «сложных», в 2020 году ситуация не изменится, наоборот, тенденции закрепятся. Эксперты предполагают, что кризис в экономической сфере только углубится, станет еще более масштабным, охватит устойчивые рынки и области бизнеса. Продавать квартиры станет намного сложнее, а цены даже могут значительно упасть. Ценник на новостройки и на вторичные объекты ожидаемо поползет вверх. Чтобы заработать на квадратных метрах, придется иди ждать минимум 5 лет, или искать способы продать дорого, а купить со скидкой, когда это сложно.

Но и преимущества есть. Во-первых, это отсутствие риска потерять все в итоге. Даже если цены упадут в какой-то период, рано или поздно рынок уйдет вверх и вложения окупят себя, принесут прибыль. В этот период ожидания можно рассчитывать на пассивный заработок. А, во-вторых, вкладывать накопления в квартиры и дома с расчетом на сдачу в аренду есть смысл только в том случае, если не придется брать займы у банков.

На заметку!

В целом в 2020 году покупка недвижимости в кредит пока останется выгодной, поскольку в дальнейшем прогнозируют еще более стремительный рост ставок.

Покупка земли в качестве вложения средств имеет смысл в двух случаях. Первый – приобретение участка в самом центре или в перспективном районе, где уже в ближайшие годы застройка будет максимально плотная. Второй – с целью развивать собственный бизнес. Во всех остальных случаях скупать участки смысла не имеет. В особенности это касается загородных коттеджных поселков, здесь сами начальные владельцы всегда смогут продать их еще дешевле.

Собственный бизнес

Открытие собственного дела в новом году – отличный способ вложить деньги так, чтобы они работали годы. Эксперты дают несколько советов, как уменьшить риски:

• увеличить начальный капитал;
• выбрать сферу с быстрой окупаемостью;
• использовать готовые решения.

Рассчитывать на стабильный заработок в текущих экономических условиях можно, имея достаточный начальный капитал. Для успешного дела минимумом будет один миллион рублей. Можно организовать действительно приносящее прибыль предприятие, которое не «пролетит» за первые полгода. Сроком окупаемости будет период в 2-3 месяца. С такими показателями можно организовать бизнес на торговых автоматах, автомойку, ремонтную мастерскую. Ничего нового в этих сферах нет, но этим они и хороши. Разработка бизнес-планов, хорошо показавших себя, на которые уже есть спрос – выгодное вложение. Если же капитал небольшой, есть смысл освоить интернет-пространство, виртуальные торговые сети, где первые расходы легко свести к минимуму.

Немого иное отношение у экспертов к франшизам, число которых стремительно растет. Свои «марки» теперь продают совсем молодые, мало кому известные сети, которые в итоге могут закрыться через год-полтора. За это время владелец франшизы только разовьет свое дело, а в итоге останется ни с чем. Доходность подобного вида бизнеса стремительно падает для всех, кроме самих владельцев франшиз. Поэтому в текущем периоде эксперты советуют вкладываться в бизнес с нуля.

На заметку!

По статистике, 85 процентов долларовых миллионеров основали собственное дело с нуля, не пользуясь франшизами или чужими стартапами.

Большой капитал выгоднее всего заставлять работать именно в бизнесе, однако, это чаще всего требует личной вовлеченности, на что готов далеко не каждый. Альтернатива – вложения в инновации и перспективные стартапы. Это рискованная затея, которая может провалиться. Эксперты видят причину в нестабильности экономики, сложно предсказуемом клиентском поведении и стремительном развитии инновационной сферы. То, что еще вчера казалось выгодным, уже завтра становится устаревшей технологией. Чтобы вложения в этот сегмент бизнеса оказались наиболее прибыльными, есть смысл обратиться к экспертам и персональным советникам для анализа имеющегося предложения. По-прежнему перспективными остаются инновации и стартапы в сфере услуг, медицинском сегменте, IT-промышленности.

ПАММ продукты и ПИФы

В эту категории входят не только известные многим счета, но и целые портфели, предложения по доверительному управлению. Сегодня к такому методу инвестиций относятся настороженно по большей части из-за огромного количества мошенников. Однако, это хороший выбор для тех, кто хочет зарабатывать много и в короткой перспективе, хочет освоить активные инструменты. Прибыль возможна исключительно с профессиональными брокерами, а не с финансовыми пирамидами или «кухнями», важно проверять компании, срок существования, финансовую отчетность.

Главное преимущество – возможность управлять соотношением риска и прибыльности. С минимальным потенциальным ущербом заработать можно до 20 процентов годовых от начального капитала, при этом вероятность потерять все вложения составит менее пяти процентов. Если выбрать наиболее рискованные стратегии, можно получить от 50 до 120 пунктов годовых, но риски возрастут до 20-30 процентов.

Наиболее выгодными в текущем периоде будут умеренные вложения в ПАММ-продукты комплексного свойства: как доверительное управление, так и покупка фьючерсов, которые с большой вероятностью будут расти. При этом выбирать лучше традиционные брокерские компании из Америки или Европы, которые имеют региональную аккредитацию и существуют не менее 10 лет на рынке.

На заметку!

Аналитики отмечают, что заметный доход такие вложения принесут при стартовом капитале от 1000 долларов США.

Паевые инвестиционные фонды или ПИФы нередко путают с ПАММ-продуктами. Однако разница существенна, когда речь идет о вложении небольшого капитала. Стать участником фонда можно при очень скромных сбережениях. Большинство предлагают минимальный пай за сумму от 1 тысячи рублей, международные компании устанавливают более высокую плану – от 500 долларов в среднем. При этом ПИФы регулируются государством, что ограничивает их доходность, но повышает надежность. Максимум заработка здесь не превысит 50 процентов, в среднем же это 15 процентов годовых. Главное преимущество – наличие страховых гарантий. Сюда можно вложить денежные средства надежно, если найти фонд с соответствующими договорными обязательствами. Как правило, в таких организациях среднемесячный доход варьируется о 0,5 до 3 процентов. Но не исключено, что владелец капитала не заработает вообще ничего.

Частное кредитование

Частное кредитование становится более привлекательным методом инвестиций, поскольку законодательная база существенно расширяется. Наиболее безопасный способ вложиться в подобное предприятие – стать полноправным участником МФО. Чем крупнее микрофинансовая компания, тем меньше риски, но тем выше требуется начальный капитал. Законом он установлен на уровне полутора миллионов рублей. Однако это нижний порог и самими компаниями он обычно повышается еще.

Основной недостаток такого варианта – длительность вложений. Большая часть договоров рассчитаны минимум на 3 года. Но доходность при этом составляет около 30 процентов годовых. Риски же невелики, поскольку МФО считаются одними из наиболее стабильных. Они редко закрываются, особенно если это крупные федеральные сети, их банкротство – единичные случаи, которое являются скорее исключением. Спрос на услуги МФО огромен, потому и доход на данный момент стабильно высокий. Главное, соблюдать основные правила и не вкладывать все в один источник потенциальной прибыли, формировать индивидуальный портфель, отслеживать текущую ситуацию, что в сфере частного кредитования особенно актуально.

На заметку!

Это один из немногих вариантов инвестирования, выбирая который следует отказаться от вложений в виртуальные типы организаций.

Криптовалюта

В текущем периоде криптовалюта стала одной из наиболее перспективных с точки зрения быстрого и большого заработка, но и наиболее рискованной. Фактически это хорошая инвестиция для тех, кто хочет моментально увеличить свой капитал, но готов и полностью потерять его. Поэтому такой метод эксперты предлагают рассматривать как вспомогательный, а основную часть средств держать на более надежных ресурсах.

Классические и хорошо знакомые всем криптовалюты недавно показали огромное падение курсов, а затем снова резкий рост. Это вполне нормально и не говорит о крахе рынка. Как любое синтетическое явление в экономике такие виртуальные монеты фактически являются огромным «мыльным пузырем», поскольку за ними нет никакого физического обеспечения, никаких экономических процессов. Но сегодня еще можно выгодно вложиться в надежные проекты. Одним из них является Synterium. Эта крупная площадка является уникальной и с программной точки зрения, и с позиций доходности, и даже по своим гарантиям для инвесторов. Особый подход – главное преимущество. Это не один из сотен ICO-проектов.

Здесь можно заниматься самым выгодным – майнингом перспективной криптовалюты. Собственный, созданный с нуля код, практически исключает потерю и всего начального капитала.

Хотя криптовалюта позволяет заработать быстро, все же рассчитывать на быстрое изъятие вложенной суммы нельзя. Аналитики советуют открывать счета минимум на год. Курс резко скачет, показывая рост или падение до 30 пунктов за одни сутки. Поэтому в длительной перспективе есть вероятность дождаться подходящего момента продажи и выхода с рынка. Эксперты сходятся во мнении, что в криптовалюты стоит вкладываться сейчас, хотя бы небольшими суммами. Уже через 3-4 года будет оцениваться в несколько раз выше, покупка станет невозможной для обычных рядовых инвесторов.

На заметку!

Инвестиции в этот рынок можно начинать со 100 долларов, но оптимальным первым вложением считают сумму в 300 долларов для частного лица и 3000 долларов для крупного трейдера.

Виртуальные проекты

Проекты в сети – это тот вид инвестиций, который будет приносить доход в зависимости от степени вовлеченности или начального капитала. Чтобы заработать нужно выбрать один из трех методов:

• вложить много в уже раскрученный проект;
• инвестировать небольшую сумму, но активно участвовать в бизнесе;
• начать с нуля без капитала.

Первый метод самый быстрый с точки зрения отдачи. Например, выгодно инвестировать в социальные сети и известные паблики. Здесь доходность может доходить до 25 процентов годовых и этот показатель только растет. С небольшим начальным капиталом стоит рассмотреть виртуальные сервисы, которые будут прибыльны. Поисковые системы в IT-сфере, агрегаторы продаж, наполнение и поддержка сайтов, реклама, доски объявлений и поиск работы. Риски больше, но и итоговая отдача может оказаться более высокой.

Создавать виртуальный проект без базы можно, если есть много свободного времени, требуемые знания. Если всего этого нет, необходимо иметь достаточно средств для найма специалистов хотя бы в технических работах. Но виртуальные проекты хороши тем, что многомиллионный бизнес можно создать из пары сотен рублей и одной хорошей идеи. Если нужны инвестиции на перспективу, интересные, способные потенциально принести до 200-250 процентов годовых, но в неизвестные сроки, это хороший вариант.

Искусство и история

По соотношению преимуществ и недостатков скупка предметов искусства и антикварных экземпляров в 2020 и 2020 году будет инструментом, аналогичным покупке драгоценных металлов. С точки зрения, пассивного дохода это долгосрочные вложения: покупка даже уже известного и дорогостоящего предмета будет оправдана в перспективе десятилетий. При этом ценность классических полотен или скульптур растет медленнее, чем творений новых авторов. Такой вид вложений будет наиболее интересным с точки зрения заработка, однако, для этого необходимо либо иметь особую интуицию, либо глубокие познания в этой сфере.

На заметку!

Людей, разбогатевших именно на искусстве и антиквариате «с нуля», не имея большого начального капитала, единицы.

Чтобы покупать даже новые полотна, которые пока неизвестны, нужен солидный начальный капитал. Средняя стоимость работ начинающих мастеров – 30 000 долларов на мировом рынке. При этом необходимо умение отличить фейк и обычный хайп от настоящего искусства, что также непросто. Увлечение антиквариатом же финансисты предлагают рассматривать как хобби, а не как метод инвестирования. Если речь не идет об организации крупного аукционного дома с регулярной скупкой и перепродажей подобных ценностей.

Самые-самые

2018 год был богат на различные достижения, многие из которых стали рекордными. Сохраняющаяся на беспрецедентно высоком уровне ликвидность способствовала миллиардным фандрейзам. Котировки публичных компаний, находящиеся на максимальных уровнях, и скопившийся у корпораций за посткризисные годы кэш, подстегнули M&A активность на рынке стартапов.

Прошедший год можно считать последним, когда крупнейшие такси агрегаторы все ещё стартапы. Нет, прибыльными они могут не стать ещё долго, но проведя IPO, о котором Uber и Lyft объявили в один день в конце 2020, компании перейдут в руки публичных инвесторов. К IPO идет и китайская Didi, поднявшая с 2012 года более $20 млрд, и азиатский Grab, объявивший о раунде на $5 млрд в последние дни 2018.

Что удивительно, в 2020 году в мире наконец появились стартапы, которые стоят дороже, чем приложения по вызову такси. Основанная в 2012 ByteDance занимается разработкой приложений для потребления контента. Флагманский продукт компании — самая популярная в Китае читалка новостей Toutiao.

Пока WeChat использовался больше для социального шаринга новостей, Toutiao сфокусировался на машинном обучении и построил один из самых совершенных новостных движков. Звучит похоже? Это потому, что читалки с ИИ — совершенно не новый сегмент. Flipboard почти стал юникорном ещё до появления Toutiao, но так и не смог оправдать ожиданий. В Китае же развитие этой модели позволило построить бизнес с оценкой в $75 млрд.

Самым большим поглощением софтверного стартапа в 2020 году (а заодно и вообще в истории) стало приобретение GitHub за $7.5 млрд. Круглую сумму за крупнейший репозитарий хранения кода выложил Microsoft. В последние годы, под руководством Сатьи Наделлы, редмондский гигант засиял новыми красками, и приобретение GitHub четко вписывается в его стратегию.

Ставка Microsoft на облака и enterprise приносит свои плоды. К концу 2020 года Microsoft вновь самая дорогая компания в мире. По сути, впервые с момента ухода Билла Гейтса с поста руководителя почти 20 лет назад. Удивительно, но несмотря на то, что про Microsoft образца 2020 даже близко не говорят так часто, как в конце 90-х, компания находится в самом расцвете сил и является первым кандидатом на достижение триллионной капитализации (заветную отметку с двенадцатью нулями в 2020 смогли впервые преодолеть Apple и Amazon, но не удержали позиций к концу года).

На сделке по покупке GitHub лучше всего заработали инвесторы из Andreessen Horowitz (AH). Известная своим пиаром (но до 2020 года не доходностью), звёздная фирма была первым сторонним инвестором стартапа. В 2012 году AH проинвестировали в компанию $100 млн, что до сих пор является крупнейшей инвестицией фирмы.

В 2020 на венчурном рынке раунды в $100 млн и более стали привычны — бывали месяца, когда объявлялось по 50 таких сделок. Но в 2012 раунд такого размера казался невероятным. В итоге, AH получили со сделки с GitHub более $1 млрд, показав настоящий венчурный мастер класс. В следующем году сразу три портфельных стартапа AH могут выйти на IPO — Airbnb, Lyft и Pinterest — и шансы велики, что AH смогут наконец-то оправдать свое место на венчурном олимпе.

Если Microsoft приобрели совсем еще стартап в лице GitHub, то IBM в 2020 пошла ва-банк, купив 25-летнего ветерана открытого кода Red Hat. Потратив на это рекордную для покупки софтверной компании сумму — $34 млрд. Проблемы IBM стали отчетливо видны в последнее время. И увядающий голубой гигант заплатил за Red Hat 130 прибылей, чтобы постараться не потерять свое место в технологической элите.

На фоне всех событий, почти никто не обратил внимание на закрытие многострадального Theranos. О взлете и падении стартапа была выпущена книга, названная McKinsey и Financial Times бизнес книгой 2020 года. Bad Blood повествует печальную историю самой большой стартап аферы в истории. Спустя 15 лет после основания, некогда оцениваемый (не очень квалифицированными инвесторами) в $9 млрд, стартап закончил свою деятельность осенью 2020. А мы все ждем фильма о главной героине скандала — Элизабет Холмс — в исполнении Дженнифер Лоуренс.

Привлёк в прошедшем году очередной миллиард и другой секретный стартап — Magic Leap. Правда в случае с Magic Leap становится все яснее, что компания серьёзно настроена создать что-то революционное. Выпущенные в 2020 очки Magic Leap были в разработке много лет и оказались на удивление сносными (хотя и бесконечно далекими от изначальных тизеров компании). До массового использования ещё пройдёт не один год, но сравнения Magic Leap с Theranos теперь не особо уместны.

Зато все больше вопросов к оцениваемому в $12 млрд стартапу Samumed. Компания привлекла в 2020 почти $500 млн на разработку средств омоложения. Стартап работал в “stealth mode” в течение 10 лет и представил первые наработки лишь к началу 2020. Примечательно, что среди инвесторов одного из самых дорогих стартапов в мире, обладающего потенциально прорывной технологией, нет классических венчурных фондов (зато есть участники российской сотни Forbes). Ровно, как нет и достоверных подтверждений используемого Samumed подхода. Параллели с Theranos провести не сложно.

До сих пор выиграл лишь один из бывших сотрудников стартапа. Джон Худ, бывший chief scientist officer Samumed, покинул компанию, чтобы заниматься своим бизнесом. И уже в январе 2020 года Худ продал, основанную им за пару лет до этого, Impact Biomedicines за $7 млрд в Celgene. Миллиард кэшем и оставшееся за успешные результаты испытаний лекарства, целевой рынок которого — 150 тыс. человек во всем мире.

Инвестировавший в Impact Biomedicines $22 млн за 3 месяца до продажи, венчурный фонд Medicxi Ventures стал первым и последним equity инвестором Impact Biomedicines. Доходность сделки в более чем 4,000% годовых теперь долго будет сложно кому-либо переплюнуть.

Какие идеи могут подойти для инвестирования капитала?

Ценные бумаги

Вложения в валюту относятся к одним из самых популярных среди начинающих и опытных инвесторов. Разная доля этих средств увеличивается от 20 до 50% и может направляться на покупку долларов США, евро, иены, швейцарского франка, а также вложений в фунты стерлингов. При этом стоит обратить внимание на курс рубля, и стремиться проводить сделки при более высокой позиции.

Бизнес идеи по размещению капитала для инвестирования в выгодные проекты для начинающих включают в себя ценные бумаги. К ним относятся акции, облигации, векселя, казначейские бумаги и иные вложения. Можно выбрать фонды с готовой диверсификацией ценных бумаг множества компаний или остановиться на определенных корпорациях, привлекающих внимание хорошей отчетностью за прошлый год и перспективами развития. Выбор ценных бумаг разных эмитентов позволяет обеспечить необходимую диверсификацию инвестиционного портфеля и уменьшить влияние рисков.

Процентный состав разных акций в портфеле может составлять от 5 до 20% и приносить доход в несколько процентов годовых в иностранной валюте и более высокую прибыль в российских рублях. Выбор акций надежных компаний позволяет аккумулировать прибыль от дивидендов и роста котировок ценных бумаг.

Год IPO

2018 год стал крайне положительным для технологических IPO. Венчурные инвесторы во многих случаях ждали выходов по 10 лет и более. Подросшее до четырех сотен стадо юникорнов ждёт своей ликвидности, и прошедший год стал наиболее активным в плане выходов за последнее время.

Если ещё в 2020 году на рынке США было всего 13 IPO технологических компаний, где участвовали венчурные инвесторы, то в 2018 их количество превысило 30. Даже еще больше IPO технологических компаний состоялось в Китае. Публичные рынки, что называется, были открыты почти весь 2020 год. Самыми знаковыми размещениями западных компаний в ушедшем году стали Spotify и Dropbox. Именно они задали тон позитивному рынку вплоть до конца года.

IPO Dropbox было одним из самых долгожданных за последние годы. Компания 11 лет шла к этому шагу, а само размещение откладывалось несколько лет. В итоге цена продажи акций на IPO оказалась ниже оценки компании при последнем раунде за 3 года до этого. Став первопроходцем индустрии облачного хранения, Dropbox в итоге оказался лишь одним из игроков посреди гигантов в виде Amazon, Microsoft и Google.

Безоговорочным венчурным победителем в случае с Dropbox оказалась Sequoia. Будучи первым инвестором именитого выпускника Y Combinator, Sequoia превратила свои изначальные $7 млн в почти $2 млрд.

На фоне всех размещений 2020 года особняком стоит Spotify. Двенадцатилетний стартап был вынужден пойти по пути IPO ввиду ограничений, наложенных на него инвесторами предыдущего раунда. Но чтобы было веселее (точнее, чтобы не тратиться на банкиров, берущих по 5–7% от суммы IPO), Spotify провел уникальное прямое размещение. Spotify помогло то, что ни у кого из инвесторов не возникало вопросов по поводу модели компании — значительная часть из них и так использует продукт компании. Так что спроса на акции хватило и без консультантов.

Больше всех на Spotify заработал первый ангел Феликс Хэгну, купивший 10% компании чуть более, чем за $1 млн. После IPO, когда бизнес Spotify оценивался выше $30 млрд, его доля стоила порядка $700 млн. Также радовался Шон Паркер. Первый инвестор и президент Facebook вытащил свою козырную карту во второй раз.

Со Spotify Паркер воздал должное своим музыкальным корням — Spotify, по сути, воплотил в жизнь его давнюю мечту, которой Паркер занимался на стыке тысячелетий в знаменитом Napster. Акции Spotify, купленные Паркером в 2010 году за $15 млн, оценивались после IPO в более чем миллиард долларов. Как сказал Джастин Тимберлейк в фильме Социальная сеть, где он исполнял роль Шона Паркера — “You know what’s cool? A billion dollars”.

Несмотря на успех Spotify и Dropbox, оба стартапа делали IPO уже в достаточно зрелом возрасте. Другое дело китайские компании. Вышедшие в 2020 году на IPO Xiaomi и PinDuoDuo (PDD) росли быстрее своих западных коллег, привлекли больше средств и получили выше оценки.

Так PDD, развивающая сервис наподобие AliExpress для китайских региональных городов, стоила после IPO более $30 млрд. Основанный за три года до этого, стартап рос невероятным темпами, увеличившись в обороте с нуля до $500 млн за первые 12 месяцев работы. А уже по итогам третьего квартала 2020 годовой оборот компании превысил $50 млрд. К методам учета PDD есть вопросы, но тем не менее компания стала самым быстрорастущим екоммерс игроком в истории.

Помимо Tencent, которые вместе с Alibaba являются инвесторами почти любого успешного интернет стартапа в Китае, на IPO PDD заработали его первые венчурные инвесторы из Gaorong Capital, сделавшие 600 раз доходности за три года. Заработала как обычно, и Sequoia, лидировавшая второй раунд компании — доход фирмы составил пару миллиардов долларов.

Другим знаковым размещением года стала восьмилетняя Xiaomi — самое большое технологическое IPO со времен выхода на биржу Alibaba в 2014 году. Оценка компании на IPO — $54 млрд — входит в топ самых дорогих IPO технологических стартапов. А сама история Xiaomi — символ динамичного китайского предпринимательства.

В свое время компания штурмом взяла рынок смартфонов, став самым продаваемым брендом в Китае всего через 3 года после запуска. Телефоны Xiaomi как были, так и до сих пор зачастую неотличимы от айфонов, но стоят значительно дешевле. Компания избрала стратегией практически нулевую маржу на своём основном продукте, стараясь зарабатывать на сопутствующей экосистеме.

Xiaomi Mi vs. iPhone

Чтобы инвесторы верили в интернет будущее компании, Xiaomi позиционирует свой смартфонный бизнес, который приносит 70% выручки, как канал привлечения пользователей. 40 из собственных аппов компании уже имеют аудиторию более 10 млн активных пользователей в месяц, а 20 приложений — более 50 млн. Активно расширяет Xiaomi и железную линейку.

К 2020 более десятка продуктов Xiaomi стали лидерами в своих категориях в Китае (а некоторые и глобально) — электроскутеры, фитнес браслеты, ТВ приставки, рисоварки (конечно же, управляемые со смартфона) и другие. Интересно, что большую часть продуктов компания не разрабатывала, а приобрела через партнёрства с другими стартапами. Основатель Xiaomi, Лэй Цзюнь, превратил производителя смартфонов в настоящий венчурный фонд, который делает десятки инвестиций в год. Компания затем включает продукцию портфельных стартапов в свою дистрибуцию и делится с ними силой бренда Xiaomi.

История Xiaomi уникальна еще тем, что после резкого снижения продаж фирмы в 2015/16, когда бренд упал с 1 на 5 место по популярности в Китае, многие уже начали списывать компанию со счетов. Xiaomi закрывала страну за страной и начала реструктуризацию своего железного бизнеса. Производители смартфонов исторически только выбывали из топа, не возвращался никто. И уж тем более никто не делал это так быстро, как Xiaomi, которая смогла восстановить лидерские позиции всего за один год и провела рекордное IPO.

На инвестиции в Xiaomi хорошую доходность заработал Юрий Мильнер, показав серьезность своей китайской стратегии. Но больше всего отличились первые инвесторы компании из GGV Capital, получившие 866 раз доходности на $5 млн посевных инвестиций.

Другим знаковым IPO 2020 года стало размещение Meituan Dianping. Meituan, занимающаяся доставкой еды и прочими online-to-offline сервисами, провела IPO из оценки $53 млрд. На сделке с Meituan в очередной раз заработала Sequoia (в этом году фирма была акционером сразу 14 китайских компаний, вышедших на IPO).

Sequoia стала инвестором Meituan много лет назад, дав стартапу первые $2 млн еще в далеком 2006. На IPO Meituan доля Sequoia составила 11.6% — больше, чем у кого бы то ни было. В итоге, сделка с Meituan стала самой доходной для самой доходной венчурной фирмы в истории. Больше Sequoia не зарабатывала ни на WhatsApp, ни на Google.

Другой вопрос, может ли Meituan стоить так дорого, учитывая, что компания теряет деньги практически на каждом заказе. Но в этом специфика развитых венчурных рынков (то есть Китая и США) — инвесторы играют вдолгую и готовы терпеть убытки до момента достижения рыночного доминирования. И если гонка за новый “super app” стоит миллиарды, или даже десятки миллиардов долларов — то значит надо играть на повышение ставок.

Во что лучше инвестировать в 2020 году?

Однозначно ответить на этот вопрос сложно. Давайте для начала разберем основные правила инвесторов, которые позволят грамотно вкладывать средства ещё на первом этапе этой сложной работы.

1. Вкладывать только свои средства. Ни в коем случае нельзя инвестировать одолженные деньги и брать кредиты для того, чтобы приумножить капиталы. Этот постулат известен каждому инвестору. Да, опытный специалист в вопросах инвестирования может получить внушительную прибыль при удачном стечении обстоятельств. Но где гарантии, что он не потеряет своих денег? Так что не рискуйте чужими средствами, последствия подобных поступков могут быть крайне печальными.
2. Помните об основном источнике дохода. Даже самые успешные первые инвестиции не будут приносить столько прибыли, чтобы заменить основной доход. Вложенные средства, особенно первое время, могут стать способом получения пассивного дохода. Не стоит забывать и о неизбежных рисках инвестирования, лучше, вложив средства, сосредоточиться на своей основной работе.
3. Составьте четкий инвестиционный портфель, план инвестирования. Помните золотое правило всех инвесторов: “никогда не кладите яйца в одну корзину”. Потратьте время, разберитесь с наиболее успешными для себя инвестиционными проектами, выберите подходящие направления. При инвестировании не забывайте: экономическая ситуация меняется очень быстро, важно уметь адаптироваться к ней и при необходимости менять стратегию инвестирования.
4. Продолжайте вкладывать прибыль. В идеале полученные от инвестирования средства следует вкладывать в другие проекты. Ведь если тратить больше, чем зарабатываешь, не удастся выйти на новый уровень. Поэтому дополнительный доход следует рассматривать как возможность для увеличения прибыли.
5. Контролировать денежные потоки. Нельзя вложить средства и забыть об их существовании. Важно непрерывно контролировать ситуацию на рынке, чтобы при необходимости сменить тактику инвестирования.

Корпорации и стартапы

Корпоративные венчурные инвестиции, открытые инновации, всевозможные акселераторы и инкубаторы и, конечно же, M&A — в 2018 корпорации продолжили активно наращивать свое участие в мире стартапов. Из относительно небольшого источника денег, корпораты за последние 10 лет стали ключевым источником средств в индустрии венчурных инвестици.

Ещё совсем недавно основными участниками рынка были крупные технологические компании, как, например, Tencent и Alibaba, сделавшие за последние годы более 1,000 сделок. Но теперь к тренду подключились игроки из практически всех сфер. И 2020 стал годом, когда основное внимание привлекали сделки со стартапами именно не технологических компаний.

Так Walmart в 2020 продолжил отстраивать екоммерс вертикаль, скупая нишевых игроков. Других в Штатах просто не осталось. В стране, где рыночная доля Amazon выросла за 10 лет в три раза и уже составляет 50%, выжить независимым стартапам практически невозможно.

Доли екомерс игроков на рынке США

Последним построить большого игрока на американском рынке пытался Jet.com. Основанная экс-основателем Diapers.com (купленного Amazon), компания стала юникорном за рекордные 4 месяца. Всего Jet.com привлёк $820 млн и через год после запуска был продан Walmart за $3.3 млрд в 2020.

Сам же Walmart исчерпал опции в США и в 2020 году решился на самое большое поглощение в истории екома (и втрое после приобретения WhatsApp в мире стартапов в целом), купив 77% индийского маркетплейса Flipkart за $16 млрд. Огромная сумма сделки подарила миру очередные истории феноменального успеха венчурных инвесторов.

Tiger Global инвестировал первые $9 млн в Flipkart ещё в 2009 году и после этого постоянно увеличивал долю. На выходе получилось “неплохо” — $4.5 млрд. Не прогадал и ранний инвестор Facebook — Accel Partners: начав с seed раунда Flipkart на $800 тыс, Accel унёс со сделки более $1 млрд.

Flipkart поддерживал и SoftBank. Не выходящий из новостей последние пару лет фонд Масы Сона превратил всего за один год $2.5 в $4 млрд. 60% годовых на сделке со стартапом такого размера — очень серьезное достижение. Если раньше у многих были сомнения по поводу стратегии SoftBank, то сразу после сделки с Walmart Маса Сон заявил о планах поднятия нового фонда. Первые $100 млрд уже скоро закончатся и нужно хотя бы ещё столько же, чтобы продолжать самый большой венчурный эксперимент в истории.

Гигафонды

Можно по-разному относиться к Vision Fund, но то, что SoftBank произвел настоящую революцию на рынке VC отрицать нельзя. После разогрева в 2020, в 2020 году SoftBank показал истинную мощь своего стомиллиардного Vision Fund. Десятки сделок со средним размером в пол миллиарда долларов.

Есть у фонда и две любимые темы — агрегация такси и недвижимость. На такси SoftBank уже потратил порядка $20 млрд, а на недвижимость — почти $10 млрд. И как будто этого недостаточно, в 2018 SoftBank в очередной раз удивил рынок своим желанием получить контроль в WeWork.

Проинвестировав в коворкингового (или гибко-офисного) гиганта около $8 млрд, Маса Сон решил, что быть миноритарием в таком бизнесе не интересно и пришло время для получения контроля. Даже если для этого нужно доинвестировать в WeWork ошеломляющие $20 млрд. Инвестиции размером с весь венчурный рынок Европы должны позволить WeWork, теряющему несколько миллиардов в год, окончательно оформить мировое доминирование.

То, что венчурные фонды обычно не стремятся к контролю в стартапах, SoftBank особо не интересует — Vision Fund играет в лиге из одного игрока и сам себе пишет правила. Получится ли у компании эта сделка — пока не известно, но побить ее масштаб, скорее всего, в ближайшие годы сможет только сам SoftBank.

Практически неограниченные возможности SoftBank не могли не напугать рыночных игроков. И в 2020 венчурные фонды стали поднимать неслыханные доселе суммы. Sequoia привлекла свежие $12 млрд, правительство Шанхая запустило фонд на $16 млрд, а китайская государственная China Merchants Group объявила о запуске New Era Fund размером в $15 млрд.

Новый ритейл

New retail — термин, придуманный Alibaba в 2020 вместо сложно воспринимаемого людьми омниканального сервиса. Если раньше ритейлеры развивали свой офлайн в значительной степени отдельно от онлайна, то теперь на рынке появляются полностью интегрированные форматы.

Выбери товар в магазине и, если лень нести домой, положи в корзину, и она будет доставлена к твоему порогу в удобное время. Не нравится готовить еду — в пару кликов купленную рыбу можно отправить на готовку прямо в магазине. Сели пообедать в ресторане внутри магазина — сделайте выбор на смартфоне, и ваш обед привезёт робот. Забыли что-то купить в офлайне — оформите заказ через приложение, и он будет у вас в течение 30 минут. Любые покупки оплачиваются только с помощью аппа, что позволяет усилить опыт в офлайне, превращая смартфон в персонального шоппинг ассистента.

Роботизированный ресторан Robot.he в магазине Hema

Звучит фантастично, но это Hema от Alibaba — продуктовый ритейлер в формате новой розницы. Магазин совмещает роль хаба и локального дистрибуционного центра. А сама начинка разработана с учётом большой доли онлайн заказов, собираемых пикерами прямо в магазине. Несмотря на то, что Hema развивается в Китае уже несколько лет, уровень внимания к данному формату в 2020 году взлетел до близкого к хайпу, когда Джек Ма объявил первые положительные результаты работы сети.

Не помешало росту внимания к офлайн ритейлу и развитие Amazon Go — магазина без касс и продавцов, работающего по технологии “Just Walk Out”. Многие считают, что будущее именно за таким автоматизированным форматом, когда клиент просто набирает продукты с полок и выходит из магазина. Но сравнивая функциональность и удобство Hema с Amazon Go, невольно приходишь к мысли, что Alibaba намного лучше представляет формат супермаркета будущего.

Бесшовно интегрируя мир онлайна и офлайна, и давая людям выбор между полным self-service и более премиальным обслуживанием (как, например, готовка еды прямо в магазине), Hema на несколько шагов впереди Amazon. Новый ритейл — все еще экспериментальный концепт, и компании тестируют разные форматы. Но похоже, что ключевые игроки подошли к стадии, когда они готовы масштабировать свои сети. В 2018 Hema пообещала 2,000 локаций в течение нескольких лет, а Amazon Go — 3,000 магазинов до 2021. Если эти планы сбудутся, то и без того страдающие офлайн ритейлеры могут оказаться на грани выживания.

Новый ритейл — это не только дорогие супермаркеты, создание каждого из которых может стоить десятки миллионов долларов и, как следствие, требует много времени и ресурсов. Это ещё и многие другие форматы, позволяющие все дальше стирать грань между онлайном и офлайном.

Так 2020 год открыл миру кофейные стартапы. Нет, конечно, они были на рынке всегда, но только за первую половину 2020 инвестиции в них в 4 раза превзошли объем 2020 года. Зерно было положено в 2017, когда Nestlé за $425 млн купила Blue Bottle Coffee с её 50 кофейнями и собственным производством кофе. Правда стартап развивался 15 лет и привлёк “всего” $120 млн — не серьезно во времена SoftBank. И конечно же, как не в Китае показать всему миру, что значит мыслить масштабно.

Запущенный в конце 2020, Luckin Coffee к декабрю 2020 достиг оценки в $2.2 млрд и начал переговоры об IPO. С более чем 2,000 магазинами в крупнейших городах Китая, сеть по итогам 2020 года лишь вполовину меньше Старбакса, занимающего 60% рынка. Старбакс строил свое присутствие в Поднебесной последние 20 лет, а теперь Luckin может достичь того же результата за пару лет. Цель компании — обогнать Старбакс к концу 2020 года как по объёму проданных кофе, так и по количеству заведений.

Очередь на доставку в Luckin Coffee

Главная фишка Luckin — ультрабыстрая доставка. Кофе в среднем будет у вас через 18 мин после заказа. Почти половина кофеин сети работает только для исполнения онлайн заказов. Такой вот dark coffeeshop. Но даже если вы зашли в магазин, вы не увидите привычных кассиров. Оплата только с помощью приложения, как это у Hema и других представителей китайского нового ритейла. С аппа же можно сделать предзаказ, чтобы забрать кофе по пути — в итоге в кофейнях Luckin значительно меньше очередей, чем в соседних Старбаксах.

Luckin стали бенефициаром борьбы между двумя гигантами на рынке доставки еды — Tencent и Alibaba. Компании понимают, что фастфуд и кофе могут быть ключевыми драйверами частоты использования сервиса. В России, например, McDonald’s составляет более половины заказов Яндекс.Еда. И важно, чтобы эти заказы прибывали быстро. Правда в отличие от McDonald’s и Stаrbucks, новые игроки не имеют такого плотного покрытия в офлайне, чтобы обеспечить минимальное время доставки. Но если где-то и можно поднять такие большие деньги, чтобы создать нужное покрытие, то это Китай.

Софт лонч Luckin по-китайски — посевной раунд в $150 млн на открытие 600 первых заведений, контракты с крупнейшими китайскими звездами на продвижение бренда, субсидии на все меню и статус юникорна в течение полугода.

Вообще, скорость получения этого заветного статуса заметно увеличилась за последние 5 лет — а в 2018-м так и вовсе вышла на новые высоты. Если раньше компании вроде Shazam и Skyscanner шли к миллиардной оценке по 15 лет, а такие звезды, как Facebook, Airbnb и Stripe — по 2–3 года, то в течение 2020 сразу несколько компаний стали оцениваться в миллиард менее, чем за год с момента запуска.

Инвестиции 2020 — покупка-продажа валюты

В данном виде инвестирование расчет делается на то, что рубль будет девальвировать по отношению к основным мировым валютам, как к примеру получилось несколько лет назад. Всем мы помним курс рубля 32-34 за 1 доллар США, а затем за короткий период он обесценился в два раза.

Те кто вовремя купил в тот период иностранную валюту, получил двойной доход, что несложно посчитать. Купля продажи иностранной валюты, прежде всего доллара и евро, конечно же наилучший способ сохранить деньги от инфляции, а на счет того чтобы заработать на таких сделках, довольно сомнительно и не дает никаких гарантий.

Велосипеды

Ставшая популярной в Китае в 2020 модель аренды велосипедов без док-станций молниеносно завоевала мир. К началу 2020 китайские лидеры — Ofo и Mobike — активно вели международную экспансию. Экономика бизнеса сразу вызывала вопросы, но живя в режиме бешённой накачки деньгами, стартапы могли позволить себе закрывать на это глаза: суммарно только Ofo и Mobike смогли привлечь порядка $3 млрд. Правда оказалось, что с плохой экономикой никакие деньги не помогут достичь успеха.

В декабре 2020 основатель Ofo заявил, что компания рассматривает подачу на банкротство из-за сложностей с дальнейшим привлечением средств. Что будет с 20 млн велосипедов, которые Ofo поставила на улицы Китая и других стран за последние пару лет, остаётся вопросом. Сотни тысяч байков уже оказались брошенными, и в 2018 году в Китае появилась новая достопримечательность: кладбища велосипедов.

Свалка ненужных велосипедов в Китае

Удивительно, что Ofo только недавно привлекла большой раунд — в марте 2020 года Alibaba проинвестировала в бизнес почти $900 млн. Больше повезло коллегам из Mobike — те в апреле были проданы в Meituan за почти $3 млрд. Правда от неприятностей стартап это все-равно не уберегло. Новым владельцам не понравилось, что глубоко убыточный стартап терял по $50 млн в месяц, и Mobike также начал сокращения. Темпы взлетов и падений в Поднебесной поистине поражают.

В один момент инвесторы стали думать, что на велосипедной теме Китай обогнал США в плане консьюмерских инноваций. Но американцы не растерялись. Они переняли опыт китайских игроков и учли их ошибки. В итоге венчурный 2020 по праву стал годом электроскутеров. Большего хайпа в венчурном мире не было уже много лет.

Что такое инвестирование

Не секрет, что на сегодняшний день самый лучший способ сохранить и приумножить деньги – это инвестировать их во что-либо. Однако, для того чтобы появился пассивный доход, инвестор должен немало трудиться. Речь идет не только о денежных суммах, которыми он готов рискнуть, но и о ежедневном составлении прогнозов, и принятии важных решений.

Таким образом, инвестирование – это процесс вложения денег, с целью получения прибыли. Причем получение доходов может быть как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Немаловажным также является факт наличия денежных средств, которые станут приносить прибыль. Для того чтобы скопить необходимую сумму, будущий инвестор должен откладывать не менее 1/10 части от своего активного дохода, а так же досконально изучить рынок инвестиций.

Электрические скутеры

Казалось бы, что рынок перевозок изучен вдоль и поперёк. Но, как показывает практика, и на нем все ещё находятся уникальные модели. Если война до этого шла за перевозки на длинные расстояния, то новый фетиш — micormobility, передвижение на короткие расстояния длиной до нескольких километров.

На сегмент микромобильности приходится 60% всего трафика, но до появления модели “а давайте бросим Х на улице”, эффективно работать с ним на масштабе не получалось. Велосипеды казались решением, правда быстро выяснилось, что они имеют множество недостатков — от требований по высокой плотности пользовательской базы, до банального неудобства (представьте себе ежедневные передвижения на велосипеде по Сан-Франциско). Решением проблемы в 2020 стали электрические скутеры.

Скутеры Lime и Bird

В войну электроскутеров ввязались многие стартапы, начинавшие с велосипедов — видя сложности китайских коллег, основатели трезво рассудили, что много денег поднять на старую модель уже не получится. А героями прошедшего года, безусловно, стали Lime и Bird.

За несколько быстрых раундов два стартапа подняли каждый более $400 млн, и к лету 2020 обе компании стали юникорнами. При этом, Bird достиг оценки в $2 млрд уже через 9 месяцев после запуска. Инвесторы Lime и Bird — who is who мира VC — Andreessen Horowitz, Sequoia, Index, Google и многие другие. И похоже некоторые из них не прогадали — в декабре 2018-го стало известно, что переговоры о покупке одного из лидеров рынка ведет Uber.

Темпы роста оценки Bird и Lime

Пробовали запустить скутеры и в России. Каршеринговые компании провели тесты прошлым летом и получили ожидаемые результаты: девайсы постоянно ломались из-за не самых лучших погодных условий, значительную часть разломали и разворовали, а приучить потребителей к диковинной услуге без достаточного покрытия в рамках пилота не получилось.

Каннабис

2018 стал годом легализации марихуаны в первой крупной стране — Канада с осени полностью разрешила употребление каннабиса, чем дала серьезный толчок к росту индустрии. Ожидается, что с развитием законов в США и во всем мире, объем рынка легальной марихуаны с незначительных цифр сегодня повысится до $150 млрд к 2025.

Вопросы легальности исторически были основным стоп фактором на пути выхода на данный рынок игроков из смежной табачной индустрии. Phillip Morris, British American Tobacco и прочие крупные производители хотели попасть в марихуановый бизнес ещё в начале 70-х, но не смогли из-за введенного тогда США запрета на употребление каннабиса. Теперь же табачные компании могут стать чуть ли не самыми активными инвесторами марихуановых стартапов.

Летом 2020 Imperial Brands (№4 в мире) стала одной из первых крупных табачных компаний, инвестировавших в марихуановый стартап. Imperial и фонд Снуп Дога (ну а кого же еще) Casa Verde Capital положили $10 млн в Oxford Cannabinoid Technologies. К концу года ставки стали расти. В декабре 2020 Altria, владелец бренда Marlboro в США, занимающая 50% американского рынка сигарет, инвестировала $2 млрд в канадского производителя марихуаны Cronos Group.

Но марихуана способна на дисрапшн не только табачной индустрии. Боятся прихода новых продуктов, на основе каннабиса и его производных, и производители различных напитков. Так в прошедшем году Constellation Brands, производитель Corona, инвестировал в крупнейшую канадскую марихуановую компанию Canopy $3 млрд за 30%. Компанию оценили в более, чем 100 выручек — оценка, редко встречающаяся даже в очень перегретых венчурных сделках. В 2020 о своих напитках с каннабисом объявили также Heiniekn и Coca-Cola.

Напиток с каннабисом от Heineken

Заработал на марихуане и известный российско-американский инвестор Борис Йордан. Проинвестированная Йорданом Curaleaf вышла на биржу в октябре 2020 и стоила в конце 2020 более $2.5 млрд. Бывший глава НТВ и Газпром Медиа, основатель Ренессанс Капитала и Ренессанс Страхования, вложился в Curaleaf (которая тогда называлась PalliaTech) в нескольких раундах, в итоге полностью поглотив компанию.

Первые инвестиции были сделаны еще в 2013, когда синдикат инвесторов во главе с Йорданом купил 35% компании за $10 млн. Сейчас Йордан контролирует почти 90% голосов в бизнесе (через характерную для стартапов структуру с суперголосющими акциями).

На конец 2018-го доля Йордана в компании, оперирующей 28 магазинами и 6 гектарами марихуановых посевов, стоила около миллиарда долларов. Так вот после более 20 лет предпринимательского опыта в России и множества инвестиций, сделанных его группой Спутник, Йордан наконец-то войдет в список Форбс. Даже если и таким не стандартным образом.

Вейпы

Пока регулирование марихуаны в США не вышло на федеральный уровень, табачные компании аккуратно подходят к инвестициям на локальном рынке. Но производителям сигарет есть, о чем беспокоиться и без каннабиса.

Со взлетом популярности вейпов продажи сигарет, и так снижавшиеся все годы до этого, ускорили свое падение: вместо привычных для индустрии 3% в год, некоторые бренды в 2020 упали на 10% и более. Одной из ключевых причин эксперты считают быстрое развитие электронных сигарет.

Некоторые табачные производители, вроде PMI с его IQOS, смогли занять существенную долю в вейп-сегменте на нескольких рынках (Япония, Россия). Но в Штатах балом правят стартапы. Точнее с 2018 года всего один — Juul. Популярный среди молодёжи из-за многообразия предлагаемых вкусов, Juul растёт каждый год чуть ли не на порядок и уже занимает 75% американского рынка электронных сигарет. В отсутствии регулирования, Juul эксплуатирует имидж безопасного употребления никотина, а само использование Juul в Штатах стало культурным феноменом.

Хэджируясь от дисрапшена и в этом направлении, в конце 2018 Altria заплатила за 35% долю в вейп-короле почти $13 млрд. А ведь всего год назад многие фонды смеялись над инвесторами Juul, которые участвовали в раунде из оценки компании в $16 млрд.

Больше Juul в мире стартапов привлекал только Ant Financial. В июне 2020 года дочка Alibaba получила $15 млрд по оценке $150 млрд. Правда Ant — стартап скорее по стечению обстоятельств — классифицировать так бизнес, больший по размеру, чем Сбербанк, язык не поворачивается. Так что теперь самый большой стартап фандрейз в истории, это не инвестиция SoftBank в Uber, а инвестиция табачной компании в производителя вейпов.