Облигации федерального займа (ОФЗ) — это один из видов ценных бумаг в России, который выпускается Министерством финансов. По сути, облигации имеют стандартный формат, их особенность лишь в том, что надежность бумаг обеспечивается самим государством.
По сути, покупая ОФЗ, вы одалживаете деньги государству на определенный срок. По ОФЗ вы будете получать купонный доход (обычно раз в полгода) на протяжении всего срока действия облигации. По его истечению вам возвращается первоначальная стоимость самой облигации.
Что это такое?
Расшифровка аббревиатуры
Облигации Федерального Займа (ОФЗ) — это купонные облигации, которые выпускает Министерство финансов РФ.
Если вы не знакомы с понятием долговых ценных бумаг и хотите простыми словами понять как они работают, рекомендуем ознакомиться с нашей статьей, где вы узнаете что такое облигации.
- Данные облигация являются государственными.
- По ним предусмотрены процентные выплаты по купонам.
- Некоторые выпуски гособлигаций федерального займа предоставляют амортизацию долга (частичное погашение номинала) в установленные даты.
- В соответствии со сроком обращения бывают краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными.
- ОФЗ (кроме ОФЗ-Н) можно приобрести на Московской бирже. Для этого надо оформить счёт у любого брокера.
- Доход выплачивается по купонам, процентная ставка отличается по величине, в зависимости от конкретной бумаги, к тому же может быть как фиксированной, так и переменной.
Рынок гособлигаций
С практической точки зрения, полезны они тем, что их можно купить и получать доход выше банковского депозита с минимально возможным риском на фондовой бирже (сравним с депозитом в банке). Постоянно делать ничего не нужно, один раз приобрести и держать, для этого нужно открыть брокерский счёт. Продать их можно в любое время.
Выпуск ОФЗ происходит на период от 1 года до 50 лет. Купоны обычно выплачиваются два раза в год. То есть приобретение ОФЗ является вложением денег под проценты с ежегодной выплатой. Инвестируя в данный вид ценных бумаг, человек дает в долг государству на определенный срок. Правительство заинтересовано во вложении средств со стороны граждан для регулирования государственных расходов, неучтенных в бюджете.
Вкладывая деньги в ОФЗ, за время владения ценными бумагами зарабатывается купонная прибыль. Когда срок владения подходит к концу, владельцу возвращается номинальная стоимость облигации с процентами. Длительное владение ценными бумагами приносит прибыль.
Таким образом, можно дать следующее описание процесса покупки ОФЗ и получения дохода:
- Государство выпускает ценные бумаги, номинал которых составляет 1 тысячу рублей.
- По ним правительством назначается купон, например, в 8% годовых.
- ОФЗ переходят на биржу, где их цена отличается от номинальной (цена облигации на бирже называется рыночной).
- От ситуации на рынке зависит цена, по которой можно приобрести данные ценные бумаги. Она может быть как выше, так и ниже номинальной стоимости облигаций. Соответственно, приобретение ОФЗ по низкой цене является более выгодным капиталовложением.
- Покупая ОФЗ, человек становится инвестором и за ним закрепляется право получения дохода в 8% годовых. Проценты выплачиваются по купонам, обычно частями 2 или 4 раза в год, в зависимости от выбранной ОФЗ.
- При наступлении времени погашения облигации, она возвращается обратно по фиксированному номиналу (1 тысяча рублей).
- Таким образом, доход с капиталовложения получается при снятии процентов. А также дополнительный доход обеспечивается в случае продажи ОФЗ по цене выше стоимости покупки, или если покупали ниже номинальной стоимости и дождались погашения.
«Общенародные» облигации за 2020: требования и рентабельность
Облигации общегосударственного характера за 2020 г. выдаются на ограниченный промежуток времени, составляющий 3 года. Это необходимо трактовать, что человек, ставший обладателем «ОФЗ н», обязан спустя три года вернуть их снова государству и обрести внесенные финансы с прибылью. Купить облигации через Сбербанк можно в следующие даты: с 15.03.2018 по 14.09.2018 года. А срок возврата назначен — 24 марта 2021 года. Номинал одной бумаги составляет 1 тысячу руб. Минимум, возможно, приобрести 30 облигаций, а максимальное их количество соответствует 15000.
К сведению, в день истечения дедлайна облигаций, совсем необязательно идти в банковский филиал и стоять в огромной очереди, чтобы распространить облигации в срочном порядке. Для удобства рассчитана самодействующая уплата «ОФЗ Н» после обговоренного срока. По истечении 36 мес., материальные суммы зачисляются на брокерский счет спекулянта в банке.
Облигации федерального займа на примере
Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей. Это справедливо почти для всех облигаций.
ВНИМАНИЕ! Цена на вторичном рынке чаще всего отличается от номинальной, кроме того, в неё включен накопленный купонный доход (НКД). Рыночная цена выражается в процентах от номинальной стоимости, НКД обозначен в рублях. При покупке всё это выплачивается продавцу ОФЗ.
Например: ОФЗ 24019, ее котировка составляет 101,706, НКД = 40,27 рубля. Какова будет стоимость бумаги в рублях? Номинал – 1000 руб., а котировка выражена в процентах от номинала.
1000 руб. * 101,706% = 1017,06 руб.
Учитывая НКД, который будет уплачен продавцу, финальная стоимость ценной бумаги составит для покупателя:
1017,06 + 40,27 = 1057,35 руб.
Стоимость может быть как меньше, так и больше номинальной, все зависит от котировки облигации на рынке. Стоит помнить, что на момент погашения ОФЗ ее владельцу вернется номинальная стоимость вне зависимости от цены покупки.
Срок размещения данных ценных бумаг зависит от их вида и находится в диапазоне от 1 года до 30 лет.
Годовой доход в процентах находится в пределах от 7,5% до 10,5%. В некоторых случаях он может зависеть от срока владения облигациями.
Другой пример о доходности облигаций, простыми словами, можно посмотреть в этом видео:
Кто покупает облигации Сбербанка?
По информации «Интерфакса», Сбербанк готовил размещение облигаций для состоятельных клиентов — физических лиц на 20 млрд рублей. Однако спрос от физлиц превысил рекордные 30 млрд рублей, и объем размещения достиг 40 млрд, уточняет ТАСС. Герман Греф купил облигации номиналом 1000 рублей на общую сумму 60 миллионов рублей. Его замы Станислав Кузнецов — на 200 миллионов рублей, Олег Ганеев — на 50 миллионов, а зампред правления, финансовый директор Александр Морозов — на 59 миллионов рублей.
Структуру вложений VIP-облигационеров Сбербанка и сколько стоит их инвестиционный портфель, смотрите в нашей инфографике. В ней показаны вложения в акции и облигации Сбербанка. Кроме этих вложений, у Грефа есть купленные весной «народные облигации» Минфина. Пару лет назад он покупал еще валютные облигации , но не слишком удачно. Из-за налога на валютную переоценку итоговая доходность получилась как по вкладу в Сбербанке, рассказывал Греф.
Покупка облигаций Сбербанка, напротив, дает Грефу налоговые преимущества. Инвесторы в рублевые бумаги , выпущенные после 2020 года, с 1 января 2020 года освобождены от налога на купонный доход . Если держать их более трех лет или до погашения, то вообще никаких налогов платить не придется.
Виды с расшифровками
Облигации типов ПД, ФД и АД являются ценными бумагами с известным купонным доходом. Далее перечислены виды ОФЗ, но, возможно, вам будет интересна и статья про виды облигаций по всем параметрам.
ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом)
Данный вид имеет длительный срок обращения – от 1 года до 30 лет. Размер купонов является фиксированной величиной в течение всего времени владения облигациями. Купонный доход выплачивается 2-3 раза в год.
ОФЗ-ФД (с фиксированным купонным доходом)
Срок обращения данных ОФЗ – более 4 лет. Купонный доход фиксируется в момент выпуска облигаций и может быть различным в зависимости от периода выплат. В первые несколько лет купонный доход может составлять 7% от номинальной стоимости, а следующие несколько лет – 6%.
Выплаты по купону осуществляются 2-4 раза в год.
ОФЗ-АД (с амортизацией долга)
Срок обращения составляет от 1 года до 30 лет. Данный вид ценных бумаг появился относительно недавно — в мае 2002 года. Погашение по номиналу происходит по частям в разные даты. Выплаты по купону происходят 2-4 раза в год.
ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом)
Срок обращения облигаций с переменным купонным доходом – от 1 года до 5 лет. Купонный доход данного вида ОФЗ меняется и заранее не известен.
Владельцы гособлигаций получают доход, который постоянно меняется в соответствии с данными макроэкономического индикатора, например, ставки RUONIA (ставка совместного кредитования банков на межбанковском рынке). Купон постоянно меняет свой размер, поэтому рассчитать доходность с такой инвестиции невозможно.
Купонный доход выплачивается либо 2, либо 4 раза в год. Его размер объявляется перед началом каждого купонного периода в зависимости от доходности ГКО. Государственные краткосрочные облигации погашаются практически одновременно с датой выплаты купона.
Существует возможность получения дисконта в случае, если при реализации облигаций их цена будет меньше цены, за которую они приобретались при первичном размещении или на вторичных торгах. Погашение облигаций по номиналу дает ту же возможность.
ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом)
Впервые данный вид ценных бумаг появился в июле 2020 года. Облигации с индексируемым номиналом являются единственными в своем роде, так как имеют «встроенную» защиту от инфляции. Номинальная цена ОФЗ-ИН индексируется каждый месяц в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги в РФ.
У кого есть возможность стать обладателем «ОФЗ Н» в 2020 г
Для того, чтобы купить народные облигации ФЗ, необходимо, чтобы физлицо подходило по двум параметрам:
- Наличие российского гражданства.
- Возраст не младше 18 лет.
Ну и, несомненно, у физлица должны иметься начальные накопления, которые он хочет выгодно вложить, чтобы финансы работали и приносили какую никакую прибыль. Следует разумно смотреть на вещи, и осознавать, что прибыль лицо будет иметь не в данный момент времени, а по истечении какого-то промежутка, а для того, чтобы вывести максимум выгоды из облигаций требуется три года.
Следует знать и помнить, что имеются некоторые ограничения, которые придется соблюдать. К примеру, владелец ценных бумаг не имеет права продавать кому-либо ОФЗ, кроме банка, в котором были приобретены они (в данном случае Сбербанк).
Преимущества и недостатки
Инвестирование в облигации федерального займа является доступным средством вложения денег, но всё имеет свои достоинства и недостатки. Рассмотрим плюсы и минусы облигаций федерального займа.
Преимущества:
- Высокая надежность. Контроль по вопросам выпуска и финансирования ОФЗ лежит на Министерстве финансов РФ, что обеспечивает минимализацию риска капиталовложения.
- Доступность. Минимальная сумма инвестиции довольно низкая. Стоимость одной ценной бумаги составляет всего 1000 рублей.
- Широкий выбор сроков погашения облигаций (от 1 года до нескольких десятков лет).
- Повышенная ликвидность. Суточный торговый оборот вполне может достигать более 1 млн. рублей.
- Возможность выбора ценных бумаг с различными параметрами, выгодными при тех или иных условиях рыночной ситуации.
- Льготное налогообложение. С физических лиц не собирается подоходный налог с купонных выплат. Также цена облигации включает накопленный купонный доход и все расходы на сделку.
- Доход не облагается налогом.
- Возможность передачи ОФЗ по наследству.
Недостатки:
- В случае дефолта государства, деньги, вложенные в облигации, не вернутся назад. Хоть риск и минимальный, нельзя полностью исключать самый худший расклад событий.
- Во время экономического кризиса стоимость ценных бумаг может упасть. Однако снижение стоимости актуально только в случае досрочной продажи облигаций.
Досрочная реверсия инвестированных сумм
Облигации федеративного займа купить в Сбербанке – безопасный выбор, так как досрочный возврат вложенных денежных сумм возможно:
- В любой момент взыскать сто % инвестированных финансов.
- В промежуток времени, составляющий 12 месяцев после начала распоряжения облигациями, гарантирована полная реверсия денежной суммы без рентабельности.
- После 12 месяцев обладания ОФЗ возможно возвратить всю сумму покупки, а также получить процентную прибыльность, при условии, что в ранее указанный срок (12 месяцев) спекулянт продаст облигации.
